英特尔的困境加剧:更多的业务被新老对手甚至盟友蚕食

敲重点：

• AMD的收入在数据中心芯片业务上已经超过了英特尔，而且两年前的差距还是两倍。
• 英特尔在GPU领域的市场份额仍然很小，专门用于AI训练和运行。
• 许多竞争者和客户开始自主研究基于Arm架构的芯片，放弃了英特尔x86架构。

大家都知道，英特尔正处于困境之中，但是他的具体情况远比想象的要糟糕。

英特尔正在逐渐失去许多关键领域的市场份额，这对他们的盈利能力尤为重要。它的竞争对手阵营越来越大，不仅包括人工智能领域的领导者英伟达，还包括微软等很多小公司甚至盟友。

AMD反超数据中心芯片收益

一个明显的警告信号是，在最新的季度财务报告中，英特尔在数据中心芯片业务中的收入已经超过了其长期竞争对手AMD。这是一个惊人的逆转:2022年，英特尔在数据中心领域的收入是AMD的三倍多。

通用芯片CPU(中央处理器)正在全力进入英特尔的核心业务领域，即制造世界领先、功能强大的通用芯片CPU。

更糟的是，GPU(图形控制部件，专门用于人工智能训练和运行)在数据中心的应用领域越来越普遍，但英特尔在这些高端芯片市场的份额却很小。

马克·佩珀马斯特，AMD首席技术官员。（Mark Papermaster）表示，通过专注于提高芯片的能效比(每瓦特功耗下每秒可执行的万亿次操作数量)（TOPS）这个最重要的指标，AMD才完成了今天的飞跃，服务器市场的份额从几乎为零到领先。由于数据中心对能源效率的需求越来越大，这一优势已经成为AMD制胜的一大法宝。

值得注意的是，虽然英特尔在数据中心CPU市场仍然保持着75%的份额，但这一数据显然与公司数据中心芯片业务的收入份额不匹配，这无疑揭示了其市场地位逆转的主要原因。

更令人担忧的是，这种趋势可能会继续恶化。许多在数据中心建设方面投入巨资的公司正在考虑使用与英特尔专有x86结构完全不同的芯片。他们要么选择Arm结构，要么自己设计定制芯片。

“稳定时”真的能稳定下来吗？

英特尔发言人表示，该公司正在积极简化和加强其产品组合，努力提高其生产和代工能力，同时优化成本。米歇尔·约翰斯顿·霍尔豪斯·英特尔临时联合CEO（Michelle Johnston Holthaus）最近声称，2025年将是英特尔的“稳定时机”。帕特·格尔辛格尔在CEO中（Pat Gelsinger）上个月离开公司后，公司正在寻找一个合适的正式领导。

尽管英特尔的市场份额有所萎缩，但是开发者为英特尔芯片编写的软件已经有几十年了，这意味着英特尔仍然是一个不可忽视的巨头。这样可以在一定程度上缓解其未来收入的下降速度。根据分析人士的预测，2024年英特尔的利润将达到约550亿美元，仅次于英伟达的约600亿美元。基于Mercury 根据Research的数据，英特尔仍然占据着台式机和笔记本电脑CPU市场的主导地位，总份额约为76%。

近日，AMD与英特尔联盟，共同支持和开发x86生态系统。尽管AMD也在开发基于Arm架构的芯片，用于特定的应用，如网络和嵌入式设备，但它的首席技术官佩珀马斯特表示，AMD将继续投资于这个生态系统。

取代英特尔的趋势持续加剧。

以世界上最大的云计算提供商亚马逊为例，我们可以清楚地看到英特尔面临的挑战。戴夫·布朗，亚马逊负责计算网络服务的副总裁。（Dave Brown）最近透露，在过去的两年里，亚马逊一半以上的定制芯片都是基于Arm架构在其数据中心安装CPU。

在云计算服务的大型供应商和用户中，这种取代英特尔芯片的趋势正在蔓延。微软和谷歌还为各自的云平台建立了基于Arm架构的自研CPU。这些公司之所以选择这个方向，是因为定制芯片可以提供更高的定制性、速度和效率。

此外，这些公司还在为基于Arm架构的芯片开发人工智能工作负载，而英特尔在这一领域几乎完全缺席。同时，作为人工智能领域的领导者，虽然英伟达目前的许多人工智能系统仍然使用英特尔的CPU，但基于Arm架构的芯片正在越来越多地占据公司尖端硬件的中心地位。

行业分析师道格·奥劳林（Doug O'Laughlin）据说英特尔在新计算市场和新芯片应用方面屡屡失败，是大公司、利润丰厚的市场领导者成为“创业者困境”受害者的经典案例。

奥劳林所在的SemiAnalysis最近发布了一份强烈的英特尔指责报告。他所谓的“创始人困境”，是指那些不愿意颠覆自己，放弃主要收入来源的大公司，可能会被新兴的创业公司赶超。

这些新兴公司从小规模的竞争产品开始，最终可能会完全占据市场领导者主导的市场，就像Arm最初从移动芯片开始，最终影响整个行业一样。

一九八八年，前英特尔CEO安迪·格鲁夫（Andy Grove）正是在他的作品《只有偏执狂才能生存》中（Only the Paranoid Survive）中国强调，公司必须对未来保持高度警惕，勇于创新，积极拥抱新技术。他的初衷是为所有企业敲响警钟，但他也在不经意间预言了英特尔今天的困境。

奥劳林评论道:“格鲁夫的书的核心是强调不要错过战略转折点的重要性。不幸的是，英特尔似乎错过了每一个这样的转折点。”

以笔记本电脑市场为例。经过几十年的探索和努力，2024年终于迎来了一个基于Arm架构的笔记本电脑可靠运行Windows系统的时代。这一变化归功于微软在Arm平台上运行Windows系统的努力，以及为推动软件移植和建立模拟运行工具而做出的不懈努力。在基准测试中，这些设备配备的高通芯片显示出与苹果M系列移动处理器相当的性能。值得注意的是，苹果M系列Cpu也是以Arm技术为基础，并结合其强大内部团队的深度定制ic设计。

在个人电脑游戏行业，这个曾经被视为英特尔份额和利润堡垒的行业，也逐渐显示出被腐蚀的初步迹象。比如ValveSteam Legion，Deck和联想 Go等便携式游戏系统，凭借AMD处理器，甚至可以流畅地运行对硬件要求极高的游戏。更加引人注目的是，AMD计划将其定制操作系统授权给其他制造商的未来设备，而且这些设备也可能使用基于Arm架构的处理器。

“多头”运营模式已经过时？

探索英特尔陷入困境的内在根源——其长期以来的垂直整合结构，一直被视为珍贵资产的运营模式，现在已经成为公司盈利创新能力的关键因素。与致力于ic设计或制造的同行不同，英特尔坚持一种看似过时的“多头”运营模式。

最近一个季度，英特尔遭受了160亿美元的巨额损失，这主要是因为公司投入了巨额资金转型为代工制造商。这种战略转变旨在帮助英特尔追逐其竞争对手台积电，而后者目前正在生产世界上最先进的芯片。

尽管分析师预测英特尔将在2025年恢复利润，但是公司在制造业的巨额投资能否最终获得回报，还需要几年的时间才能看出来。

英特尔前首席执行官格尔辛格下注，试图在芯片制造技术上超越台积电。理论上，英特尔所谓的“18A”技术可以使自己的芯片再次成为世界上最先进、最快的芯片，同时为外部制造商制造芯片。英特尔说，他们有望在2026年重新获得这一荣誉。事实上，英特尔已经宣布将与亚马逊合作，并将使用其18A技术为后者生产定制芯片。

不过，SemiAnalysis的行业分析师奥劳林指出，即使英特尔能够通过这项技术恢复活力，对自己的产品来说，最好的结果也只是x86。 在CPU市场持续萎缩的背景下，CPU再次占据主导地位。同时，格尔辛格的辞职也暗示着英特尔股东大会已经意识到，该公司不能再指望在各个领域保持世界领先地位。为了重夺芯片市场和外部服务的主导地位，格尔辛格曾力推全面战略。

英特尔面临的许多挑战甚至可能在未来的某个时刻将产品部门和制造部门分开。英特尔临时联合首席执行官大卫·津斯纳（David Zinsner）最近提到，剥离公司的生产业务是一个“悬而未决的问题”。

更糟糕的是，英特尔也将面临比被拆分更糟糕的命运。雷内·哈斯，ArmCEO（Rene Haas）建议英特尔虽然长期以来一直是创新领域的佼佼者，但由于创新速度不够快，无数公司在芯片制造和设计领域逐渐落后，甚至不复存在。

本文来源于“腾讯科技”，作者：金鹿，36氪经授权发布。

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