泸州银行，能否撕开产业链银行的“无形束缚”？

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2024 2008年，泸州银行因合规问题被金融监管总局四川监管局总结。 262.5 自成立以来，万元罚款是最大的罚款。

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文 / 每日财报 方旬

地方商业银行在中国银行业竞争日益激烈的背景下，面临着前所未有的挑战和机遇。泸州银行作为四川省的重要金融企业，长期以来一直占据着川南地区金融体系的核心地位，其业务布局与地方经济深度契合。

然而，今年，泸州银行因一系列“前所未有”的合规性问题受到监管和处罚，显示出其在风险管理、信贷质量和合规制度方面的不足，成为业界关注的焦点。泸州银行能否在竞争日益激烈、监管政策日益严格的环境下，及时调整战略，加强内部控制，重建市场信任？

01

从地方金融骨干到区域竞争对手

前身是泸州银行 1997 年 9 月 26 日本设立的泸州商业银行是位于四川省泸州市和川南地区的重要地方金融企业。致力于服务地方经济，特别是在支持小微企业发展、促进地方民生经济建设、提供地方政府融资方面，逐步在地区金融体系中建立了稳定的地位。

2018 年 12 本月，泸州银行成功登陆香港国际资本市场，成为四川省第二家上市银行和西部地区第一家上市银行。通过这次募资，它募集了近乎 20 1亿港元为后续发展奠定了坚实的资本基础。2019 年 6 月份，银行改名后工商信息变更正式启用“泸州银行”名称。2020年 2008年，泸州银行资产超过千亿大关。

就股权结构而言，泸州银行股东主要是地方国有资产(如泸州老窖股份有限公司)、私人资本和公众投资者的构成构成了多元化的股票布局。作为最大的股东，地方国资在泸州银行的发展理念和资源整合方面发挥了主导作用。这种结构不仅保证了地方政府对银行的有效支持，也为泸州银行在区域经济中的角色奠定了基础。同时，民营资本的参与提高了泸州银行的市场化运作能力，从而在资源配置和创新实践中更加灵活。

许多投资者的广泛参与带来了对银行治理结构的更高要求，这也促使泸州银行不断优化信息披露和股东沟通机制，加强市场信任。

随着金融市场的不断开放和竞争的日益激烈，泸州银行在传统业务领域的优势逐渐受到挑战。当地银行普遍面临监管环境日益严格、金融创新和转型压力加大的多重困境。泸州银行在这一变化中没有快速适应，尤其是在合规管理、风险控制、金融技术创新等方面。

02

自成立以来，遭受了巨额罚款

2024 2008年，泸州银行因合规问题被金融监管总局四川监管局总结。 262.5 万元罚款。

图片：国家监管局官网截图

自成立以来，这是银行收到的最大罚单，也是银行的最大罚单。 20 年度发展过程中首次遭受如此规模的监管处罚，显示出合规管理和内部控制体系的明显不足。

根据国家金融监督管理总局泸州监管分局的行政处罚信息，泸州银行因多种违规行为被追究责任，包括贷款制度存在缺陷、非法收取信贷资金委托支付转让费用、单一集团客户信用集中度超过比例、贷款发放和信贷管理形式化等问题。其中，泸州银行股份有限公司总部被罚款 212.5 万元，成都分行因信贷管理问题被罚款。 50 万元。另外，多名高管及相关责任人因未履行职责被处以个人罚款。资产负债管理部总经理游莉因非法收取信贷资金受托支付划转费被罚款 5 万元；信贷业务部门负责人许蓓因单一集团客户信用集中度超过比例而受到处罚 6 万元；重要客户管理部总经理助理杨帆因未能落实提现条件而被罚款 6 万元；直营客户部总经理黄静和成都锦江支行行长杨帆因信贷管理的形式化而受到处罚。 6 万元。

这些惩罚反映了泸州银行在内部控制管理和执行机制上的漏洞，尤其是在跨区域拓展和多元化业务拓展过程中，未能及时调整和优化合规体系。随着金融产品的复杂性和业务结构的多样化，泸州银行在识别和防范新合规风险方面的不足导致了问题的积累，最终导致了监管机构的重罚。

03

逾期贷款和战略转型的压力

目前泸州银行面临的另一个严峻考验是其逾期贷款问题。根据 2024 年上半年财报显示，泸州银行不良贷款总额为 13.84 与去年年底相比，亿元增加了。 1.39 1亿元，不良贷款率上升至1亿元 1.39%。这种增长反映了泸州银行在信贷资产管理方面的压力，尤其是在小微企业贷款和地方政府融资平台的信贷投放方面。

作为泸州银行的主要贷款客户之一，小微企业近年来面临着融资难、融资贵的困境。由于小微企业财务状况普遍较弱，且市场前景不确定，泸州银行在支持这些企业时，承担着较大的贷款风险。此外，泸州银行在地方政府融资平台上的贷款投放也存在一定的风险，特别是在地方政府债务压力加大的背景下，部分融资平台的还款能力面临着巨大的挑战。

为应对逾期贷款的压力，泸州银行需要加强信贷审批流程，提高风险评估能力，特别是对小微企业和地方政府融资平台的贷款进行更严格的审查。同时，泸州银行要加强信贷管理，及时发现潜在违约风险，通过与客户沟通、协商等方式，尽量减少逾期贷款的可能性。另外一种解决办法是通过证券化等方式加快不良贷款的清算和处理，从而有效地提高资产质量。

04

为什么不缺钱的泸州银行“陷入”逾期贷款漩涡？

泸州银行不良贷款率居高不下，与依赖地方经济密切相关。

2023 年，泸州市 GDP 同比增加 4.8% 至 2725.9 亿元。作为当地经济的关键支柱，白酒行业与其相关的瓶盖、包装印刷、物流贸易等配套产业共同构成了一个完整的产业链。葡萄酒、饮料和精制茶制造业占 2022 年度工业产值接近全市 40% 的比例。而且近几年泸州市力推核医疗、装备制造、晶硅光伏等高新技术产业，但这些领域还没有对经济产生重大贡献。

泸州老窖股份有限公司作为泸州市经济的龙头企业，不仅是白酒行业的代表，也是当地经济的产业链驱动者。它与泸州银行的关系尤为密切，不仅是泸州银行的最大股东，也是核心客户。通过这种深度绑定，泸州银行不仅为泸州老窖股份有限公司及其上下游企业提供资金支持，还将自身发展紧密融入这一支柱产业。

截至 2023 年 9 月末，泸州老窖股份有限公司账户流动资产高达 303 虽然长期贷款规模也达到了亿元， 97.8 十亿元，负债率为 明显高于贵州茅台、洋河股份等同行水平的31.46%。虽然公司管理层解释说，这种安排是利用低成本资金扩大业务，优化资本结构，但为什么高额现金不用于偿还长期贷款仍然引起外界的质疑。有业内人士猜测，银行可能会通过隐性的“手工补息”来吸引公司的资金保留，这在区域性银行中曾经很常见，尤其是在收储压力较大的阶段。

近几年泸州银行的收入增长保持稳定，但是资产质量问题逐渐出现。2024 今年上半年，其逾期贷款总额增至 13.84 1亿元，不良贷款率从 2023 年底的 1.35% 升到 1.39%。房地产业是主要的风险来源，逾期贷款金额从年初开始。 4.08 亿元增至 5.69 1亿元，不良贷款率从 4.84% 升到 6.71%，成为银行资产质量的主要影响因素。

泸州银行虽然盈利能力优秀，但其在风险管理和资产质量控制方面的不足不容忽视。高度依赖泸州老窖股份有限公司及其上下游企业的商业模式，使银行在支持区域经济发展的同时，承担产业集中的潜在风险。如何在保持增长的同时有效应对外部经济压力和行业风险，将决定泸州银行未来的稳步发展。

05

"产业链"银行"罪与罚"

近年来，泸州银行面临着资产质量下降、逾期贷款增加、合规性等诸多挑战。这些问题的根源在于，作为“产业链银行”的运营模式，无法适应复杂的外部环境。银行的稳定发展取决于资本充足、流动性管理、风险控制能力、资产质量水平和业务结构的合理性和多样性，这些缺点已经成为制约泸州银行进一步发展的主要障碍。

泸州银行的服务范围集中在泸州市及周边地区，其区域特征限制了资本扩张和业务拓展空间。尽管试图寻找中间收入的增长，但由于牌照规模和资产管理业务的降费趋势，其盈利能力面临挑战。此外，客户群体的局限性使得贷款集中在当地的房地产和白酒行业，构成了高度集中的风险开放。这种单一的业务结构加剧了经济波动对银行运营的影响。

泸州老窖有限公司作为泸州银行的核心客户和最大股东，在商业网络中发挥着重要作用。虽然这一深度绑定给泸州银行带来了稳定的资金需求，但也在一定程度上削弱了业务灵活性和多元化的可能性。其它产业链银行也面临着类似的困境。虽然他们明确摆脱了依赖大股东的重要性，但近年来对金融牌照发放的控制越来越严格，上市融资难度越来越大。这些未能及时调整业务布局的银行仍被困在现有方式中，难以有效突破。

虽然有很多结构性的限制，但泸州银行在运营数据上仍然表现出一定的韧性。面对监管处罚和资产质量压力，其收入和利润保持增长，证明其在日常运营中具有一定的抗风险能力。然而，随着外部环境的变化和市场竞争的加剧，泸州银行迫切需要在风险管理和业务创新方面取得更大的突破。

未来，泸州银行需要从风险控制、资产结构调整、客户多样化等多个维度入手，提高竞争力。泸州银行可以通过调整业务布局，提高内部控制管理水平，积极开拓新领域，逐步摆脱当前困境，实现更灵活的可持续发展。在激烈的市场竞争中，还需要时间来验证这家区域性银行能否在挑战中找到新的方向。

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