这类股票在2024年的“分红”回报率已经远远超过了“理财”

2024年a股市场收盘。回顾全年，上市公司分红额再创新高，其中700多家公司的分红收益率(股息率)已经超过了银行理财的平均收益率。

根据时代投资研究的统计，2024年，a股共有3973家上市公司实行现金分红，分红总额达到1.94万亿元，同比增长13.9%以上。伴随着股息的加大，上市公司的整体股息率也有了明显的提高。

相比之下，《中国银行业金融市场半年报告(2024年上)》显示，2024年上半年金融产品平均收益率为2.8%，比2023年同期3.39%下降59个基点。

暗流涌动，高股息上市公司对投资者的吸引力不断上升。

股息率的计算公式是“每股股息/每股价格”，也等于“股息总额/总市值”。考虑到很多上市公司分红多次，时代投资研究以“2024年股息总额/2024年12月31日总市值”计算a股上市公司2024年股息率。(分红总额按实际分红日期统计)

资料显示，2024年上市公司股息率已超过上半年(2.8%)，其中173家股息率超过5%，最高可达15.9%。

近70%的企业提高了股息率，700多家企业分红两次以上。

2023年底，中国证监会发布《上市公司控制指引第3号——上市公司现金分红》(以下简称《现金分红指引》)，明确激励现金分红导向，促进上市公司分红水平提升。加强对不分红企业的披露要求，约束和监督分红。重点监管和关注财务投资较多但分红水平较低的企业，督促提高分红水平，重点关注主营业务。

这一背景下，2024年上市公司分红明显增加，全年共有3973家上市公司实行分红，同比增长12.1%。

除了分红数量的增加，上市公司的分红力度也在加强，这直接体现在股息率上。与2023年相比，3973家分红上市公司的平均股息率为1.72%，增加了0.36％，在2024年，2717家提高了股息率，占68.4%。

随着整体股息率的上升，许多上市公司仅仅通过分红给投资者带来收益率(股息率)就已经超过了理财产品。

根据《中国银行业金融市场半年报告(2024年上)》，2024年上半年金融产品平均收益率为2.8%，同比下降59个基点。

暗流涌动，在3973家分红上市公司中，股息超过2024年上半年理财收益率(2.8%)的有745家，比例为18.8%。

有173个股息率超过5%，其中11个股息率超过10%，最高股息率达到15.9%，已经远远超过了理财收益率。

另外，时代投研注意到，a股上市公司整体分红频率明显增加，一年分红两次以上的上市公司数量明显增加。

根据时代投资研究的统计，2024年共有748家上市公司分红两次以上，是2023年(158家)的4.7倍，占总分红企业的18.8%。在这些公司中，有33家上市公司分红三次以上，这意味着除了年报和中期报告之外，季报中宣布分红的趋势也在上升。

这也符合政策鼓励的方向。《现金分红指南》指出，鼓励上市公司在条件允许的情况下增加分红频率。结合监管实践，允许上市公司在召开年度股东大会审议年度利润分配方案时，在一定金额内审议允许下一年中期的现金分红条件和上限，方便公司进一步提高分红频率，让投资者更好地规划资金安排，更早分享企业增长红利。

股息排行榜前30名：煤炭行业最多

2024年工行分红总额最高(601398).SH），股息总额高达826亿元，但从股息收益(股息率)来看，多企股息率已超过工行(3.62%)，其中前30名股息率均超过8%。

时代投资研究发现，2024年部分行业涌现出多家高股息公司。2024年，在a股30强股息率(以下简称“30强股息率”)中，煤炭企业(按申万行业分类)上市公司数量最多，达到7家，明显领先其他行业。(注:轻工制造、家用电器、房地产分别为4家、3家、2家，位于煤炭企业之后)

开源证券在研究报告中表示，2024年7月 与2023年无煤企实施中期分红相比，家上市煤企公告中期分红方案 年合计仅4 家庭中期分红，突出2024年央企市值管理改革对央国企分红政策的推动作用。作为国有资产的重要场所，煤炭板块目前积极响应政策号召，有从央企向地方国企推进的趋势。未来分红比例和频率有望持续提高，煤炭板块高分红高分红升值空间更加突出。

总体而言，30强股息率具有利润高、现金充足的特点。

净资产收益率（ROE）又称股东权益回报率，高ROE通常意味着企业具有较强的分红能力，因为股东可以分配更多的利润。同花顺iFinD显示，2023年股息率30强加权净资产收益率为17.3%，中位数为15.6%，其中最高可达90.6%。

相比之下，2023年a股平均净资产收益率为-1.8%，中位数为5.4%，股息率30强的净资产收益率明显领先。

充足的现金储备也是高分红的基础之一。截至2023年底，股息率30强的平均“现金和现金等价物余额占总资产的22%”，其中最高为55%，这意味着公司资产的一半以上是现金和现金等价物。