时过境迁，汽车来了靠什么突破？

人的候车焦虑到底有多值钱？

资料显示，2019-2023年，我国时序数据服务市场规模由109亿元增长至319亿元，复合年增长率为30.7%；预计2028年市场规模将增至946亿元，2023-2028年复合年增长率为24.3%。

有了这个市场需求，2013便推向市场的“车来了”APP，十年来，用户数量已超过2亿，其中2023年平均每月活跃用户数量已达2530万左右。

汽车来到APP背后的元光科技，在用户群体相对强大的情况下，也获得了超过1亿的利润。

资料来源：招股书

根据其财务数据，元光科技在2021年至2023年的收入分别为1.63亿元、1.35亿元和1.74亿元；毛利分别为75.1%、73.0%和76.3%。

最终经过调整，净利润分别为4420万元、980万元和4650万元；净利率分别为27.0%、 7.2%和26.6%。

近几年收入的波动，也让元光科技有了奔向IPO的决心。

一 冲刺IPO，意在知名度？

2013年，元光科技推出的汽车来到App上线，旨在为通勤者提供一个方便的实时公交信息在线平台。

2013年，在交通远不发达、站台候车旺盛的情况下，能够实现精准实时公交的“车来了”一度被称为目前人们出行的硬需求。

在汽车APP正式发布后不到两年，2015年注册用户已超过1000万，2018年注册用户正式超过1亿。

所以在2013-2019年期间，“车来了”先后获得了真格基金、雷军、阿里巴巴、CBC宽带资本、光谷创业咖啡、弘道资本、活水资本等5000多万美元的融资。

现在，经过十年的发展，元光科技的收入已经达到了上亿，根据灼识咨询的数据，按照2023年的收入，已经排名第三。

按道理来说，十年达到亿元以上的利润虽然不算太耀眼，但与行业指定相比还算不错。

然而，元光科技没想到的是，随着近年来自行车共享、地铁、网络汽车在各大城市的渗透率提高，客户出行消费升级，传统公交行业受到了一定程度的影响。

此外，在生态为王的时代，发展时序数据在其它领域的概率，提高自身知名度，已成为元光科技的必然选择。

现在要提高技术水平，把时序数据往其它方向发展，必然要有资金支持。

但是，这也是元光科技发展的问题所在，截至2023年12月31日，汽车持有的现金和现金等价物为5551万元；银行和其它贷款为4000万元，偿还压力较大。

与此同时，在IPO前夕，由于股权结构的变化，元光科技承受着一定的股票回购压力。

天眼查App显示，2024年1月，“阿里巴巴”“北京顺为”“光谷创投”同时退出“武汉元光”股东队伍，同时，多名企业董事也发生了变化。

显然，对元光科技来说，上市融资迫在眉睫。

2024年5月31日，MetaLight Inc.(以下简称“元光科技”)正式向港交所提交招股书，拟在主板上市，中金公司担任独家保荐人。

关于IPO募集资金净额，元光科技在招股书中表示，IPO募集资金净额将主要用于提升技术能力；以加强市场份额和品牌知名度进行销售和营销；招聘；并用于运营资本和一般公司。

关键是，上市融资后，元光科技一定会改变靠广告赚钱、收入单一的问题吗？

根据招股书，2021-2023年，元光科技移动广告服务产生的收入分别为1.56亿元、1.15亿元和1.68亿元，分别占总收入的95.6%左右、85.2%、96.2%。

二 使用者使用高频，滞留困扰难改变

据CEO邵凌霜提供的一些数据显示，中国每天出租车出行人数约为1100万，而使用公共汽车出行人数则高达2.8亿。

一般来说，在每天2.8亿出行人数和高频率的特点上，广告营销更加合理，整体利润可以大大提高。

然而，目前汽车最明显的困扰是客户的停留时间有限。即使早在2015年，日客户查询请求已经超过2000万次，元光科技也未能探索出高效的盈利方式。

更致命的是，一方面，班级提示的准确性和查询的不准确性受到客户的质疑。一方面，广告泛滥、自动跳转等问题影响了客户体验。

据了解，“车来了”新客户可以享受7天VIP感受特权。 除此之外，甚至充值并变成“车来了”VIP，还可以免除一些广告。

原价120元的年会员只能免除部分广告，参与专属活动和优惠，支付方式更多，支付方便。从用户的角度来看，价格值得吗？

如果用户使用汽车只是为了获得车辆上课的时间，那么成员的高概率对用户来说并不重要。在高频率和短停留时间的基础上，开屏跳转广告和APP页面推送广告只会让用户感到无聊。

据悉，APP上发布的广告以不同的形式出现在车内，广告主为其广告收到的每千次观看或展示付费，每千次收取广告费。

所以，元光科技还需要注意的是，在体验感远低于使用价值的前提下，顾客的流失也极有可能影响其广告收入。

另外，从上市融资的目的来看，技术提升的重要性实际上并不高。据报道，汽车在展示公交线路和实时公交位置时的准确率分别高达99.5%和97.8%。

如果所谓的技术提升是为了提高准确性，那就不太重要了。与其在很多不必要的细节上下功夫，不如想想如何拓展业务，提高收入范围。

归根结底，目前市场竞争日益激烈，“汽车来了”面临着“可替代”的困境。

具体来说，目前有很多“公交神器”供消费者选择。除了高德地图和百度地图的相关功能，一些城市还推出了集合。 公共汽车数字系统集查询、定位、支付功能于一体。

其他地区推出了集查询、定位甚至支付功能于一体的数字系统，如实时公交查询大屏幕、地铁APP等。高德、百度、腾讯地图软件在公交查询领域也有很高的渗透率。

与单用途汽车相比，这些出行软件不仅可以检查公交车，还可以导航、出租车和订购外卖，在一定程度上直接完成了“出行和休闲娱乐”的闭环。

三 市场份额10.2%，拿什么拼市场？

仅仅关注公共汽车领域的时序数据服务市场，也很难达到更高的收入天花板。

据灼识咨询预测，2023-2028年期间，中国公交领域的时序数据服务市场规模将从17亿元增长到39亿元，复合年增长率为17.7%。

未来十年，整个市场规模也只有一百亿。再说了，刮这个蛋糕的人，远不止元光科技。

面对目标市场，元光科技依靠10.2%的市场份额在市场排名中排名第三，但在营收差距上，元光科技远低于第一。

而且目前的困境，不仅仅是市场竞争的因素，还包括时序数据的泛化有限。

据报道，早在2022年下半年，元光科技就不断探索数据分析技术在不同行业的应用，扩大产品组合，以满足不断变化的市场需求，创造新的业绩增长点。

同时，利用其在公交领域的成功经验，将数据分析产品的范围扩展到如果为电力交易者提供战略指导，实现盈利能力最大化。

例如，为共享摩托车运营商提供超载事件识别，确保摩托车的应用符合法律法规等不同行业，为公司的长期增长注入新的动力。

资料来源：雪球活报告

作为2022年下半年元光科技推出的产品线之一，共享摩托车超载预测成为“时间” 设备状态”。

在共享经济时代，这条产品线看似是一条不错的出路，但目前营收反响平平，需要时间来检验能否成为共享摩托车不可或缺的选择。

在此期间，元光科技还需要警惕持续吃老本带来的压力。

这篇文章来自微信微信官方账号“互联网那些东西”（ID:作者：永遇乐，36氪经授权发布，hlw0823)。

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