什么信号表明房贷利率历史上首次低于企业贷款利率？

根据人民银行的最新数据，2024年3月，新发放的贷款利率保持在历史低位。

其中，3月份兴新企业贷款加权平均利率为3.75%，比上月低1个基点，比去年同期低22个基点；兴新个人住房贷款利率为3.71%，比上月低15个基点，比去年同期低46个基点。

也就是说，自有公开记录以来，兴新个人住房贷款利率首次低于兴新企业贷款加权平均利率。

个人住房贷款利率首次低于企业贷款利率

根据历史数据，中国人民银行首次披露了2019年第一季度货币政策执行报告中的贷款加权平均利率。在此之前，这一披露被称为“非金融企业和其他部门的贷款加权平均利率”。

中国人民银行表示，在原非金融企业和其他部门贷款(包括一般贷款和票据融资)的加权平均利率的基础上，增加了个人住房贷款(不含公积金房贷)的加权平均利率，全面反映了实体经济部门从银行获得贷款融资的成本。

然而，在2020年第二季度货币政策执行报告中，中国人民银行首次披露了企业贷款加权平均利率。当时的报告显示，2020年6月，企业贷款加权平均利率为4.64%，比去年12月下降0.48%。 ％，明显超过同期 LPR 减少金额，有利于降低企业融资成本。

此后，兴新企业贷款加权平均利率稳步下降。根据中国人民银行每季度发布的货币政策执行报告，2020年6月至2021年12月，企业贷款加权平均利率保持在4.5%-4.65%之间。

到2022年，各项贷款加权平均利率都有所下降。

今年第一份货币政策执行报告(2022年第一季度)指出，近年来，中国人民银行通过完善市场化利率形成和传导机制，推动现代货币政策框架的完善取得了显著成效。

2019年8月，中国人民银行发布改革，完善贷款市场报价利率（LPR）根据机制的通知，改革后的LPR将充分考虑市场利率走势，参照中期借贷方便。（MLF）社会化价格在利率的基础上形成。

"(LPR改革后)不仅提高了贷款利率的市场化程度，而且构成了‘市场利率’ 央行引导→LPR→“贷款利率”的传导机制，显著提高了货币政策传导的效率。”人民银行指出，此后新发生的贷款利率基本参照LPR定价。

在同一份报告中，中国人民银行还强调，自2019年8月LPR改革以来，企业贷款加权平均利率从2019年7月的5.32%下降到2022年3月的4.36%，累计下降0.96%。％，超过同期LPR0.55％减少幅度，有效地促进了实际贷款利率的明显持续下降，在一定程度上缓解了小微企业融资难的问题。

就个人住房贷款利率而言，2022年6月，新发放的个人住房贷款利率平均为4.62%，自有公开记录以来，首次低于一般贷款加权平均利率。

中国人民银行指出，2022年，公司融资和个人消费信贷成本稳步下降，全年企业贷款加权平均利率为4.17%，同比下降0.34%。％，12月份新发放的个人住房贷款平均利率为4.26%，比去年12月下降1.37％。

此后，公司融资和个人消费信贷成本持续下降趋势，到2023年9月，新发放的企业贷款加权平均利率下降到3.82%，而新发放的个人住房贷款加权平均利率下降到4%左右，达到4.02%。截至2023年12月，新发放的企业贷款加权平均利率和个人住房贷款加权平均利率均下降到4%以下。

2024年3月，兴新个人住房贷款利率公开记录至今，首次低于兴新企业贷款加权平均利率，达到3.71%。

个人住房贷款利率下降仍有空间。

新兴个人住房贷款利率持续下降，是市场和政策共同作用的结果。

从政策层面来看，2022年11月，中国人民银行、原中国银行业监督管理委员会联合发布的《关于做好当前金融支持房地产市场稳定健康发展的通知》，即《金融16条》明确表示，支持各地在全国政策的基础上，适时调整当地住房贷款首付比例和贷款利率政策下限，支持刚性和改善性住房需求。

后续(2023年1月)，中国人民银行联合原中国银行业监督管理委员会发布《关于建立新发布的第一套住房个人住房贷款利率政策动态调整长效机制的通知》，提出新建商品房销售价格环比和同比下降3个月的城市，可以分阶段保持、下降或取消当地第一套住房贷款利率政策下限。为个人住房贷款利率下降提供了政策空间。

2023年9月，中国人民银行、金融监管总局进一步布局政策。自2023年9月25日起，拥有第一套住房商业个人住房贷款的贷款人可以向承贷金融企业提交申请，金融企业新发放的贷款可以替代第一套住房商业个人住房贷款。此后，各银行陆续公布调整细则。

根据中国人民银行的数据，截至2023年9月底，超过22万亿元的存量抵押贷款利率已经完全下降，调整后的加权平均利率为4.27%，平均减少73个基点，每年降低贷款人利息费用1600亿-1700亿元，造福约5000万和1.5亿人。与此同时，在全国343个城市(地级及以上)中，119个符合放宽首套房利率政策下限要求的城市放宽了下限，其中95个下调了首套房利率下限，比全国下限低10-40个基点；24个取消下限。

近日，首套住房商业个人住房贷款利率下限阶段性撤销的城市数量呈现明显增长趋势。包括青岛、南昌、济宁、潮州、烟台、汕尾在内的十多个城市宣布，首套住房商业个人住房贷款利率下限自4月1日起分阶段撤销。

当前，业界研究人员认为，未来个人住房贷款利率仍有下降空间和可能性。

中指研究院市场研究总监陈文静认为，总的来说，降低抵押贷款利率是促进购房需求释放的重要措施之一，预计未来会有更多的城市跟进。

东方金诚首席宏观分析师王青也表示，除了有序放松限购外，下一步推动房地产行业实现软着陆的关键是引导居民抵押贷款利率有效下降，并向市场释放明确的政策信号，即在房地产市场企稳复苏之前，抵押贷款利率的下调过程不会停止，下降幅度会越来越大。它是当前扭转房市预期的重要举措，也是下一步稳定楼市制度的主要发力点。2月5日以上LPR价格大幅下调，这方面的政策信号已经释放。