手机供应链有多惨？上半年利润暴跌，8个季度手机销量下滑。

全球智能手机市场连续8个季度出货量下滑，移动电话制造商，供应链企业急需一针强心剂。

多家市场调研机构发布报告，上半年智能手机市场出货量减少。一些手机供应链巨头，包括JD.COM和舜宇光学，出货量增加，智能手机市场复苏的舆论开始持续发酵。

但事实真的是这样吗？据《华尔街日报》报道，由于智能手机市场低迷，高通手机芯片业务下滑，正计划新一轮裁员；与此同时，移动芯片制造商面临着中低档“清货”的问题，这是一个巨大的问题。新一轮价格战的迹象引发了。索尼预测，移动电话行业最早需要到2024年才能开始复苏。

上半年，手机供应链公司的业绩并不乐观。通过整理31家核心企业上半年的业绩，智东西发现了一些上半年，18家企业净利润同比大幅下降。9家企业业绩亏损。期待已久的手机行业回暖，还没有真正到来。

同时，手机行业仍然面临着去库存和终端销售疲软的问题。从供应链了解到，上半年国内外电子设备总需求处于下降状态，1-2月受客户去库存需求影响。虽然3月份逐渐好转，但短期内整体疲软趋势仍难以改变。很多手机经销商也体现在智能东西上。本来应该是7月份的销售旺季，因为补贴不强，销量还是不如6月份。

通过对手机行业的深入，我们发现：虽然手机行业的舆论在不断发酵，但是从手机供应链的财务报告来看，短期内总体疲软趋势仍然难以改变。这个暗流涌动的江湖，行业有哪些重要的趋势和变化，巨头们对行业发展前景有哪些判断？

01.出货量下降收窄，手机厂商出货目标上升，市场回暖舆论持续发酵

根据Canalys的最新报告，2023年第二季度，全球智能手机市场的衰退有所放缓。与此同时，根据Canalys和另一家市场研究机构IDC的数据，第二季度国内智能手机市场出货量也在收窄。

▲Q2-2023年Q2中国智能手机2022年出货量及增长率，来源：IDC中国

同时，今年第二季度多家手机供应链厂商的出货量也有所增加。

不仅如此，今年6月，华为还增加了2023年手机出货量目标。据产业链人士分析，这意味着华为对2023年下半年公司的出货量有信心。

随着手机厂商出货量目标的增加，供应链企业也对下半年的手机市场持乐观态度，并在手机零部件生产方面加码。

预计京东方全年AMOLED面板出货量将达到1.2亿片。在多家机构投资者的调查中，JD.COM还表示，上半年，JD.COM软AMOLED出货量首次突破5000万，同比增长近80%。也就是说，下半年，JD.COM计划出货7000万个AMOLED面板。

对于2023年下半年手机摄像头模块的出货量，丘钛科技、舜宇光学两家公司的管理层都有乐观的看法。丘钛科技还对手机摄像机模块业务进行了逐月修复的预测。

▲丘钛科技对未来五年智能手机市场增长率的预测来源：丘钛科技官网

舜宇光学公布了今年6月手机摄像头模块和镜头的出货量，其中手机摄像头模块的出货量约为5200万件，同比增长29.3%。

▲2023年6月顺宇光学手机摄像机模块出货量情况，来源：顺宇光学官网

在公告中，新纶新材也强调，随着国内经济复苏，2023年消费电子市场有望回升，下游厂商备货补货需求有望在下半年释放，预计3C类铝塑膜的出货量将比较乐观。

与此同时，就国家政策而言，今年7月20日，国家发展改革委等部门发布了《关于促进电子产品消费的若干通知》，随后，7月31日，国务院办公厅转发了国家发展改革委《关于恢复和扩大消费的措施》，强调电子设备的恢复和扩大将继续放在重要位置。

▲关于促进电子产品消费的若干措施的通知，来源：政府官网

总的来说，上半年智能手机市场的“寒冷”趋势有所改善，多家手机厂商和供应链企业增加了出货量目标。随着中国政策的出台，“手机行业复苏”的舆论逐渐变得醇厚。

02.18家供应链企业净利润同比大幅下降，市场复苏仍需时间。

但是智能手机市场能不能回暖，什么时候回暖？目前仍然很难回答。

智能东西盘点了30家手机供应链公司的财务数据，目前已披露2023年上半年业绩预测。2023年上半年，亏多赚少仍是主旋律。

▲2023年上半年，智能手机供应链企业净利润，智能东西绘图

目前，在这31家公司中，有18家公司净利润同比下降。母公司5家公司净利润下降100%以上，7家公司下降70%-90%。

根据业绩预测，丘钛科技、舜宇光学、歌尔光学、瑞声科技等多家公司指出，决定业绩的主要原因是终端市场销售低于预期。

丘钛科技指出，智能手机需求不足，导致上游镜头模块销量同比下降。丘钛科技作为一家中游摄像头模块制造商，做的是代工业务。技术壁垒浅，溢价能力有限，销售下滑对公司净利润影响较大。

根据资料显示，丘钛科技上半年手机摄像机模块销售总量达到1.67亿件，比去年同期减少20.8%。

此外，去库存也是影响手机供应链企业业绩的主要原因。今年1月，韦尔股份在公告中表示，2022年第四季度，公司库存水位大幅下降，但消费电子市场需求仍低于预期，供应链企业库存去化压力持续增加，导致价格竞争加剧，预计公司部分产品净值将进一步降低。

但值得注意的是，手机上市公司在今年第二季度的表现普遍优于第一季度。这一点也得到了市场调研机构Canalys提供的数据的验证。今年一季度，全球智能手机出货量约为2.698亿部，同比下降13%；第二季度，全球智能手机出货量约为2.582亿部，同比下降10%。正如市场调研机构所说，与第一季度相比，第二季度全球智能手机出货量放缓。

针对今年下半年手机市场的情况，智东东在与手机经销商沟通的过程中了解到，现在暑假期间，智能手机市场的销量并不乐观，第三季度手机行业的载货动能呈现弱势。

IDC、Canalys、市场调研机构，如Counterpoint，被广泛认为，智能手机市场整体疲软趋势短期内仍难以解决。但是，随着零部件价格的上涨和渠道库存水平的下降，智能手机供应链的订单和收益将会回升。

总的来说，目前已经发布业绩预测的31家手机供应链公司中，有9家陷入亏损，18家纯利润大幅下滑。期待已久的手机行业没有复苏。同时，虽然手机厂商、供应链企业、市场调研机构对下半年的手机行业持乐观态度，但距离手机行业完全摆脱目前疲软趋势还有很长的路要走。

03.价格战打到了屏幕和摄像头领域，手机供应链公司加快了对手机依赖的“摆脱”

智能手机市场“严冬”之下，手机供应链企业净利润下滑可能是不可避免的，对于整个行业来说，在回暖之前，这31份半年财务报告的业绩预测可能更有意义，或许，供应链企业未来到底该怎么办？

在屏幕显示领域，虽然2023年智能手机的整体出货情况并不乐观，但软AMOLED在智能手机端的渗透率仍在大幅上升。然而，由于低端市场的低价竞争趋势，各公司AMOLED相关业务的盈利能力有所提高，但仍然承受着压力。

▲来源：2023年上半年京东方OLED业务情况：京东方官网

面临“屏幕价格战”，JD.COM提到下一步将是继续发挥高档需求，维信诺还在财务报告中表示，与中高档机型相匹配的上市计划，将为头部客户的旗舰机提供产品。

同样担心“价格战”的还有摄像头模块领域，舜宇光学在财务报告预告中提到，目前智能手机镜头呈现出降规降配的趋势。

事实上，从去年开始，许多业内人士也提出了这一观点。对镜头供应商而言，“降规降配”，最为直观的压力就是商品出货量大幅萎缩，价格同比大幅下降。

在接受采访时，手机上游供应商表示，在手机ODM项目中，为获得更多的市场份额，手机镜头厂商甚至以低于成本的价格接单。

业内人士更是直言不讳，目前，低端手机镜头的价格已经触底。在高端市场，如果高端手机镜头品牌不升级，高端镜头市场可能会有价格战的风险。

根据上述情况，丘钛科技在财务报告中提到，预计今年第三季度，旗舰机型将迎来镜头规格升级、潜望镜头和光学防抖镜头。

▲短期手机摄像头模块的发展机遇，来源：丘钛科技官网

另外，值得注意的是，绝大多数手机供应链公司都表现出了“摆脱手机依赖”的明显趋势，进一步拓展了智能汽车，VR/AR、智能化家居等新方向。

就拿面板制造商来说，目前头部玩家已经开始扩大汽车服务、专业展示等服务。

JD.COM指出，在LCD方面，在商品价格上涨的同时，主流应用领域的下游备货需求也在不断释放，智能驾驶舱，AR/VR、创新应用领域如折叠需求稳步增长，生产线的动力率理性上升，促进了公司业绩的提升。

这也显示在JD.COM的业务布局中。从公开信息可以看出，JD.COM已经与全球100多个汽车品牌合作，同时加快了驾驶员监控系统的布局（Driver Monitor System）领域。根据Omdia市场调研机构的数据，2022年京东方车辆显示的出货量和出货面积均位居世界第一。

在业绩预告中，深天马还提到，当前，非消费业务在车载、专业显示(工业控制、医疗、智能家居、人机交互等细分领域)稳步发展。深天马还告诉投资者，公司目前正在建设8.6代线和新型显示模块生产线，LTPS生产线大力支持车辆市场拓展。

看看汽车领域还有其它手机供应链制造商，领益智造提到上半年业绩上升的主要原因是与国内外汽车和绿色能源领域的客户合作。目前，德赛电池正计划推进储能电池和SIP(系统级)封装工程。

而且摄像机模块厂商看中了XR领域的无限可能性，舜宇光学表示，目前对XR设备镜头的强劲增长势头持乐观态度。这与它获得XR规模收入有很大关系。根据舜宇光学2022年年报数据，该公司AR/VR业务实现营收20.6亿元，同比增长53.5%。

▲2022年顺宇光学年报VR/AR业务来源：顺宇光学官网

市场调研机构Countetpoint今年5月 Research预计到2025年，XR设备的出货量将从2022年的1800万台跃升至1.1亿台，XR摄像机的出货量将达到11亿台，每台终端平均配备10个摄像机。

除舜宇光学外，欧菲光、瑞声科技、联创电子、丘钛科技等也进入了“下注”XR领域。

但是值得注意的是，一直以来都是“VR/AR领域的领导者“声称歌尔股权在业绩预测中没有指出XR。然而，近年来，该公司打算通过代工VR/AR来摆脱对苹果的依赖。

在公司业务比例中也可以看到这一点，包括VR/AR、智能可穿戴商品、智能家居、游戏等智能产品业务已超过曾经占据主要地位的智能声学整机业务，2022年业务占60.14%。

总体而言，这些供应链企业在面对价格战困境后开始布局高端，同时也通过其它领域的业务获利。

04.结论：手机行业短期内无法走出严冬，多元化产业布局成为供应链企业的“新妙方”

就31家手机供应链公司上半年公布的财务业绩而言，手机供应链企业整体净利润同比仍呈下降趋势，大家期待的智能手机市场并没有出现“复苏”。虽然很多人预测下半年手机行业会复苏，但从供应链企业和经销商的反馈来看，手机行业还需要一段时间才能完全摆脱目前的疲软趋势。

在深入了解了31家手机供应链公司的业绩预测后，我们可以发现手机零部件厂商面临着一场激烈的低端产品“价格战”，直接影响了各家各户的净利润。BOE、维信诺等头部厂商开始进一步布局“高端市场”。与此同时，这些手机供应链公司呈现出“摆脱手机依赖”的强烈趋势，多元化的产业布局可能成为他们盈利的“新方法”。

本文来自微信微信官方账号的“智东西”（ID：zhidxcom），作者：周, 炎症，36氪经授权发布。

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