盈利47亿元，快手的危机感却没有消失。

商业数据派，作者｜郭梦仪

又一年，互联网大厂的中报成绩单上市，一批以下沉市场为主的企业也在追求高增长，转向高利润。

8 月 20 日盘之后，快手公布了“营利双增”的财务报告数据，但显然营收增长远低于利润增长。

随着抖音的停火，Aautorapper找到了自己的节奏。Aautorapper调整了组织结构后，除了“降低成本”的主旋律外，还拉近了内容与商业的距离。

资料显示，第二季度，快手总收入达到 310 1亿元，毛利率和净利率的调整分别是 55.3% 和 15.1%，均创下新高。

2023 2008年第二季度，Aautorapper自上市以来首次盈利，经营利润超过 14 亿元，同比增长长 27.9%。一年后的第二季度，Aautorapper的利润可谓“爆炸性增长”，经营利润 39.8 亿元，同比增长 168.7%。

在主营业务方面，线上推广服务、直播等服务(包括电商)的收入仍然是Aautorapper收入的“三驾马车”，收入的比例分别是 56.5%、30.0% 和 13.5%。

其中，快手电商最受关注。 GMV 达 3053 亿元，同比增长 15%，虽然涨幅不错，但没有达到预期。

泛货架场地作为快手电商全球运营的潜力增长点， GMV 现已占据快手电商总局。 GMV 的 25% 以上。就在 618 大促销期间，快手新动销中小企业数量同比增长 中小企业47% GMV 同比增加 31%。

闭环电商广告是Aautorapper的竞争力。Aautorapper垄断的高频用户大多是低线城市群体，消费能力较弱，不是广告主的主要营销对象。

然而，对于想直接向低线城镇居民销售商品的商家来说，Aautorapper是唯一一个可以普遍接触目标买家的内容平台。拼多多有类似的用户画像，今年靠广告赚了不少钱，Aautorapper也想发挥自己的潜力。

数据显示，本季度快手全站推广解决方案或智能代管产品营销推广的总消耗达到了内循环营销总消耗。 40%；中小型企业自动化营销解决方案的投放消耗在中。 2024 2008年第二季度同比大幅增长 60%。

由这份成绩单可以看出，7 亿老铁们越来越愿意在快手上花钱，快手利润“上岸”之后，也有了继续改变的气魄。

尽管电商的 GMV 虽然没有达到预期，但是电子商务业务回馈在线推广服务的能力不容小觑。而且如何平衡在线推广服务和电商业务，对于快手来说仍然是个难题。

7 亿老铁的购买力，电商 GMV 同比增加 15%

广告作为一个内容平台，仍然是快手收入来源的一半，但是电子商务业务一直被快手视为“全村希望”。

资料显示，快手第二季度电商商品交易总额（GMV）同比增加 这一增长速度比三大电商平台高15%，但低于抖音。

随着交易持续低迷，电子商务行业已经发展到天花板，很难有快速增长的局面，在快手平台上也是如此。但 GMV 在电商平台上，双增长已不多见，只有短视频平台抖音和快手才能维持。

持续双增的 GMV 得益于用户数量和流量的持续增长。在过去的几个季度里，Aautorapper一直保持着每月用户的持续增长。

资料显示，第二季度，快手日用户数量再创历史新高，日均活跃用户同比增长 5.1% 达 3.95 亿，平均月活跃用户同比增长。 2.7% 达 6.92 亿。

根据商业数据派整理的财务报告， 2023 2008年至今，快手的日常生活从 3.74 亿到 3.95 亿，增加了 5.6%。

本季度，快手电商月平均客户数量同比增长 14.1% 至 1.31 亿，MAU 渗透率创下新高 18.9%。

在领域端，快手电子商务不仅保证了直播电子商务的顺利运行，而且扩大了泛货架领域和短视频领域的电子商务交易。去年，快手提出了泛货架策略，使泛货架场景更加强大。程一笑在今年的重力会议上表示，泛货架的核心是经常挂产品，不能依靠直播时间，一整天 24 满足用户需求的时间。

泛货架的意义在于，在短视频平台上形成购物习惯后，承接客户溢出的需求也可以作为短视频电商稳定的基本板块，这帮助快手走上了一条成功的道路。

今年 快手泛货架支付订单数量同比增长618 67%、同比增加了泛货架支付用户数量。 59%、搜索支付 GMV 同比增加 65%、同比增加了搜索支付订单数量。 57%、同比增加了搜索支付用户数量 60%。

目前，泛货架场域 GMV 现已占据快手电商总局。 GMV 的 25% 以上。

综上所述，最后可以得出结论，老铁们越来越愿意在快手上花钱，老铁们的支持也让商家看到了快手电子商务的潜力。但从总量来看，快手电子商务与淘宝天猫、拼多多、抖音电子商务等领先平台仍存在较大差距。

从去年的数据可以看出，快手电商 2023 年 GMV 为 1.18 万亿元，同比 2022 年上涨 30.93%。而据 36 氪金援引知情人士称，抖音电商公司 GMV 大约为 2.7 与去年相比，万亿元上涨。 95.65%。

由此可见，快手电子商务的运营节奏与几家龙头电子商务不同。在行业整体处于内卷状态的情况下，快手电子商务继续在需求端、供给端和领域端寻求新的增长。

在商家方面，Aautorapper专注于推动新商家，尤其是中小商家的冷启和成长，以流量支持新商家，从冷启开始迅速扩大经营规模。今年，这一扶持政策 618 在此期间，对中小企业规模的拉动作用尤为明显。

小韩(化名)在抖音卖女装，感触最深。

"如此亲民的小二现在已不多见了，"小韩向商业数据派感叹，近几个月来，快手小二都在劝自己开快手直播间，“以前，如果快手和Tiktok同时打开，直播间就会被屏蔽。现在，只要他们看到Tiktok上卖得好的直播间，他们就会主动联系。”而且，双开直播间的主体最好是同一个，这样小二们就能给商家流量支持。

快手的努力也取得了巨大的成效。数据显示，第二季度快手电商月销售商户数量同比增长超过 中小企业增长明显的50%。

财务报告显示，是的 618 大促销期间，快手新动销中小企业数量同比增长 中小企业47% GMV 同比增加 31%。

一位在电商运营公司工作的刘婷(化名)告诉商业数据派，Aautorapper确实比Tiktok更容易做到，流量更快，公司不需要专门经营Aautorapper。

然而，刘婷也有自己的顾忌。“现在Aautorapper流量70%到80%在头部，遇到好流量的概率比较小。抖音觉得流量分配比较公平，人才和商家的专业性还是比较高的，所以现在很多商家逐渐从Aautorapper转移到抖音。”

程一笑在业绩电话会议上表示，“下半年，Aautorapper将大力发展内容电子商务和社交电子商务，聚焦直播间和短视频的核心价值，充分发挥内容场在电子商务客户推广新活动中的重要性，同时长期稳步构建泛货架场景，为客户提供更多频率，在货架场建立用户心智。”

电子商务促进内循环，广告业务增长

电子商务的繁荣也带动了Aautorapper的基本广告，从利润增长超过 70% 从上面可以看出，快手的商业生态系统已经进入了相互协作的阶段。

本季度，快手在线推广业务收入达到 175.15 亿元，同比增长 22.08%。从延长时间周期来看，无论是单季度还是全年，Aautorapper的在线推广业务收入始终保持在两位数水平，这在所有相对于互联网公司来说都是罕见的。

在这些广告中，闭环电商是快手的竞争力。

电子商务促进广告增长，又称“内循环广告”——为了在直播间卖出更多的商品，商家和主播会在平台上做广告，吸引更多的人关注自己的账号，看直播。

Questmobile 数据显示，2023 2008年上半年，快手、抖音主站共有的高频客户占快手用户总数的近几个 考虑到两个短视频平台的内容形式相同，抖音广告产品效率更高，一些广告商会优先考虑抖音。

剩下的 百分之八十，快手独占的高频用户大多是低线城市群体，消费能力较弱，并非广告主的主要营销对象。

对于快手来说，如何平衡在线推广服务和电商业务仍然是一个难题。

从商业部门的角度来看，广告流量越高越好，但电商部门希望广告主用更少的广告费用煽动更多的销量，有利于吸引更多的商家入驻，提升平台的整体性。 GMV。

在年初的组织结构调整中，快手 “小客户中心内循环” 正是希望参与内循环广告的部门能够更加协调，减少内循环广告与电商业务的矛盾，从商业事业部转移到电商事业部。

但是从财务报告数据来看，快手内部的业务天平更倾向于在线推广服务。

在线推广服务的另一个组成部分是外循环广告，即广告主直接投放在快手上的品牌广告和效果广告。

据财务报告电话会议披露，与第一季度相比，快手第二季度外循环广告增长明显，增长速度加快，特别是在短剧、电商平台、本地生活等领域。其中，付费短剧目前在外部循环中占比较高，增速特别快，日均营销消费同比增长超过 2 倍。

除了电子商务业务，还有许多由内容产生的商业路径正在从上到下增长。所有这些路径都可能成为Aautorapper新一轮的增长动力。

在这些阵地中，本地生活是快手的重点阵地之一。 1 月到 6 月份，快手本地商家总消费环比增长。 172%，其中到综合、到餐等领域各自完成。 598%、156% 的高增长。

从去年开始，快手本地生活发布了“飞鸟计划”，今年， 7 月亮，快手，美团宣布全新升级战略合作。

双方表示，未来三年，双方合作的空间将扩大到全国“百城万店”。这也意味着双方将继续在全国范围内深化合作，Aautorapper将进一步弥补线下业务绩效。

去年第四季度，快手本地生活三线及以下用户比例已达到 54.5%，这个群体已经成为快手本地生活的主力军。

您的流量和用户，您需要我的业务和服务，快手 美团是当地生活巨头和营销平台的竞争，如果有一天离开美团的Aautorapper能够从容崛起，那可能就是当地生活战场的新故事。

另外，在智能投放方面，第二季度快手外循环营销产品 Universal Auto X ( UAX ) 随着各个行业渗透率的不断提高，客户使用 UAX 营销投放的总消耗占外循环营销总消耗的比例。 30% 以上。

回顾去年，快手净利润突破百亿，电商总额突破百亿， GMV 突破万亿成绩万元，首次实现了集团上市后的整体利润，行业也将其视为短视频的新征程。

而且今年第二季度，快手调整净利润已经达到 47 人民币亿元，毛利率创历史新高。 55%，已经走上了盈利的“正循环”。

快手的“新故事”：AI 探索和短剧

稳定基本盘之后，若要重新获得资本的青睐，快手的增长逻辑，必须重构，讲述新的故事。

短剧业务首当其冲。

快手是最早布局短剧内容的平台。目前，快手短剧的日常客户已经突破 3 亿。

据报道，第二季度快手付费短剧日均营销消费同比增长超过 2 倍数，占外循环营销收益的比例高达百分之几。

上半年，Aautorapper为付费短剧创造了云生链接。u200c

云生链接短剧是指有剧情的短视频或低成本的微视频。与短视频内容相比，u200c的影视内容更轻，但剧情更加连贯。

现在，顾客在快手 App 内部可以完成付费和观看短剧，不仅可以提升顾客的内容购物体验，而且可以提高营销顾客的投流和运营转化效率。

数据显示，第二季度，Aautorapper付费短剧投流客户环比增长超过 投流短剧300%环比增长超过300%。 30%。这种基于原始链接的内容运营模式和产品能力已经逐渐复制到小说、游戏等领域。程一笑说，预计下半年付费短剧会给Aautorapper带来可观的营销增量。

一位不愿透露姓名的短剧导演曾经说过，快手短剧的盈利方式非常多样化，不仅推出了短剧主播“露”，还引入了第三方付费短剧小程序，推广品牌定制短剧，一般来说，快手短剧的亮点仍然是平台主导的“明星短剧”“明星短剧”，关注内容本身。

除短剧业务外，快手在 AI 这一领域的快速发展实在令人惊讶。

最近，AI 插画爱好者 D é borah 推特上发布了一段五秒钟的视频，内容是女性手里拿着一朵燃烧的玫瑰，画面表现堪称电影级别的画质和动画效果。而且这个视频的背后，是可灵 AI 完成图片视频流程。不久，这段视频就获得了埃隆。 · 马斯克（Elon Musk）关注，而且他在评论区回复。「AI Entertainment is happening fast」。

虽然这些大型商品不能在短时间内为Aautorapper的收入和利润做出太多贡献，但它们可以有效降低成本，提高运营效率。 AI 提前布局商业时代的到来。

据财务报告会议内容显示，上半年，近一年， 2 万商家利用快手的大模型完成了智能运营， AIGC 素材在今年 6 每个月的日均消耗也达到了 2000 万，在商业产品中展现了大模型的巨大潜力。

快手创始人，董事长兼董事长 CEO 程一笑说，2024年 快手在第二季度 AIGC 该领域取得了里程碑式的突破。然而，在可灵的商业化实现方面，程一笑称，除了加强会员付费的全球运营，可灵还将探索更多。 B 端合作实现的可能性，争取尽快实现可观的商业化实现规模。

在技术进步方面，快手主要是围绕视频生产技术优化运营，降低推理成本。

根据披露，快手 AI 矩阵无缝嵌入了多个需求场景，支持内容创作、内容理解与推荐、用户互动，为商家和营销客户提供了高效的工具，大大提升了Aautorapper的商业竞争力。

在视觉生成大模型方面，Aautorapper的自觉视频生成大模型可灵开放内测后，受到国内外用户的广泛好评。灵魂使用 3D 时间和空间的联合注意力机制可以更好地进行复杂的时间和空间运动，根据现实世界的物理规则生成视频，展示电影级别的画质动画效果，可以模拟大规模的物理运动，打破传统视频制作技术的局限性。

将来，在 AI 在语言模型方面，快手将重点关注具有需求场景的R&D专用语言模型，大规模降低模型推理成本。

结语

近几年来，商业运作变得越来越复杂，越来越精细。

但这种精细化运营的背后，要求平台方不仅要有场景来建立消费需求，还要有提高营销效率的技术，帮助商家仔细计算每一个利润点。

对于Aautorapper来说，商家可以在平台上获得越来越多的增量，做出越来越长期稳定的业务，平台可以为自己探索和拓展更多的增长空间。

这一个 AI 潮流时代，潮流时代，AI 如何进一步加快快手利润增长，经营提质增效，已成为快手利润增长的关键武器。 AI 技术创新和升级将决定Aautorapper能否在未来的商业竞争中保持领先地位，也决定了Aautorapper能否在盈利的过程中继续快速前进。

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