硅谷洞察：AI浪潮下创投的新机遇
硅谷一直是全球创新和投资的风向标。
在第二季 NUS 在新全球企业家硅谷论坛上，Grand View Capital 北美合伙人，海外同学会主理 Richard Xu 主持了"硅谷洞见：从历在历史经验和趋势中寻找商业投资的新机遇"专题讨论，从硅谷的历史经验和趋势，分析当前和未来的投资机会。探讨从科技到绿色能源，从新兴市场到成熟行业的投资机会，更好地把握未来的商业趋势。
AI 风险投资新时代的浪潮
从行业洞看创业突破的黄金机遇
Q
Richard Xu
在当前的 AI 在风险投资环境中，有哪些新的趋势值得关注？与此同时，对企业家而言，在不同的地区或行业，AI 创业公司如何抓住机遇实现创新和市场突破？
Cathy Ge
自 2022 年至今，AI 风险投资市场的发展，尤其是硅谷，对风险投资市场产生了显著影响。BC(商业资本)市场和整个市场都发生了巨大的变化，尤其是在疫情恢复之后。与其它地区相比，硅谷的 AI 更密集的创新和经济环境，很多行业的聚会和交流活动越来越多。特别是在过去的一年里，人们越来越愿意参加线下活动，不仅是投资者，也是企业家。他们希望通过这些交流活动了解最新的技术趋势，获得创业灵感，甚至寻找创业伙伴。
在投资领域，基本上没有一家风险投资公司不会 AI 以关注为重点。从 2022 年复一年，随着市场的复苏，AI 技术的发展确实促进了许多科技公司的股票上涨，媒体也对这一现象做了大量的报道。所以，无论从哪方面来说， VC(风险投资)的重点，还是从市场和创业氛围来看，如今 AI 风险投资环境的热度和密度都达到了前所未有的高度。
白文涛
AI 投资的确是当前不可忽视的趋势。就像工业革命用机器代替人类的体力劳动一样，AI 革命正在逐渐取代人类的脑力劳动。正是因为智商的出现，人类才与其他物种不同。假如 AI 它可以逐渐取代人类的智力劳动，这可能是人类最终的重大科技发明。未来，所有新的科技发明都可能由 AI 完成，因此我们必须非常重视这个领域。
Jay Zhao
在风险投资领域工作我很幸运。 12 年。刚开始的时候，我觉得错过了。 PC 互联网和生命科学的最佳时机。但是，2010 年云计算的兴起改变了一切。类似地，今天我们讨论 AI 同时，也要从长远的角度来看待它的未来。
如同 SaaS 市场在过去 20 年增加了 100 同样，我们的期望 AI 市场也会有类似的爆发，未来几十年可能会增加几十倍，成为科技公司的核心组成部分。我们关注的是，未来企业家如何利用这波浪潮？ AI 浪潮，塑造下一代科技公司的面貌。
近年来，ABCDE Capital 大家都在关注很前沿的技术，请杜均分享一下对大环境的感受。
杜均
去年，我原本打算在硅谷创建一个。 AI 基金，最初的构想很宏伟，但是在实际操作中遇到了法律限制和项目资金门槛过高的问题。大多数项目的投资额远远超过了早期投资能力， AI 实际应用需求不明确。所以，选择通过投资几只初期基金来积累经验，同时在二级市场配备一些基金。 AI 相关股票，持续推进对股票， AI 对领域的深刻理解和布局。
在 AI 在原创创新方面，目前的网络层创新是否存在类似移动互联网的“用途”？ iPad 看看报纸“这种缺乏突破的情况？什么时候才能看出真正符合要求？ AI 新的应用领域和时代需求？AI 企业又怎样才能在这样的环境中脱颖而出？
风险投资的优势在于可以接触到大量的项目，帮助我们找到投资的方法。现在市场担心投资是简单的。 GPT 应用程序，但是这些项目过去非常流行。评定一个 AI 看看这个项目的关键” DNA "，也就是技术栈是否原生？ AI，团队是否具有强大的执行能力。技术上，AI 能处理非结构化数据，这就带来了巨大的潜力。现在，团队的能力变得更加重要，他们不仅要了解市场，还要掌握最新的技术。决定了这些要素 AI 初创企业的竞争力。
如何看待数据和模型，如何看待数据和模型？" AI 原生"这个概念是什么？你认为在当前的创新环境中，AI 原始技术有哪些独特的创新？
AI 在许多领域，尤其是计算能力和微观技术方面，创新已经表现出颠覆性的影响。第一，AI 尤其是医药行业的发展。比如，AI 能大大缩短药物开发周期，本来可能需要几年的工作，现在如今， AI 它可以在短短几个小时内完成。这种加速不仅促进了医药行业的创新，也为医疗研发带来了巨大的贡献。预计未来 2-3 今年将在医药领域发挥更大的作用。
其次，在量化金融领域，AI 应用程序也带来了革命性的变化。量化交易并非一个新概念， AI 干预大大提高了交易速度和效率。现在，许多量化基金已经借助于许多量化基金。 AI 技术进行快速交易，其交易量甚至可以占美国股市的四分之一。这一交易方式的突破给金融市场带来了新的机遇和挑战。
此外，AI 企业应用中的创新才刚刚起步。虽然很多大企业还处于观望阶段，但一些创新型公司已经基于观望迅速实施。 AI 解决方案，预计未来传统大企业可能会被颠覆。与此同时，许多大型公司也在争相推动。 AI 随着技术的发展，市场越来越重视这一点。
AI 创投揭秘
中国企业家如何在全球市场上赢得机会？
AI 随着计算能力的发展，计算能力是一个不可忽视的创新方向。从大数据时代开始，量化分析在金融等领域展现了巨大的潜力。你认为在这种双重生态下，中国和美国 AI 在哪些方面创新最有潜力？你怎样看待这两个市场的差异创新路径？
在探讨 AI 出身公司时，我们总结了四个关键特征：一是，企业必须由数据驱动；第二，具有独立学习的能力；第三，能实时决策；第四，安全可控。虽然很多创业公司还没有完全达到这些标准，但关键在于它们的发展轨迹是否能够逐步满足这些要求。如果一个企业不能满足这些标准，就很难称之为“ AI “原生公司”。
除了这些，我还总结了一下 AI 一些创业团队的特点。第一，队伍数量不能太多。AI 如果一个家庭是为了减少劳动力， AI 公司仍依赖大量的劳动力，那就背离了 AI 原始的初心。第二，团队应该年轻化，青年队伍通常更具创新性和活力。三是团队成员必须具备跨界能力，要结合多个领域的知识和经验，而不是单一领域的专家。最后，团队应注重发挥自身优势，而非弥补不足，这样才能真正发挥作用。 AI 的潜力。
通过这四个维度，我们可以更好地判断一个企业是否具备 AI 原始特性。
虽然当时我们三年前投资的一些基金项目并不是 AI 出身企业，但是他们的商业模式已经具备 AI 赋能的特点。有一个有趣的行业指标叫做“ Best-in-Class and Price Chart "，从成立到实现里程碑的衡量公司(例如 10 10亿美元估值)的时间长度。一般而言，要进入增长最快的前面。 10% 公司，大概需要 2 年零 9 每月的时间。
引入 AI 经过思考，这些企业的增长速度明显加快，尤其是团队规模保持不变。 20-30 在人与人之间，仍然完成了优秀的成长。伴随着 AI agent 随着技术的成熟，这种快速增长的趋势在未来可能会更加明显。
在当前的 AI 在时代，我们看到越来越多的企业从传统上“ AI Plus "或" AI 赋能模式是真实的 AI 原生企业转型。在这些企业中，我们也可以在原生轨道上找到许多新的趋势。你认为这些 AI 与上一波科技浪潮中的原生企业相比，原生企业与原生企业有哪些显著差异？
在探讨 AI 与区块链技术相比，核心问题不在于这些技术是“原生”还是前沿，而在于它们。能否真正解决实际问题？很多时候，项目不需要复杂的技术就能有效地实现目标。所以，在投资的时候，重点应该是技术怎样帮助提高效率，而不仅仅是为了使用技术。
对于 AI 应用程序，虽然 AI 有些领域已经取得了进展，但是投资者需要检查它是否真的解决了实际问题。假如 AI 如果技术不能显著改善项目的性能，那么它的使用可能会浪费资源。类似地，区块链技术，比如比特币的内部结构，虽然被称为创新，但在其他领域可能没有表现出同样独特的价值。
总结来说，无论是 AI 或者区块链，最重要的是技术能否在实际的商业场景中落地，并给项目带来实际的改进，与其追求技术噱头，不如采用。
根据刚才几位嘉宾的发言，大家讨论了许多关于决定一个人的讨论。 AI 公司或团队能否脱颖而出的重要因素。剩下的两位客人有没有从其他角度补充？尤其是评估一个家庭 AI 公司的 DNA 那时候，你认为什么特质可以让它在竞争中脱颖而出？
在创新方面，我完全同意年龄较大的团队确实会面临一些挑战，尤其是在创新方面。 AI 这样一个快速发展的领域。如今，市场环境要求创业团队具有极高的灵活性和创新能力，尤其是在团队规模方面。如果一家公司在发展初期超过了它。 30 人类没有明显的结果，这可能意味着他们的商业模式和产品存在问题。如前所述，成功的 AI 在应用新技术和创新方面，企业可以通过少数团队成员取得巨大的成就。
另外，行业的选择也很重要。目前，许多创业公司仍然致力于培训或增强现有的模型效果，但我们希望看到颠覆性的创新项目，而不仅仅是对现有产品的锦上添花。特别是面对在行业内已经占据主导地位的上市公司，企业家必须提出真正改变游戏规则的解决方案，才能脱颖而出。
对于成功的 AI 对于一个企业来说，找到合适的起点，能够在客户体验、技术结构等方面与传统模式不同，将是他们能否实现长远发展的关键。
在两位嘉宾与美国同行长期接触，并在美国一线投资的背景下，我想问一下，在美国投资者眼里，除了团队本身的素养，他们是对的。 AI 项目或企业家最重要的是什么？评估维度的关键指标是什么？此外，有哪些方面可以通过改进叙述或其他匹配策略来弥补中国企业家可能出现的不足，从而增强融资过程中的竞争力？
目前硅谷新移民创业在哪里？ AI 在潮流中占有重要地位。据统计，60% 创业公司至少是由包括中国和其他国家在内的第一代移民创办的。这一轮 AI 在创业过程中，中国企业家的比例明显增加，这可能是因为 AI 创业技术更强，而中国人在技术和学术领域优势明显。中国人在许多科技行业的研究机构中占有重要地位，这使他们处于领先地位。 AI 创业带来了相对较大的优势。
对于中国企业家，尤其是第一代移民企业家来说，美国投资者的整体态度是开放和宽容的。如果一家中国公司的市场主要在美国或其他国际市场，投资者不会因为中国背景而产生偏见或冲突。然而，如果公司的主要业务或团队仍然集中在中国，他们可能会面临一些投资者的担忧。
身为第一代移民，我观察到中国企业家，特别是在过去的十年里，消费应用和物流领域取得了显著的成绩，如 Doordash 这种企业就是经典案例之一。现在 AI 在浪潮中，越来越多的中国企业家进入了技术驱动的行业，尤其是在更低层次的技术开发中，对讲故事的能力要求相对较低，但在应用中，企业家需要更好地表达自己的愿景。
我们发现，中国企业家在表达上相对内向，这可能会影响融资进度。因此，企业家需要更加自信，展示更加宏伟的愿景。与此同时，团队结构多样化对华人企业家进入更深层次的市场至关重要，这也是他们成功的关键。
全球化浪潮中的新机遇
中国企业家和 AI 国际化创新之路
怎样才能在全球竞争中脱颖而出？我们能否找到帮助中国企业家更好地融入和实现全球化战略的有效途径？
如今，中国企业的出海已经成为一种史诗般的现象，它不仅证明了中国企业的实力，也给中国的经济发展带来了机遇。
具体来说，AI 该领域的出海主要集中在两个方面：AI 关键技术和 AI 在执行层面，而硬件与 AI 结合部分正是中国企业的强项。在硬件制造方面，中国企业具有天然的优势， AI 最终在实施端必然需要与硬件相结合，所以这为中国企业提供了一个很好的切入点。
对中国企业而言，出海路径可分为三个阶段：步骤一是“走出去”，也就是说，企业需要有国际视野，勇于开拓国外市场；步骤二是“走进去”，它不但要求企业成功进入国外市场，而且要能在竞争激烈的环境中站稳脚跟；最后一步是“上去”，也就是说，在全球范围内具有竞争力，成为行业领导者。
作为中国企业出海的代表之一，我们知道行业形势的严峻性和竞争的激烈程度。白总提到的核心观点非常正确:第一步是“走出去”，这是每一个企业必须迈出的第一步。正如我们常说的，在全球竞争中，我们必须首先“出来混”。只有先出来，才能开始竞争。在这个过程中，自然会淘汰一批公司，通常是最有竞争力的公司，能够坚持下去，在国际市场站稳脚跟。
我们可以看到，在全球化企业中，相当一部分优秀企业是中国公司，这并不是偶然的。通过大规模参与，我们可以选择最有潜力的企业和团队。
如今，不仅中国公司正在“出海”，越来越多的硅谷企业家也在寻找全球化的发展机遇，他们正在逐步走向全球市场。那么，如何理解这些“新全球化”企业家的崛起呢？在这种背景下，什么是真正的“新全球企业家”？
从 2010 从2008年开始，许多美国公司开始进入中国市场，我们帮助一些公司成功出海。
在 B2B 中国企业家需要领域克服文化与市场的差异，但在 To C(面向消费者)市场，虽然机会更多， AI 企业家在护城河和多元化方面仍然存在困难。在市场完善的情况下，未来可能会有更多的机遇，但是现在仍然存在挑战。
从全球化的角度来看，我认为“出海”这个词可能不能完全概括当前的趋势。我认为与其叫“出海”，不如叫“出海”。 "globalisation"，也就是全球化。不管是硅谷还是其他国家的创业公司，全球化的角度已经成为不可或缺的。
无论是在美国市场 To B 还是 To C，用户的支付意愿非常强烈，这无疑是一个非常有吸引力的市场。在中国，工程师红利带来了巨大的优势，中国工程师的工作效率和效果确实优于许多美国同行。因此，一个成功的企业应该整合两个优势：美国市场的支付能力和中国市场的人才和技术资源。
对中国企业而言，出海不仅仅是一个“走出去”的过程，更重要的是，将主要产品设计团队深入市场一线，这些都意味着关键人员需要亲自融入海外商业环境，而不仅仅是依靠远程访问或者简单的海外分支机构。
目前，大多数成功“出海”的中国公司都在美国等国际市场花费大量时间，深入了解当地的商业模式和市场需求。这全球思维与实践，这是中国企业在未来全球竞争中脱颖而出的关键因素。
Richard Xu
今日，我们聚集在一起，讨论北美和东南亚是全球化的关键市场。在全球化加速发展的过程中，我们希望与更多的合作伙伴合作，分享我们的知识和经验，为新的全球化历史进程做出贡献，留下自己的印记。
来源：新加坡国立大学 EMBA
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