多家银行宣布，“提前结束”这类产品

中国基金报记者 张玲 马嘉昕

近日，多家金融公司相继出现金融产品提前结束的现象，引起市场高度关注。数据还显示，今年5月份提前结束的金融产品数量同比增长。

很多业内人士表示，理财产品提前结束是一种常见现象。在净值化背景下，投资者应该理性对待理财产品提前离场或理财公司适应净值管理的一种方式。

提前结束多家银行的财务管理。

6月13日，民生理财发布公告称，为充分保护投资者权益，根据实际合同，公司将于2024年6月18日提前结束民生理财财富竹安盈6个月关闭6号理财产品，并将在提前结束后2个工作日内分配利润。

中国邮政金融6月11日宣布，目前市场利率大幅下降，影响商品未来运行。为了保护投资者的利益，中国邮政金融邮政银财智鸿运定制6号(盛鼎版)人民币金融产品拟于2024年6月17日(提前结束日)提前结束，以保护投资者的利益。

5月28日，交通银行理财也发布公告称，根据市场和投资运营情况，公司将于6月21日提前结束交通银行理财，稳定享受大湾区股票投资，每年开放2号理财产品；交通银行理财将于7月12日提前结束，享受大湾区股票投资。3号理财产品将于一年内开放。

除了上述公司外，近期还有信银理财、广银理财等多家理财公司发布类似公告。

与此同时，总体而言，今年提前结束的理财产品数量与去年同期相比有所增加。

据普益标准数据分析，截至2024年5月31日，全年已有958款净值理财产品提前结束，同比增长117款，增长13.91款。％。智慧新虹理财研究院的数据也显示，今年5月份有707款产品(根据登记编码统计)提前到期，同比增长18.6%。

银行理财逐步适应净值管理

很多受访者认为，银行理财提前结束是正常现象。在净值化背景下，理财产品提前离场或银行理财子公司适应净值管理的一种方式。

招联首席研究员董希淼表示，随着理财市场监管机制的逐步完善，少数理财产品可能会提前结束运营，以规范理财产品的运营管理，更好地满足制度要求。此外，由于多种复杂因素的影响，未来理财产品的投资收益不确定性增加。为了实现现有收益，一些理财产品选择提前结束运营。

“理财产品提前结束其实是一种普遍现象。产品手册一般都是提前结束条款，管理员有权提前结束产品。”睿智新虹金融研究院直言，封闭式产品提前结束的原因大多是投资资产提前结束，结构性产品达到敲出条件，或者目标盈利产品达到预期收益目标。开放式产品提前结束的原因大多是商品份额不足，业绩不佳。

“当然，也有管理员调整产品线、提前完成商品的合规要求等原因。”研究所指出，今年以来，随着银行金融市场规模的增加和商品数量的增加，商品数量自然会提前增加。但也不排除有些机构盲目发行太多商品抢占市场，但由于渠道募集能力跟不上，导致产品份额不足，提前结束。

该研究所表示：“总的来说，今年提前结束的商品数量虽然有所增加，但仍然在合理的范围内，后续情况需要继续观察。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏也认为，理财产品说明书中通常有约定的提前结束条款。当面对市场变化、投资难度加大、业绩低于预期、理财总份额持续较低时，可能会提前结束，这也可以看作是理财产品适应净值化转型的一种方式。

理性看待并应提前结束理财产品。

所以，提前完成理财产品对投资者的影响是什么？

对此，睿智新虹金融研究院直言，除了结构性产品和目标性商品，大部分金融产品都是提前到期的，这对投资者来说是一种不好的感觉，相当于扰乱了他们的投资计划，为商品的选择付出了时间和成本。与此同时，也反映出管理人员的经营和投资研究能力存在一些问题，导致产品无法持续运行。对于投资者来说，他们应该意识到理财产品提前结束是正常的，但他们需要警惕理财机构，理财机构经常因为未知原因而提前结束产品。

融360数字科技研究院分析师刘银平认为，虽然商品提前结束可能会损害投资者的权益，但并不意味着都是坏事。在衡量各方面的利弊后，银行和金融子公司选择提前结束商品，这意味着停止商品可能比继续运营更有利。

“提前结束并不意味着商品实际上已经亏损。如果产品的投资业绩达不到预期，提前结束后购买新的理财产品可能是更好的选择。”刘银平说。

娄飞鹏还表示，提前结束理财产品是一种社会行为，也是一种正常现象，有助于降低理财公司的运营成本，更好地保护投资者的权益。对金融公司来说，要加强投资研究能力，更好地为广大投资者服务；同时也要做好投资者教育，引导投资者树立正确的投资理财理念。对投资者而言，除了认真挑选理财产品外，还应提前正确看待理财产品的结束，并进行理性处理。

“虽然目前大部分理财产品已经提前完成了相关条款，但投资者通常没有注意到。”董希淼指出，随着理财产品提前结束的情况越来越多，银行和理财子公司需要以适当的方式提示和告知投资者，并说明提前结束的原因，以及相关资金的兑现和善后处理。

“银行和金融公司需要继续加强投资者教育，引导投资者理性看待市场变化；同时，加强投资研究能力建设，不断提高财务规划能力和风险管理能力。”董希淼说。