谁是合肥国资抄底，赚多少钱？

合肥国有资产有“中国最强风投”之称，哪些股票重仓？其重仓股在本轮a股反弹中表现如何？

根据万得，《财经》（Wind）据不完全统计，2024年第三季度末，前十大股东拥有合肥国有企业的a股上市公司，共计约22家。其中，这一轮市场回暖至今，即2024年9月24日至11月12日，10家公司股价涨幅超过50%，3家公司涨幅超过100%，即维信诺(002387).SZ）、欧菲光（002456.SZ）、江淮汽车（600418.SH）。截至十一月十二日，上述公司总市值超过5900亿元。

其中，9月24日至11月12日，合肥国有企业重仓的欧菲光股价上涨126%，是市场牛股之一。2024年第三季度末，合肥国有企业合肥建设投资控股(集团)有限公司(以下简称“合肥建设投资集团”)拥有公司1.63亿股。根据11月12日的收盘价，合肥建设投资集团三年投资利润超过20亿元。

另外，文一科技(6005200520)是半导体封测专业设备供应商。.SH），近日，由于合肥国资收购，其股价在10月16日至11月12日上涨了80%以上。

股票价格涨跌幅度：2024年9月24日-11月12日(资料来源：Wind）

当公司陷入危机时，合肥国有资产投资了BOEA(000725).SZ）、蔚来（9866.HK）、晶合集成（688249.SH）等待公司，这些投资方向相继崛起，不仅给合肥国有资产带来了可观的收益，也为合肥设立了一些生产基地，成为近年来GDP(国民生产总值)快速增长的重要助力。上述经典投资案例，使合肥国资名利双收，同时也被市场称为“中国最强风投”。

一些投资银行家分析了《财经》，合肥国资投资有三个特点：第一，所投标符合我国战略和地方战略发展趋势，例如京东方A、欧菲光等公司属于战略性新兴产业；其次，在公司发展困难的时候给予大量的支持，比锦上添花更容易得到公司的认可；第三，长期投资，公司成长后的利润撤出，保证国有资产的保值和升值。上述投资逻辑看似简单，但在实际操作中，对决策者的战略思维和韧性都有很大的考验。

业绩方面，上述合肥国有重仓股中，2024年前三季度超过80%的公司实现盈利，超过50%的公司归母净利润同比增长。

股票市值增长378亿元

合肥国资在这一轮反弹中收获颇丰。

据《财经》粗略计算，9月24日至11月12日，合肥国资在今年第三季度末重仓22只股票，持股市值增长约378亿元。

其投资的欧菲光股价大幅上涨，其背后的资金博弈引起了市场的关注。9月24日至11月12日，欧菲光股价上涨126%，在a股上涨榜单中排名第247位，在光学光电子行业97家上市公司股价上涨榜单中排名第九。

根据欧菲光2024年第三季度报告，深圳欧菲投资控股有限公司、裕高(中国)有限公司、合肥建投集团是公司前十大股东之一。其中，合肥建投集团持有公司1.63亿股，持股比例为4.92%，是公司第三大股东。

十月二十九日，欧菲光股价收于每股14.58元，成交量7.39亿股，成交额104.19亿元。根据深交所的数据，申万宏源安徽分公司在欧菲光当天的销售名单中，以9.78亿元的销售额排名龙虎榜第一，购买额只有54万元。以当日公司14.1元/股平均成交价格计算，上述营业部出售约6938万股股票。但是在此后欧菲光几个交易日的前五个销售部门名单中，上述销售部门并没有再次出现。

安徽机构营业部每天套现近10亿元。这是谁的工作？根据一些市场分析，从欧菲光十大股东的角度来看，这笔套现可能来自合肥建设投资集团。但由于合肥建设投资集团持有欧菲光不到5%的股份，不需要提前披露减持计划，而不是减持公司的股份。

2021年，合肥建投集团与欧菲光结缘。欧菲光最初在9月份增加了5.68亿股，募资总额为35.3亿元。在这些公司中，合肥建投集团以12亿元的资金获得了1.93亿股的增发股份。那时，欧菲光正处于业绩下滑期。2021年前三季度，由于特定海外客户停止购买关系等因素，公司归母净利润同比下降105%，处于亏损状态。上述合肥建投集团的认购，可谓雪中送炭。

此后，合肥建投集团曾减持欧菲光，其在2023年10月，通过集中竞价交易方式共减持公司股份3003.52万股，减持后持股比例降至5%以下。合肥建投集团减持约3.07亿元，按照减持区间平均成交价10.22元/股计算。

根据目前的市场信息，尚不能确定10月29日销售欧菲光股份的申万宏源安徽分公司是否为合肥建投集团。

根据11月12日欧菲光收盘价计算，2024年第三季度合肥建投集团持仓对应市值约30亿元，加上2023年减持金额，其投资欧菲光的账面价值约为33亿元，与12亿元的成本相比，账目利润约为21亿元，利润约为1.8倍。

除欧菲光外，文一科技被合肥国有企业收购，近期股价也大幅上涨。

2024年10月22日，文一科技宣布，合肥国有资产监督管理委员会将成为文一科技新的实际控制人，合肥国有资产监督管理委员会通过股权转让获得公司22.14%股份的投票权。

受上述消息影响，10月16日至11月12日，公司控股权变更公告发布，文一科技股价涨幅超过80%。根据公司11月12日收盘价计算，合肥创新收购文一科技股份，账户利润约5亿元。

此外，在晶合集成上市之前，合肥建投集团还获得了公司的控股权。公司上市后，合肥国有资产的投资也收获颇丰。

借助三大投资平台

合肥国有资产投资，与其三大投资平台密不可分。

资料显示，合肥建投集团、合肥产业投资控股(集团)有限公司(以下简称“合肥产业投资集团”)、合肥兴泰金融控股(集团)有限公司(以下简称“兴泰控股”)三大投资平台。合肥创新获得了以下科技控股权，其两大间接控股股东是合肥建投集团、合肥产投集团。

数据显示，合肥建投集团的主要职能是投融资城市重大项目建设、投资运营战新产业等。已从传统的政府融资平台成功转型为国有资本投资试点公司，服务城市建设和运营，促进行业发展，拥有60多家全资和参与控股的企业。官网显示，截至2024年3月31日，该公司合并总资产6799.44亿元。

合肥建投集团围绕城市经济发展规划和国有经济布局，大胆规划金融创新和产业培育，在京东方、晶合集成、蔚来等新型显示、集成电路、新能源等领域主导和参与了20个战略性新兴项目的投资，项目总投资超过3193亿元，构成了“筹资-投资-管理-撤出”有序结合的产业投资稳步发展，推动战略性新兴产业成功打造“合肥模式”。

合肥产业投资集团作为合肥市国有资产监督管理委员会下属的另一家平台公司，定位为产业投融资创新推进的国有资本投资公司，成为当地首批国有资本投资公司改革试点区。它拥有21家全资企业、5家控股企业和20多家参与企业。截至2023年底，合肥产业投资集团总资产已达902亿元。

产业平台方面，合肥产业投资集团控股国风新材料(000859.SZ），入股江淮汽车(600418)SH）、国机通用（600444.SH）、长虹美菱（000521.SZ）、安利股份（300218.SZ）等待10家上市公司。

资本平台方面，合肥产业投资集团官网显示，重点投资合肥市优势主导产业和战略性新兴产业，开设自主管理基金61只，总规模超过1000亿元，累计投资企业近1000家，其中51个项目上市，25家企业登陆科技创新板。

兴泰控股是合肥国有金融控股平台，注册资本70亿元，控股子公司17家，持有金融机构8家。该公司投资和引导更多金融资源，用于促进科技创新、先进制造、绿色发展和中小企业。

数据显示，兴泰控股已重组或发起设立建信信托、徽商银行、合肥科技农村商业银行，并持有国源证券、国源农业保险等金融机构。截至2024年9月，兴泰控股总资产达到910.04亿元。

新兴产业的重仓战略

根据万得不完全统计，2024年第三季度末，合肥国有资产监督管理委员会旗下约有22家公司出现在a股前十大股东中。其中，合肥国资重点投资领域战略性新兴产业公司。

从营业收入规模来看，2024年前三季度合肥国有重仓公司营业收入总额超过3300亿元。其中，电子、汽车、家电行业分别以2344亿元、351亿元和253亿元的利润数据位居前三。

与此同时，上述合肥国有股票中，营业收入前十的公司均超过50亿元，京东方A、闻泰科技（600745.SH）、江淮汽车（600418.SH）排名前三，营收均超过300亿元。在这些人中，京东方A营收超过千亿，排名第一。

合肥国有资产投资公司普遍实现盈利。2024年前三季度，上述合肥国有资产重仓股中，超过80%的公司实现盈利，超过50%的公司归母净利润同比增长。

2024年前三季度，合肥建投集团重仓的欧菲光营业收入同比增长33.76%至144.72亿元，归母净利润同比增长115.74%至0.47亿元。

与此同时，合肥建翔投资有限公司持有的JD.COMA，营业收入同比增长13.61%至1437亿元，归母净利润同比增长223.8%至33亿元。其中，第三季度，公司归母净利润同比增长2.58倍。

天眼查显示，合肥建翔投资有限公司实际控制人为合肥市国有资产监督管理委员会。

“2024年第三季度，在大型电视面板旺季的背景下，JD.COM依托中小型坚实的盈利基础和柔性有机发光二极管技术，对冲了大型LC(液晶显示)的动力率和均价下降的影响，其中少数股东损益也减少了归属于母亲的净利润季节的波动。”长江证券认为，未来随着主要生产线的折旧，公司有望成为高分红资产。

国机通用(6004444444444)是合肥产投集团的第二大股东.SH），2024年前三季度营业收入和归母净利润同比增长30%以上，70%以上。公司表示，业绩提升主要是由于报告期内收入确认节点动力机械项目金额较同期增加，公司动力机械业务收入较同期增加。

上述公司前三名营收中，京东方A、闻泰科技属于电子工业，其细分领域分别是光电、半导体。

合肥国有资产重点投资电子产业，与城市产业战略政策密切相关。《合肥市“十四五”战略性新兴产业发展规划》显示，战略性新兴产业产值占规模以上产业产值的65%以上，培育2个产值5000亿的产业和5个1000亿的产业，战略性新兴产业成为全市产业的主要引擎。

根据上述规划，新一代信息技术产业和新能源汽车和智能联网汽车产业，包括集成电路、新型显示、人工智能和数字信息技术，将成为合肥的两大地标产业。生物、光伏和新能源、环保、新材料和高端设备制造将成为该地区的五大支柱产业。

合肥建投集团作为合肥国有资产的重要投资平台之一，推动京东方A、一批重大战略性新兴产业项目，如晶合集成、康宁、维信诺、蔚来、欧菲光等。，已经落户投产，并带动上下游产业链快速集聚。 。通过领先项目的牵引，完善产业链，建立产业群，打造国内配套设施最完善、生产线最齐全的千亿新产业链。

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