券商营业部因多项违规被罚 员工借账户炒股等问题引监管关注

5月25日晚间，吉林证监局对外公布了两份监管措施文件，矛头指向中金财富的一家营业部，指出该营业部在考核机制管理、从业人员行为管控、投资者适当性管理等多个环节都存在违规问题。最终该营业部被监管要求责令改正，营业部内一名涉事员工也被出具了警示函。

此次营业部与员工同时被罚的情况，让券商基层营业部的考核乱象、从业人员违规炒股这两大行业老问题再次引发市场讨论。

考核激励设置违规 考核直接绑定基金销售收入、新开户数

根据吉林证监局核查，这家涉事营业部一共存在三项明确违规行为：

第一项就是考核激励机制设置不当，该营业部对员工的绩效考核中，将基金销售收入定为核心考核指标，同时绩效考核结果还直接和新开户数量、客户交易成交量挂钩。第二项则是对从业人员本人以及其配偶、利害关系人的投资申报与监控管理存在漏洞，没有落实好管控要求。第三项是没有切实履行好投资者适当性管理的法定职责。

基于上述违规事实，吉林证监局对该营业部作出责令改正的行政监管措施，要求该营业部在收到监管决定书之日起1个月内完成全部整改工作，并向监管提交正式的书面整改报告。

券商行业资深人士表示，现在不少券商营业部为了冲基金销售的规模，把销售业绩和员工绩效直接绑定，同时还加码开户量、交易量的考核要求，这种模式很容易催生员工诱导客户购买、风险产品匹配不当等一系列问题。

其实这种不合理的考核方式并不是这家营业部独有的问题。当下券商行业推进财富管理转型的过程中，基金销售是各家营业部和基层员工的核心考核项，多数销售奖励都直接和销售规模挂钩，属于典型的短期过度激励，这也是近年来监管部门重点整治的行业痛点问题。

早在2025年底，中国证券投资基金业协会就起草发布了《公开募集证券投资基金销售行为规范（征求意见稿）》，文件中明确要求基金管理人、基金销售机构必须提高权益类基金保有规模、投资者投资盈亏情况在考核中的权重，禁止将基金销售收入和销售规模作为主要考核指标。

与此同时，这份征求意见稿还要求相关机构制定科学合理的销售绩效考核制度，在制度中明确列出考核指标、对应的考核周期以及指标权重，同时还要针对诱导投资者短期频繁申赎这类短视销售行为以及其他违规销售行为，明确对应的问责机制。

员工借他人账户炒股还诱导客户升风险等级 被监管出具警示函

就在对营业部下发监管措施的同一天，吉林证监局也对该营业部的从业人员周阳个人下发了警示函。

经监管核查，周阳作为证券从业人员，在中金财富长春大街证券营业部任职期间，存在三项违规行为：一是借用他人名下的证券账户买卖股票，二是委托证券经纪人以外的个人开展客户招揽活动，三是诱导客户调高自身的风险承受能力评估等级。基于这些违规事实，吉林证监局对周阳采取出具警示函的监督管理措施。

证券从业人员违规买卖股票一直是监管部门重点打击的违规行为，但这类违规行为始终没有绝迹。

根据不完全统计，2026年截至目前，针对从业人员违规炒股开出的罚单已经接近20张，绝大多数从业人员被罚都是因为借用、使用他人证券账户买卖股票。常见的违规规避方式包括借用亲属账户、客户账户，或是跨券商开设账户来躲避监管监控。

就在5月22日，天津证监局公布了一份行政处罚决定书，当事人迟伟作为证券公司从业人员，在2005年8月到2024年2月的接近19年时间里，实际控制并使用多个他人名下的证券账户交易股票，最终计算下来这些账户累计亏损达到476.21万元，即便亏损，天津证监局依然按照相关规定对迟伟处以25万元的罚款。

业内分析人士认为，部分券商分支机构本身内控机制不完善，没办法有效监控员工以及其利害关系人的账户投资行为，加上从业人员自身存在侥幸心理，同时违规成本相对偏低，多个因素叠加才导致这类违规行为屡禁不止。