购置税优惠退坡首月：平价新能源车销量受挫，车企分化加剧
刚刚过去的1月，是新能源车购置税从“免征”调整为“减半征收”后的首个自然月。
过去十多年里，中国一直对新能源车免征车辆购置税，每辆乘用车免税额最高3万元。随着新能源汽车产业的进一步发展，购置税补贴逐步退坡：从上个月起，每辆乘用车的购置税由全额免征改为减半征收，且减税额不超过1.5万元。
政策补贴的逐步退出，让车企们迎来了真正的市场考验。
01 市场整体：新能源车销量环比下滑显著
据乘联会预计，2026年1月中国狭义乘用车零售销量约180万辆，环比下降20.4%，同比微增0.3%。其中，新能源零售销量预计80万辆左右，渗透率约44.4%。对比此前乘联会的数据可知，今年1月新能源车零售销量环比下降40.2%，同比上升7.5%。
一方面，1月乘用车市场延续了“环比下降”的传统规律。每年12月是车企年终冲量的关键期，购车优惠政策密集推出，加上消费者“年底买车回家过年”的消费习惯，导致12月销量冲高，1月销量自然回落。
另一方面，尽管今年1月销量同比微增，但这主要得益于春节在2月中旬的时间优势。不过，与2024年1月203.4万辆的销量相比，今年1月销量仍有明显差距。这背后，购置税补贴退坡和消费者观望情绪浓厚是重要原因。
此外，今年1月新能源汽车44.4%的渗透率，较上月近60%的渗透率明显下滑。可见，政策补贴减弱后，消费者对新能源车的购买热情有所降温。
从具体车企来看，几组数据值得关注。下图显示，部分车企销量同比降幅巨大，甚至可以说“遭遇滑铁卢”。
这些车企的共同特点是：以新能源产品为主，且主销车型价格偏低。
具体而言，吉利汽车集团1月乘用车销量27万辆，同比增长1%，环比增长14%，成为中国自主品牌销量第一，也是唯一实现同环比双增长的车企。其中，新能源汽车销量12.4万辆，渗透率46%，其余销量由燃油车支撑。
吉利开年的良好表现，一定程度上体现了产品结构调整的重要性。过去一年的战略整合开始见效，各品牌分工明确：燃油车稳固基本盘，新能源车拓展市场。银河、领克、极氪在不同价格段形成互补。
虽然吉利银河和领克1月销量同比下滑，但主攻豪华市场的极氪品牌同比增长100%。这说明补贴退坡对走量的大众车型影响更大，而中高端市场消费者对价格敏感度较低，因此极氪在1月淡季仍表现坚挺。
比亚迪的情况也印证了这一点，其同环比销量双双大幅下滑，降幅远超行业平均水平。
比亚迪王朝｜海洋系列1月总销量17.7万辆，虽仍是集团走量主力，但同比下降36%，环比下降48.5%。政策补贴的退坡和不确定性，导致这些平价车型销量骤跌。而方程豹、仰望等高端品牌，尽管环比销量近乎腰斩，但同比分别上涨247%和44.4%，进一步证明政策退坡对大众平价车型影响更显著。
左图为2026年1月销量，右图为2025年1月销量
不过需要注意的是，比亚迪1月出口超10万辆，同比增长51.5%，出口量占全月销量近一半。此消彼长，可推算出今年1月比亚迪国内销量同比下降约52%。出口增长对其而言是积极信号，在国内需求有限的情况下，海外市场正成为“第二战场”。
奇瑞集团的出海表现更为突出，其20万辆月销量中，60%销往海外，是目前自主品牌出口销量第一。尽管出口是奇瑞销量增长的关键，但正如和高资本创始合伙人何宇华所言：“奇瑞出口主要集中在伊朗、俄罗斯及新兴国家，欧洲等发达国家市场仍需突破，且海外竞争日益激烈。”
此外，奇瑞面临的困境与其他车企不同：其新能源渗透率仅20%出头，远低于行业平均水平。星途、iCAR、智界等新能源品牌销量不佳，后两者1月销量不足去年同期一半。
短期内，奇瑞可依靠出口和燃油车维持销量，但新能源是行业大势，转型迫在眉睫。
02 新势力格局：分化加剧，“蔚小理”跌出前三
鸿蒙智行以5.8万辆月销登顶造车新势力榜首，其中问界贡献4万辆，同比增长83%。但鸿蒙智行与奇瑞合作的智界销量仅4506台，同比大跌65.3%，其他“界”品牌表现也不理想。正如知危编辑部此前文章《车企接连向华为交出灵魂后，鸿蒙智行的喜与忧》所提，问界发展优于其他品牌，涉及资源分配、产品定义等因素。据鸿蒙智行官方消息，今年计划推出十余款新车，丰富产品矩阵以拉动非问界品牌销量。
小米汽车1月交付3.9万辆，环比下滑但同比近翻倍。值得注意的是，这一成绩是在SU7改款、主要依赖YU7，且受起火事故、“黑粉”合作等负面舆情影响下取得的，体现了小米汽车的发展韧性。
零跑汽车去年持续增长并实现连续季度盈利，1月交付3.2万辆，进入新势力前三。尽管环比下降46.9%，但考虑到去年年末冲量和政策补贴因素，其发展仍属强劲。
而曾作为新势力代表的“蔚小理”，无一进入销量前三。2023-2024年实现盈利的理想汽车，去年在纯电车型上遇挫，理想i6虽挽回局面，但近期陷入交付危机，产能不足。
理想1月销量仅比零跑少几千台，但同环比双双下滑。当前阶段，理想需优先解决产能和产品迭代问题，而非分散精力于造机器人。
小鹏汽车与理想类似，同环比销量均下降。
蔚来1月交付2.7万辆，同比激增96.1%，但这主要是因为去年同期基数过低，并非销量真的“爆发”。
总体而言，购置税新政实施首月，市场已显现政策退坡对新能源车，尤其是平价车型的冲击。随着政策推进，中国汽车产业有望从“价格竞争”转向“品质竞争”。
不过，市场波动是正常现象，1月销量仅反映短期格局。在补贴退坡已成定局的背景下，车企需尽快找到价格之外的竞争优势，继续在市场中角逐。
本文来自微信公众号“知危”，作者：知危编辑部，36氪经授权发布。
本文仅代表作者观点，版权归原创者所有，如需转载请在文中注明来源及作者名字。
免责声明：本文系转载编辑文章，仅作分享之用。如分享内容、图片侵犯到您的版权或非授权发布，请及时与我们联系进行审核处理或删除，您可以发送材料至邮箱：service@tojoy.com