整个银行板块下跌，a股却大幅反弹！这次真的不一样吗？

八月二十九日，市场全天波动分化，深成指、创业板指数反弹，上证指数调整。截至收盘，上证指数下跌0.5%，深成指上涨0.94%，创业板指数上涨0.65%。

板块方面，光伏设备、折叠屏、人形机器人、牙科医疗等板块涨幅居前，银行、房屋检测、高速公路、免税等板块跌幅居前。

总的来说，个股涨跌幅度较小，整个市场上超过4100只个股上涨。今日沪深股市成交额6072亿元，较上一个交易日成交量1106亿元。

一切都是周期性的，再紧密的抱团也会有松脱的时候。

而且今天，很可能是以银行股为代表的高股息资产，变盘向下的节点。

虽然金融市场永远只有“可能”而不是“绝对”，但从最近两天的k线来看，短期趋势确实“不好”，无论是银行板块还是红利指数，至少需要时间来修复。

历史经验告诉我们，当大象停止跳舞时，小盘股的春天似乎来了。选择相信这一点的基金，今天已经用脚投票，朝着急需超卖反弹的方向前进。

用最近流行的游戏《黑神话：悟空》中的一句台词来说，——

"看到未来，为什么不buy？"

“小象”全线崩盘，市场风格发生变化？

如上所述，今天银行业出现了罕见的集体杀跌。甚至，近期市场热议的六大银行，一般跌幅都在4%以上。

上一次，六大行遭受了这样的单日下跌，或者去年5月10日，用了5个月的时间来收复这条阴线。

值得注意的是，在4100多只股票上涨的今天，除了银行股，还有很多“中国前缀”。在总市值较大的股票中，中国神华、中石化、中石油、中国核电、中国电力建设、中国交通建设、中国铁建、中冶等。也是全线绿色。

近期回调较多，但年内仍累计上涨的红利指数，也收出一条跌破负线。

受权重板块走弱影响，上证综指今日在三大指数中走弱；相比之下，护盘资金近期继续买入沪深500ETF。、中证1000ETF，向部分中小盘股注入流通，市场多方也默契地做出超卖反弹。

自然，此时大家都保持谨慎，对于单日盘面变化“将信将疑”，是非常合理的。

关键问题是——在今天的杀跌之后，红利资产未来将如何解读？

根据中国证券公司的说法，一些分析师认为，从交易层面来看，资产下跌的主要原因通常是筹码高度拥堵。根据中国银行证券的量化研究，在此次暴跌之前，红利风格的拥挤程度处于2016年至今的最高点。这可以参考2021年春节后消费板块的走势。

但是，它指出，红利资产又有所不同：

第一，因为投资的本质其实是对股息和资本利差的追求，所以红利也是投资的目的之一，而消费板块之前并没有这个特点；

第二，在经济下行阶段，投资者的风险偏好降低，他们倾向于追逐国债资产。所以近两年国债涨幅特别大，最近被抱团的股票基本都有国债的特点。如果经济下行趋势无法扭转，这类资产可能会被追逐。

为了解决市场的根本问题，我们必须从流通开始。5000亿元左右的营业额不足以支撑市场走得太远，即使所有这些上涨的股票都是发票。

今天的市场确实比昨天大，但只是在大盘股大起大落的背景下。因此，有必要进一步观察这一等级成交量的可持续性。

归根结底，a股上一次达到万亿成交额，已是近四个月前(5月6日)。

白酒板块反弹，消费电子持续活跃

昨天，由于部分个股业绩不佳，白酒板块大幅下跌。今天，成交量反转，催化也来自业绩。这可能说明，跌到低位后，当前板块的变化更多来自情绪和资金。

昨晚五粮液公布的半年报显示，2024年上半年，公司实现收入506.48亿元，比去年同期增长11.3%，实现归母净利润190.57亿元，比去年同期增长11.86%。2024年五粮液的经营目标是“营业总收入始终保持两位数稳步增长”，上半年不仅实现了营收增长，而且实现了两位数的利润增长。

第二季度，五粮液收入同比增长10.08%，归母净利润同比增长11.5%，也保持了两位数的增长。这也是五粮液半年收入超过500亿元的第一个大关。

五粮液中期报告披露后，多家机构给予“买入”评级。东吴证券表示，公司年内普五动销保持稳定，看好2024年量价策略转化为中长期价格空间，同期为1618打下良好基础。、轻、文化酒等商品多点开花，系列酒品牌营销高举，预计有望积极增量。

尽管今天上涨的板块很多，但是早晨市场仍处于探底阶段就逆势走强的消费电子，也许值得独立一提。

新闻方面，8月28日，华为在东莞松山湖举办了华为玄玑感知系统和穿戴创新技术发布会，正式发布了华为首个核心体育健康技术品牌玄玑感知系统。

此外，在智能眼镜和柔性屏幕之后，智能戒指在过去的两天里再次引起了关注。据报道，苹果最近获得了智能戒指专利，在跟踪佩戴者健康生理数据的同时，探索智能戒指可以进一步与苹果生态系统中的其他产品联系起来。

此外，随着a股中期报告的集中披露，上半年消费电子行业的整体表现逐渐显现。Wind数据显示，截至8月28日16时，根据申万行业的分类统计，a股已有65家消费电子公司提交了2024年上半年的成绩单。其中，43家归母净利润增长。

《经济参考报》从工业和信息化部获悉，今年以来，中国消费电子行业的生产形势稳步运行，加快了折叠手机、AI手机、智能家用机器人等新技术、新产品的探索和落地，促进了整个行业的合理增长和质量的有效提升。

业内人士认为，消费电子一端与人们的生活和工业制造相连，是行业扩大内需、优质供应的重点。下半年，中国有望抓住新一代人工智能带来的产业升级、经济社会深度智能化转型等机遇，加强新技术、新产品的应用，不断提高产业链供应链的韧性和安全水平，进一步巩固行业的良好趋势。