小贷牌照租借乱象遭围剿，上海新规剑指灰色操作
2月1日，《上海市小额贷款公司互联网平台及产品信息报备工作指引》（下称“上海小贷备案指引”）将正式实施。
这份看似常规的备案要求，实则会对上海地区的小贷公司产生深远影响，不仅关乎产品合规上架，更直接瞄准了牌照租借等隐秘的灰色操作。
01 不合规产品将难以上架
整体而言，上海小贷备案指引以渠道和产品为切入点，直击小贷公司互联网展业的两大关键问题：利率与还款方式。
从具体内容来看，该备案指引充分体现了监管部门保护消费者的意图，尤其在贷款产品信息备案方面表现突出。尽管备案信息不直接面向借款人，但监管仍从消费者视角出发，对备案内容提出明确要求。
在利率方面，备案指引要求以清晰易懂的方式，详细列出利率计算方法、手续费、管理费等，同时需说明各项费用的收取标准、时间等关键信息，确保借款人充分了解综合融资成本；在还款方式上，要求尽可能通过图表、示例等形式，阐述每月还款金额的计算过程及整体还款计划，帮助借款人直观理解还款节点和金额差异。
而且，上海小贷备案指引中的信息报备并非形式化流程，其内涵已延伸至审查环节。指引明确规定，各区级小贷监管部门需在收到报备材料后十个工作日内完成审查，若发现材料存在问题或不完整，小贷公司需重新补充提交，直至备案材料符合标准。
此外，指引还指出，已报备内容若发生变化，小贷公司需在十个工作日内重新报备。详尽的报备内容、规定时限内的审查补正以及动态更新要求，这一系列措施意味着上海监管部门实际上承担了辖内小贷公司产品合规审核的职能，从源头为消费者把控贷款产品风险。
不仅如此，实时详细报备产品信息的要求，不仅从源头上杜绝了不合规产品，还减少了小贷公司面对消费者投诉时的抵赖空间。利率及收费争议一直是消费者投诉的重点领域，以往借款人与贷款机构各执一词，而贷款机构往往处于强势地位。今后，有据可查的备案信息将对机构形成有效约束。
02 牌照租借乱象依然存在
如果说产品备案主要是为了保护消费者，那么渠道备案则有望切断小贷公司与部分地下违规平台的灰色联系，进一步压缩金融灰产的生存空间。
自2022年起，贷超、助贷平台等无金融牌照的主体，上架或注册金融类网站、APP、小程序、自媒体等行为受到严格管控。由此，门槛相对较低的小贷牌照成为众多从业者追逐的目标，其出租价格曾一度高达每月数十万元，还需按放贷规模支付分润提成。
2025年《小额贷款公司监督管理暂行办法》出台后，尽管明令禁止小贷公司出租牌照，但仍有部分机构铤而走险，与贷超、地下违规平台勾结，为其互联网展业提供渠道。
上海小贷备案指引进一步针对牌照租借问题作出规定：小贷公司通过网络展业，无论是营销获客、发布产品，还是实际发放贷款，无论是自有平台还是合作平台，都需详细报备具体平台信息。
然而，这种牌照租借问题并非上海独有，其他省市也较为常见。
以“乐小钱”平台为例，其通过大量微信服务号进行导流。从服务号名称来看，完全无法看出与该平台的关联，但这些提供贷款服务的服务号有一个共同特点——认证主体均为黄冈市龙感湖管理区鑫荣小额贷款有限公司（简称“鑫荣小贷”）。
注册协议显示，乐小钱的运营方为成都乐小钱信息科技有限公司，注册资本仅10万元，股东为单一自然人，可能是一家空壳公司。
业内人士表示，这种操作方式更为隐蔽，空壳公司的“可抛弃式”违法架构使其痕迹模糊，难以追溯，再加上无需备案的微信服务号，常常让监管部门陷入“发现难、认定难、打击难”的被动局面。
在黑猫投诉平台上，有用户反映“乐小钱”存在莫名扣费、暴力催收、担保费过高等问题。
除了网贷平台直接嵌套小贷牌照外，还有更隐蔽的两张小贷牌照相互嵌套的操作。
例如，赣州市宁都县铖欣小额贷款有限责任公司注册了大量贷款类微信公众号，名称相似且数量众多，具有明显的牌照出租特征。但这些公众号导向的并非无资质网贷平台，而是另一家小贷公司——广州市雪松互联网小额贷款有限公司。
03 结语
从上述情况可以看出，地下平台租借小贷牌照的操作愈发隐蔽，以规避监管。这种地下操作也成为违规放贷、暴力催收等乱象滋生的温床。
若涉及的小贷公司属于上海辖区内机构，随着备案指引的落地，此类隐藏的操作将无所遁形。
上海此次发布的地方性小贷公司备案指引，既承接了监管部门下发的《小额贷款公司监督管理暂行办法》，是对暂行办法的细化与落实，又为一线监管行动提供了具体依据，使政策能够精准有效地传导至市场末端，从而彻底压缩违规操作的生存空间。
2025年以来，河北省、安徽省、天津市、山西省、江西省等地的地方金融管理局已针对小贷公司出台监督管理实施细则或征求意见稿。相信随着更多省份跟进，小贷公司与地下平台的灰色联系将迎来系统性整顿与清理。
本文来自微信公众号“柒财经”，作者：沈默，36氪经授权发布。
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