这种股票遭到了轰炸，发生了什么？

最近，消费股频频遭到轰炸！

如今，在香港上市的蒙牛乳业一度暴跌超过7%，成为跌幅最大的蓝筹股。目前，这样一只高峰期近2000亿港元的白马股市值已经下降到不到500亿港元。今天又暴跌了。发生了什么事？

根据摩根大通的报告，预计蒙生乳业未来一年将继续面临挑战，决定将其投资评级中的加持峰降至中性，目标价将降低近57%，从30港元大幅降至13港元。受蒙牛乳业影响，伊利股权今日也出现下跌。

昨天瑞银唱空白酒，今天小摩喝空牛奶。那么，消费股会迎来业绩和估值的连杀吗？其实除了消费，今天还有一只有代表性的股票:迈瑞医疗也出现了下跌。这只股票的下跌似乎也与业绩有关。

蒙牛乳业暴跌

今天开盘时，蒙牛乳业突然暴跌，最大跌幅超过7%，市值跌破500亿港元。受蒙牛影响，伊利股权今日走势不佳。

那么，到底发生了什么呢？这可能与摩根大通的一份报告有关。根据摩根大通的报告，预计蒙牛乳业未来一年将继续面临挑战，决定将其投资评级从加持降至中性，降低目标价近57%，从30港元大幅降至13港元，相当于预测来年市盈率的10倍，比同行伊利的15倍。

银行指出，蒙牛评级下降是因为原奶成本可能会因为需求疲软而进一步下降，导致散装奶粉的折扣和准备增加，从而影响企业的销量和利润率；企业缺乏新的强势商品来促进销售；估计分红率从目前的40%快速上升到同行伊利73%的可能性不大。据估计，蒙牛今年的销售额和利润将分别下降1%、从2024年到2026年，10.5%的销售额和纯利润复合年增长率分别为3%、该行对蒙牛2024年每股利润的预测低于市场共识的21%。

此前7月17日，蒙牛乳业大幅上涨5%以上，收于15.18港元。当时西南证券表示，短期来看，乳制品公司的盈利弹性已经释放:上游牧业产能释放叠加奶制品消费需求稳定，原奶价格下跌，全年奶价将保持低位；乳制品企业的成本投入效率普遍提高，利润水平进一步提高。从中长期来看，乳制品板块的整体利润也有望持续上升。而且蒙牛属于奥运概念股，近期人气也比较高。

根据东方证券昨日的报告，国内生鲜奶价格持续下跌，奶粉、奶酪价格低位增速相对稳定。截至7月18日，国内主产区生鲜乳均价约3.23元/公斤，同比下降13.9%。根据GDT数据，截至7月16日，全脂奶粉和脱脂奶粉的平均中标价格分别为3142美元/吨和2566美元/吨，各自比半个月前下降2.4%。、降低0.8%；七月十六日，奶酪平均价格为4217美元/吨，比半个月前增长6.0%。根据商务部的数据，截至7月19日，牛奶和酸奶的零售价格分别为12.21元/升，15.88元/升，较一周前相当于0.06%。

消费者经常遭到轰炸

最近两天，消费股继续遭受大行唱空。

瑞银昨日唱空白酒。瑞银表示，目前中国白酒行业的预期市盈率是17倍，而历史上的平均市盈率是22倍，从2010年到现在，最低市盈率是10倍，目前的估值是客观的，因为他们预测，瑞银覆盖的白酒企业将在2023-2025年之间产生8%的复合年增长率，而2020-2023年的年增长率为19%，2024年和2025年的平均收入估计低于共识的8%、17%。

2024年和2025年，他们将覆盖7家白酒公司的平均利润下降4%、11%，茅台、五粮液、老窖、洋河的评级由买入降低到中性，因为利润下降，估值不低。由于估值过高，他们重申出售井坊和汾酒。

今日，一些公司纷纷做出回应。据媒体报道，五粮液回应称，目前五粮液在批价方面表现非常好。不久前，市场担心整个行业的优质白酒批价。但目前五粮液的批价非常强劲，公司目前的经营策略是控制数量，提高价格。现在从行业的角度来看，总批价在940-950元之间。洋河股份方面表示，券商众多，各家各户的关注点、重点都不一样。

今日，国泰君安表示，本轮周期需求和预期调整强度较小，调整时间较长。与上一轮周期相比，本轮白酒低谷期伴随着行业集中，因此上市公司业绩波动较小。但由于前期资产价格泡沫较大，个股普遍遭受杀估值。截至7月26日收盘，申万白酒指数较2021年2月10日下跌51%，大部分公司股价下跌近或超过上一轮最大回撤。

宏观数据显示，6月份，社会零售总额、社会零售餐饮收入、烟酒零售和饮料零售额同比增长2.0%。、5.4%、5.2%、除餐饮外，1.7%的增长率环比下降。

迈瑞也“负伤”

今天a股也有一只白马股严重受伤，那就是迈瑞医疗。这只股票曾经暴跌超过5%，昨天也下跌了4%，7个交易日累计下跌了14%以上。

就目前的情况来看，也可能与外资大银行提供的绩效指导有关。

根据摩根大通的说法，企业疲软的第二季度财务状况已经达成共识。迈瑞预计2024年第二季度财务报告将于8月初或中旬公布。摩根大通预测，与第一季度相比，第二季度营收和利润同比增长将放缓。根据他们的观点和共识，预计第二季度将是一个疲软的季度。目前的共识比他们的预测略显悲观。

虽然摩根大通预计第二季度销售额和净利润将同比增长9%、但是，共识估计销售增长8%。、净利润下降3%。之所以更悲观，可能是因为对迈瑞的成本控制缺乏信心。

但摩根大通也认为，2024年下半年迈瑞医疗需求前景依然强劲，尤其是考虑到医疗器械升级计划的融资预计将于8月或9月到位。预计2024年和2025年医疗器械升级计划将为其带来约100亿元的收益，其中大部分可能发生在今年。