宁德时代2026战略布局：钠电落地抢当下，固态研发谋未来

01-20 06:33

电池行业从不缺乏新颖概念，真正稀缺的是能在产业中落地的确定性，即能否稳定供货、成本是否具备可持续下降空间、安全与一致性是否经得起规模应用的长期考验。

据《财经》杂志2025年12月29日报道，宁德时代在12月28日供应商大会上宣布，2026年将在换电、乘用车、商用车、储能四大领域大规模应用钠电池，这一消息引发了外界对钠电池商业化进程的高度关注。

宁德时代此时提升钠电池的战略权重，其意义远不止于增加一条技术路线，更表明该企业希望先抓住确定的市场需求，夯实稳定的交付能力，将成本与安全优势转化为实际订单和市场占有率。钠电池的价值在于能更快实现规模应用，而固态电池的价值则在于突破性能天花板。

宁德时代同时推进这两条技术路线，实际上是在同一场竞争中同步争夺短期订单与长期定价权。电池行业的下一轮竞争不再是单一技术路线的较量，而更像是多条路线并行的长期拉锯战。

钠电崛起，开辟第二增长曲线

宁德时代押注钠电池的首要原因，是动力电池装车量在过去一年保持了高速增长。

根据天眼查媒体综合信息及中国汽车动力电池产业创新联盟2026年1月16日发布的数据，2025年1-12月，国内动力电池累计装车量达769.7GWh，同比增长40.4%。其中三元电池累计装车量144.1GWh，占总装车量的18.7%，同比增长3.7%；磷酸铁锂电池累计装车量625.3GWh，占总装车量的81.2%，同比增长52.9%。

当单一技术路线占比过高时，行业增长容易陷入同质化竞争，企业要保住市场份额，必须具备差异化的供给能力，而非仅仅依靠扩产和降价。2025年4月21日，在宁德时代首个超级科技日上，该企业将钠新电池量产视为“有效降低对锂资源的依赖，夯实新能源基础，推动能源利用从‘单一资源依赖’迈向‘能量自由’”的关键举措，并同步展示了钠新电池在乘用车、商用车与储能等全场景的适用性，尤其强调了其在极寒环境下的应用优势。

图：宁德时代官网

在宁德时代的战略布局中，钠电池并非一款孤立的产品，而是一条全新的供给链条入口。

锂电池的成本波动常与上游锂资源价格波动相关，而钠电池在资源可得性方面更具弹性，厂商更容易在材料端建立可控的供应能力，进而形成稳定的成本优势和报价优势。储能场景的持续扩容正推动钠电池加速发展，目前储能需求对能量密度的敏感度低于乘用车，更关注低温性能、安全边界与循环寿命，同时也更看重系统成本与运维成本。

例如，新华社2025年10月8日报道，广西南宁市武鸣区的伏林钠离子电池储能电站二期扩容升级工程正式投运。该电站一期工程自2024年5月投运以来，已累计存储并释放超130万千瓦时绿电，在电网调节、新能源消纳等方面发挥了重要作用。这类项目的落地表明，钠电池可先在电网侧与工商业储能侧完成规模积累和口碑建设。

由此可见，一旦钠电池在储能与商用领域形成规模，宁德时代或将拥有另一条可复制的规模增长曲线，在锂电池价格波动或某些场景利润收缩时，为企业提供相对稳定的增量来源。

当然，钠电池也面临现实挑战，核心问题在于能量密度与规模成本。

若要大举进入乘用车主流市场，钠电池需要在能量密度、系统集成效率与成本三者之间持续优化。宁德时代押注钠电池，本质上是相信其工程与制造能力能够逐步解决这些问题，并转化为稳定的订单。

现货供需与期货期待的博弈

钠电池与固态电池的差异首先体现在产业发展阶段上，钠电池的优势在于能更快进入规模应用阶段，其价值主要来自解决现实痛点，如低温可用性、安全边界与成本稳定性，且更容易在储能与商用等场景形成规模订单。固态电池则更像是对性能上限的挑战，追求更高能量密度、更强安全边界与更好的快充潜力，但从材料研发到制造落地的难度显著更高。

从这个角度看，钠电池更像现货供需，固态电池更像远期期待。

根据天眼查公开信息及高工产研数据，2023-2025年，钠离子电池企业有效产能有望分别达到19吉瓦时、25吉瓦时、60吉瓦时；出货量方面，2025年将跃升至20吉瓦时左右，2030年达到200吉瓦时以上。钠电池能更快提供可交付的系统方案，并在储能项目与部分交通工具场景积累实际运行数据。固态电池则更容易被资本与市场用作远期估值的想象空间，尤其在行业竞争加剧、单一产品利润收缩时，固态电池常被用来讲述更长远的增长故事。

宁德时代大力推进钠电池，其产业意义并非否定固态电池，而是对动力电池发展优先级的重新排序。只要钠电池能在储能与商用等场景迅速放量，就会推动下游客户形成新的采购分层：近期需求由钠电池与磷酸铁锂电池承接，固态电池更多承载高端与远期需求。这样一来，固态电池若要获得同等采购优先级，就必须拿出更确切的量产时间表与有竞争力的成本曲线。

从产业竞争格局来看，宁德时代并非固态电池领域的唯一主力玩家，市场上已有众多探路者。但从其重注钠电池的动作可以看出，在包括固态电池在内的战略布局中，宁德时代做出了阶段性的策略取舍。例如，公开报道显示，半固态路线已有厂商取得明确进展并具备供货可能。这意味着固态电池并非停留在概念阶段，但其更可能先以半固态形态切入高端与小规模应用，再逐步向更高固含量或全固态方向推进。

这种对动力电池优先级的重新排序已有所体现。宁德时代新能源科技股份有限公司2025年10月20日发布的投资者关系活动记录表（编号2025-005）显示，2025年第三季度动力、储能电池合计出货量接近180GWh，其中储能占比约20%。该公司指出，“钠新电池已通过新国标认证”“钠新乘用车动力电池正在与客户推进开发、落地中，进展顺利”。由此可见，钠电池对宁德时代而言，还意味着业务边界的进一步扩张。

图：宁德时代官网

因此，一旦钠电池成为确定性的增量业务，其意义远不止于新增一条产品线。它实际上为固态电池这类“远期期货”的估值树立了一个基于现实现金流的“贴现标杆”。正如金融市场对未来收益需用利率折算现值一样，钠电池在储能、商用车等领域的规模化交付与稳定现金流，也提供了一个可参照的“无风险利率”。

自此，固态电池的溢价空间将面临双重评估：一是长期的技术潜力天花板，二是短期乃至中期的产业化进度与成本曲线。固态电池的故事必须从“为何可能”转向“何时以何价交付”，并在产业化现实中接受检验。

一超多强格局下的能源变量

宁德时代重押钠电池对固态电池的影响，并非将其挤出竞争赛道，而是将行业资源从对单一技术的远期期待拉回到交付能力的竞争上。

固态电池要维持高预期，需要用更明确的量产进度、成本曲线、更稳定的供货计划说服客户；钠电池则需要用更长周期的运行数据、更大规模的供货量、更稳定的全生命周期成本，来证明其现实价值。

左手布局钠电池、右手紧抓固态电池，宁德时代的打法更像是一场围绕行业主导权的竞速赛，而非单一技术押注。

钠电池更接近储能与部分商用场景的现实增量，固态电池更接近高端性能与下一代平台的长期入场券。两者并行，将推动行业竞争从等待某一种“终局技术”，转向多条技术路线、多种商业场景、多个头部玩家并行的博弈场。

当钠电池在储能、商用车辅助电源、低速动力等场景实现多点开花，行业格局将从锂电时代的“一超多强”，进入“一超多强叠加多路竞速”的新形态。而宁德时代钠电池的大规模落地，本质上是在磷酸铁锂与三元电池主导主战场的前提下，提前卡位储能与增量场景的成本拐点，同时降低对单一资源周期的依赖。

据天眼查公开信息及财联社2025年11月21日报道，在高工锂电年会上，容百科技董事长白厚善表示，电池的发展趋势是非稀有、非关键和廉价，预计到2035年磷酸铁锂电池和钠电池的比例将达到4:6，届时磷酸铁锂需求量将达1500万吨，钠电池正极材料需求量将达2000万吨。

行业竞争已迅速升温。财联社上述报道指出，2025年7月16日，比亚迪在青海西宁正式宣布其钠离子电池量产线投产；2025年9月24日，亿纬锂能首套大容量钠离子电池储能系统在荆门基地成功并网调试，正式转入商业化运行阶段。

图：亿纬锂能官网

此前的2025年4月29日，《经济参考报》报道，中科海钠钠离子电池商用车解决方案发布，这意味着产品从演示阶段走向实际运营，更强调电芯的系统效率、运维成本与长期可靠性。

对宁德时代而言，行业参与者增多必然提高竞争门槛，因为钠电池一旦进入电力系统与工商业储能的常态运行，客户对供货稳定性、故障响应与全生命周期服务的要求会迅速向成熟锂电储能看齐。而且，在钠电池与固态电池双线推进的同时，宁德时代还需稳住磷酸铁锂与储能业务的规模优势——国内装车结构中磷酸铁锂占比已达81.2%，任何供货稳定性与成本曲线的波动都会被市场放大。

对整车厂与储能客户而言，多路线并行意味着采购组合更分散，议价能力更依赖综合交付能力与全生命周期成本，而非单一指标；对电池企业而言，多路线并行意味着更复杂的产能配置与材料供给。宁德时代押注全技术矩阵，相当于主动选择在更复杂的竞争环境中争取主导权。最终胜负更可能由规模交付能力、成本下降速度、客户接受度与本地化服务能力共同决定，而非某一项技术的单一突破。