最糟糕的券商发布：陷入300亿诈骗案，打官司还输了。

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来源 | 深蓝财经

发文 | 杨波

湘财证券，一家在股东眼中颇具影响力的老牌券商，正处于多事之秋。

湘财证券面临着前所未有的信任危机，因为它卷入了承兴系的诈骗案，暴露了严重的内部控制问题。最近湘财证券也输了一场官司，被曾经并肩作战的合作伙伴起诉。湘财可能是今年最差的券商。

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湘财证券被判有责任

12月4日，蔡襄股权(蔡襄证券总公司)发布公告，昆明市中级人民法院近日对多起信托纠纷作出一审判决。被告广东中诚实业控股有限公司需要向原告云南信托支付1.492亿元和1.937亿元的回购价格，并支付相应的利息。也是被告蔡襄证券对上述债权债务56%的补充责任。

根据这一计算，湘财证券需承担约1.92亿元的偿还责任。

也就是说，法院首次认定湘财证券在罗静诈骗案件中存在过错。

2019年，一起高达300亿元的供应链融资诈骗案暴露无遗，当事人罗静迅速被控制。随着事件层层曝光，蔡襄证券也参与其中。

2022年11月，上海市第二中级人民法院作出一审判决，被告罗静犯有合同诈骗罪，对非国家工作人员行贿罪，判处无期徒刑；罗静的妹妹罗岚犯有合同诈骗罪，对非国家工作人员行贿罪，判处有期徒刑17年6个月。此外，10名涉案人员被判刑。

根据裁判文件，2015年2月至2019年6月，罗静利用其控制的中城公司、广东康安贸易有限公司等承兴公司与JD.COM、苏宁进行采购业务的供应链贸易背景，通过应收账款债权转让和回购等方式进行融资。在融资过程中，罗静等人利用各种手段，如私人刻制JD.COM和苏宁印章、派人冒充JD.COM和苏宁员工、阻止受害单位向JD.COM和苏宁发送确认函、快递等。，骗取了蔡襄证券等机构300多亿元，造成了88亿多元的实际损失。

其中，湘财证券亏损9亿多元，云南信托亏损15亿多元，上海摩山商业保理有限公司亏损27亿多元，上海歌斐资产管理有限公司亏损34亿多元，安徽中信金融投资集团有限公司亏损0.99亿元。

事件发生后，虽然同为受害者，但云南信托认为湘财证券在上述诈骗案件中，承担着不可推卸的责任。

据《华夏时报》报道，该案多份聊天记录显示，时任湘财证券金辉系列项目经理杨光曾与罗岚密谋冒充承兴员工，协助罗静接待过桥基金。在2019年1月双方的聊天记录中，杨光还提到，湘财正在努力寻找云信分销来解决承兴的困境，并通过各种关系向银行提供保理融资。

这些证据可能对蔡襄证券承担上述债务补充责任起着关键作用。投资者和云南信托认为，蔡襄证券知道罗静的资金链很难，仍然积极帮助他们筹集资金，这是不可避免的。

这类证据，对湘财证券承担债务补充责任，或者起着关键作用。

据媒体报道，上述一审判决后，湘财证券将提出上诉。

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多事之秋

罗静一案，也让湘财证券付出了代价。

湖南证监局于2020年8月对湘财证券采取行政监管措施，责令改正并增加内部合规检查次数。控制认为，蔡襄证券存在四大合规问题，包括资产管理业务调整不够谨慎、代理业务内部控制管理不够规范、个别营业部员工代理金融产品业务没有充分说明风险、客户购买产品的适当性没有仔细评估等。最后，时任湘财证券时任分管资产管理业务的副总裁李翰园、时任湘财证券金汇系列项目经理杨光、时任分管经纪业务的副总裁王小平、时任合规总监张仁良发出警告函。

2020年10月27日，中国证监会也向蔡襄证券发出警告函。包括投资银行业务内部控制不完善、质量控制现场验证制度不完善、工作稿件存档不及时、验收不严格等违法问题。

今年11月，一则关于原湘财股权董事长林俊波的消息，举报原财务总监和人力资源总经理职务侵占上海个税，返还500万元，在业内爆料。原董事长举报原财务总监？这个瓜够大的。然而，湘财证券很快回应说:“事实不一致”，事件已经处理好了。然而，这一事件无疑进一步对企业的整体形象产生了负面影响。

近年来，湘财证券的业绩每况愈下。

2024年中期，湘财证券实现总营业收入7.25亿元的财务报表规格，同比下降9.23%；归属于企业股东的净利润为1.66亿元，同比下降5.02%。近四年来，湘财证券收入持续下滑。

就业务而言，2024年上半年湘财证券经纪业务收入为3.06亿元，较去年同期下降16.08%。信用交易业务营业收入为2.02亿元，较去年同期下降11.03%。仅自营业务较去年同期增长31.88%。

投资银行业务方面，Wind数据显示，2019年至2023年，蔡襄证券近五年发行的IPO项目数量分别为0家、1家、0家、1家。上半年，蔡襄证券投资银行业务总部只完成了两个新三板上市项目的申报。投资银行的业务表现仍然不尽如人意。

值得注意的是，12月5日晚，湘财股权宣布计划及时减持大智能股票，减持股票数量不得超过公司持有的总数。这也被市场认为是“清仓”减持，结果大智能股票6日跌停。那么后期能否顺利减持，不确定性明显增加。

面对诉讼、监管处罚和业务挑战，蔡襄证券的未来充满了不确定性。企业能否从目前的困境中恢复，还需要观察其后续的法律行动和业务调整。蔡襄证券作为一家历史悠久的券商，能否重组，仍然充满未知。