马上消金四年花76亿请人“追债”，净利润增速放缓不良率上升至2.48%

近日，有网友爆料称，立即消费金融股份有限公司(以下简称“立即消费黄金”)卷入暴力催收案，公司外包催收公司导致一名客户在催收过程中死亡，引起广泛关注。

据财新报道，金融消费者立即回应称，没有客户因为催款而死亡，但一些负责催款的外包公司员工被警方带走，现已被释放，主要涉及个人信息安全保护，具体情况仍在等待警方调查。

上述外包催款公司是即时消金的关联方，近四年来，即时消金的代理催收费用总额达到76亿元。

尽管投入的催收费用令人惊叹，但是立即消除黄金的不良贷款仍在增加，2023年，公司不良贷款率上升到2.48%。

资产减值损失增加，不良贷款率抬头，立即消金业绩增速持续放缓。冲击“消金第一股”，马上消金还有戏吗？

01 外包催款公司是关联方

上述催款事件当事公司，与立即消金密切相关。

据财新报道，重庆信盟科技发展有限公司(以下简称“信盟科技”)是上述风波中的外包催款公司。

据天眼查，新盟科技成立于2017年，注册资本1000万元，社保参保人数3463人。新盟科技的主要业务是信息技术外包服务、数据处理服务和应收账款外包，核心业务是催款。

联盟科技服务机构包括银行、黄金消费等领域，业绩稳步保持服务机构前三。公司合作伙伴包括微众银行、中邦银行、重庆富民银行、重庆三峡银行、美团小额贷款、金城消费金融、小米金融、滴滴金融、苏宁金融等。

北京中关村科金科技有限公司(以下简称“中关村科金”)只有一家新联盟科技股东。中关村科金成立于2014年，注册资本约14.20亿元，总部设在北京，在上海、重庆、深圳、成都等地设有分支机构。

目前，中关村科金已获得知名投资机构约35亿元的战略投资，如IDG资本、光大控股、CICC资本、方源资本、华融德、歌斐资产、日本国家开发银行等。

宁波达盛科技有限公司是中关村科金的第一股东，持有54.93%的职位，赵国庆拥有宁波达盛科技有限公司约79%的股份。因此，赵国庆是中关村科金的实际控制人，担任董事长和财务主管。

赵国庆是信盟科技的实际控制人，取决于股权关系。

信盟科技与即时消金密切相关。赵国庆实际控制的中关村科金是即时消金的第二大股东，持仓比例为29.51%。

赵国庆成立于2015年6月。成立前，赵国庆担任JD.COM集团董事、副主席、首席战略官。目前，赵国庆还担任马上淘金董事长。

综上所述，新盟科技是中关村科金的全资子公司，中关村科技和即时淘金都是赵国庆创办的。赵国庆同时担任两家公司的董事长，所以新盟科技是即时淘金的关联方。

02 代理收费每年超过28亿元

信盟科技的核心业务是催款，即时消金的核心业务是放贷，对赵国庆来说，堪称“左手放贷左手催款”。

赵国庆于1976年10月出生，拥有南开大学学士学位、天津大学硕士学位和博士学位。赵国庆成立的即时黄金消费深受资本青睐。他在重庆获得了消费金融许可证。经过三次增资扩股，注册资本达到40亿元。股东包括重庆百货、物美集团、北京中关村科金、重庆银行、阳光财险、小商品城投等。

立即消金官网显示，公司新一轮战略投资包括中金、中信建投、重庆两江产业集团等央企和地方国有资产背景资本。

就经营效益而言，消金立即完成了快速发展。

2016年，马上消金的营业收入为3.47亿元，归母净利润为652.16万元。2017年，营业收入和归母净利润分别为46.81亿元和5.78亿元。从2018年到2020年，营业收入约80亿元，归母净利润约8亿元。

2020年，营业收入和归母净利润分别为101.74亿元和13.82亿元，同比增长30.19%。、94.26%。2022年和2023年，营业收入分别为136.53亿元和157.95亿元，同比增长13.94%。、15.69%；归母净利润分别为17.88亿元、19.82亿元，比去年同期增长29.34%、10.85%。

近两年来，公司归母净利润同比增速持续放缓，主要受业务和管理费用、信用减值损失的影响。

2022年和2023年，公司的营销费用分别为14.94亿元、14.32亿元，2023年，公司的营销费用分别为14.94亿元和14.32亿元。

近几年来，公司代理催收费用大幅增加，2020年至2023年分别为11.56亿元、15.01亿元、20.88亿元、28.20亿元，四年共计75.65亿元。

尽管2023年代理催收费明显增加，但公司不良贷款、不良贷款率仍在上升。

根据联合资信评估有限公司发布的跟踪评级报告，2019年至2023年，立即消费的不良贷款率分别为3.01%。、2.89%、2.76%、 2.05%、2.48%，2023年，不良贷款率明显上升。从2021年到2023年，不良贷款余额分别为15.48亿元、12.84亿元、16.48亿元，逾期贷款分别为16.50亿元、13.43亿元、18.90亿元，逾期贷款占逾期贷款的70.53%、71.80%、 72.88%，都有增长趋势。

为对冲逾期贷款，立即消金大幅提及信用减值损失。2022年和2023年，公司信用减值损失分别为54.97亿元和60.24亿元。

03 不断的投诉，IPO或者无望。

马上消金一年就砸了28亿元催款。

从2021年到2023年，即时消费的利息净收入分别为104.24亿元、97.85亿元、102.80亿元，贷款平均利率在20%左右，接近法律规定的利率红线24%。

安逸花是消金旗下的主要产品，年化率为7.2%-24%。根据中国货币网发布的《安逸花2023年第二期个人消费贷款支持证券信用评级报告》，安逸花的加权平均利率为23.80%。在这些交易中，249150笔交易的利率在23%-24%之间，约占贷款的98.44%，利率接近红线。

立即花大价钱请外包公司催款，所以，经常被投诉。

马上消费金融的核心产品是安逸花。在此之前，他们经常被投诉涉嫌诱导贷款、收取高额利息和保险费，并经常擅自查询信用记录。他们甚至被许多贷款人投诉说，他们涉嫌暴力催收、骚扰与第三方无关，甚至侮辱和攻击贷款人。

在黑猫投诉平台上，最近一个月，立即消费的投诉数量为664条，累计投诉数量为3.07万条。投诉主要包括诱导贷款、收取高额担保费、保险费、诱导会员收取会员费、暴力催收、虚假营销、泄露用户信息等。投诉对象主要是舒适的花朵。

立即消费者因七大问题被监管部门处罚。2021年6月，中国银行业监督管理委员会宣布，立即消费者存在营销宣传夸大误导、产品定价管理不规范、催款管理不到位、合作伙伴管理制度不完善、联合贷款管理不规范、催款不合规、消费者权益保护体制机制不健全等七大问题，一度被称为“七大罪行”。

2023年，中国银行业监督管理委员会重庆监管局立即收到百万罚单。违规操作包括贷前审查不慎，委外催收合作机构管理不慎。

据统计，根据处罚公告日的统计，2023年，监管机构出具的涉及消费金融公司的机构罚款8张，涉及7家机构，罚款总额超过300万元。其中，2023年立即消费金额排名行业第一，罚款金额100万元。

公开消息显示，为了补充资本，黄金已经准备好IPO上市。2020年9月，重庆市中国银行业监督管理局批准立即公开发行a股股票，但或因上述“七宗罪”导致IPO计划失败。

2023年4月，有媒体报道称，立即选择创业板作为上市目标，正在接受中国黄金公司和中信建投的指导。然而，立即消除黄金后，否认了这一消息。

本文来自微信微信官方账号“鳌头财经”（ID：theSankei），作者：刘欣，36氪经授权发布。

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