2025年IPO管控第一枪，千亿券商。

来源 | 深蓝财经

发文 | 吴瑞馨

深圳证券交易所新年IPO控制第一枪，子弹击中了快速创新、招商证券和德勤。

2025年，中国证监会首张行政处罚花落东吴证券。没过多久，深交所公布了2025年首张IPO罚单，涉及数千亿巨头投资证券。

1月10日晚，深交所一口气发出三封监管函，书面警告快速创新和保荐机构招商证券、会计审计事务所德勤华永会计事务所及相关人员。

在过去的一年多时间里，招商证券第三次因IPO项目保荐工作缺乏履行职责而受到深交所的惩罚。

其中，同一保荐代表人参加了三次。大成精密IPO中也出现了一位快速创新的签名保荐代表。

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IPO新年首罚

公开信息显示，快速创新是一家主要专注于R&D、设计和销售网络通信领域核心设备和通用配件的企业。该企业使用直接互联网平台fs.com通过自主研发运营平台管理系统(ERP系统)为客户提供一站式采购服务，作为订单交易流程、客户关系管理、仓储物流管理、采购供应商管理、数据分析等统一管理平台。

2023年3月1日，主板快速创新上市申请受理，咨询于2023年3月21日开始。在回复第二轮咨询后，2024年5月11日，2023年年报数据更新的快速创新尚未完成，上市申请突然被主动撤销。

而且这次深交所的监管函，无情地揭示了快速创新IPO折戟的真相——带病上市。

2024年2月，在深圳证券交易所发布的第二轮前期审批咨询后，快速创新及其IPO保荐机构招商证券因监管部门发现未解释的疑点，深圳证券交易所提起了保荐业务的现场监管。

在之前的审批咨询回复中，快速创新表示，ERP系统和金蝶系统的一般控制和应用控制已经建立，业务数据与财务数据相匹配。从2022年10月开始，记录了ERP系统应用的所有操作细节，并保留了半年的系统操作日志。

但是经过深交所的现场监督，发现，事实上，快速创新是存在的 2023 年 6 从月份开始，系统操作日志就完全存储了半年。与之前的回复时间相差8个月。

另外，深交所还发现了两大缺陷：

一是发行人与信息系统相关的内部控制存在缺陷，前台商城产品销售、评论数据等信息无法准确显示；

二是发行人未对反结账、反审核制定内部管理制度，具有财务系统操作权限的员工可直接进行反结账、反审核操作，无需审核。

作为信息披露的第一责任人，快速创新未能保证发行上市申请文件和信息披露的真实性、准确性和完整性；事实上，控制人、董事长、总经理向伟违背诚实守信的责任，未能督促发行人建立健全的内部控制体系，也未能保证招股书等申请文件和信息披露的真实性、准确性和完整性。深交所上市审计中心决定采取书面警示的快速创新和向伟自律监督措施。

作为项目推荐人的招商证券，以及杨猛、刘兴德两位项目推荐代表人；项目申请会计师德勤华永研究所、方少帆、林希倩签名注册会计师也是不可避免的。

深交所决定对发行人信息系统相关内部控制缺陷的审查程序执行不到位，发行人销售相关审查程序不到位，银行流水重点审查报告记录与实际情况不符，对机构和人员采取书面警告的自律监督措施。

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招商证券屡屡被控制“点名”

同时也起诉索赔15亿元

千亿巨头招商证券在这次“新年IPO首罚”中尤为受到外界的关注。

因为，这个已经近一年多来，招商证券第三次因IPO项目保荐工作缺乏履行职责而受到深交所的惩罚。

2023年9月，招商局证券因对深圳大成精密设备有限公司IPO过程中的违规事实，被深圳证券交易所发出《关于招商局证券有限公司、陆遥、刘兴德的监管函》的书面警告。

2024年4月30日，招商证券因在上海晶宇环境工程有限公司上市保荐过程中，对该项目的多方审查程序执行不到位，被深交所通报批评。

同一年九月五日，招商证券再一次被北交所口头警告，因为他们作为保荐代表没有勤奋尽责。

需要指出的是，在上述被深交所处罚的IPO保荐项目中，两家公司的上市保荐项目中出现了一个保荐代表的名字。快速创新的签名保荐代表之一的刘兴德，也出现在大成精密IPO中。

但是，除了IPO项目之外，招商证券还有各种各样的罚单，经常被监管“点名”。

8月16日，深圳证监局指出，招商局证券在从事投资银行业务过程中，存在监管上市公司规范运营不足等问题，并出具了警告函。

12月20日，招商局证券因业务发展过程中存在经纪业务管理工作，部分业务制度未及时修订。个别销售人员在互联网平台上吸引客户，向个人投资者推荐高于自身风险水平的金融产品等诸多问题，被深圳证监局发出警告函。年内，招商局证券已收到多张与经纪业务相关的罚单。

其中，2024年2月9日除夕夜，深圳证监局集中处理招商证券63名证券从业人员非法股票交易情况，从招商证券原总裁熊剑涛到普通员工，总罚款金额高达8173万。

此外，去年10月，招商证券因涉嫌财务造假而被中安科股权起诉，索赔15亿元。然而，2022年，招商证券因中安科重组被罚款6300万元。

当前，随着招商证券后续向法院起诉中安科，事件也陷入了倾诉局面。

经常被监管点名、处罚，还起诉索赔15亿元，麻烦重重的背后，招商证券的业绩，飘忽不定。

招商证券今年前三季度实现营收142.8亿元，同比下降3.98%；归母净利润71.50亿元，同比增长11.68%。但仔细看每季度的表现，前两季度的表现相对较差，第一季度和第二季度的收入同比下降了9.66%。、12.24%。第一季度，净利润同比下降4.54%。

但由于自营业务同比增长，这才支撑了招商证券第三季度的业绩，也使前三季度的利润下滑得不那么厉害。

就具体业务而言，招商证券投资银行业务收入自今年以来大幅下降。财务报告显示，2024年前三季度，招商证券投资银行业务手续费净收入为4.19亿元，同比下降43.83%。

现在，进入2025年还不到一个月，招商证券又收到了证监会的监管函，并没有给新的一年开个“好头”。