英伟达市值单日蒸发超8100亿 AI算力龙头地位遭遇挑战

【CNMO 科技消息】当地时间11月25日，美股市场上的英伟达股价出现大幅波动，盘中跌幅一度达到7%，最终收盘时下跌2.59%。受此影响，公司单日市值蒸发约1149亿美元，换算成人民币约为8143亿元，当日成交额高达558亿美元。目前，英伟达总市值回落至4.15万亿美元，与10月29日创下的5.15万亿美元历史高点相比，已缩水近1万亿美元。

对于此次股价大跌，市场普遍认为直接原因与重要客户的动向有关。据《The Information》报道，科技巨头Meta计划从2026年开始，通过谷歌云租用谷歌自研的张量处理单元（TPU），并且有可能在2027年于自有数据中心大规模部署谷歌TPU芯片，相关订单规模预计可达数十亿美元。Meta作为英伟达长期以来的核心客户，这一举措被投资者看作是AI算力采购格局可能发生根本性变化的信号。

除了客户方面的影响，英伟达还面临着技术替代和生态竞争带来的双重压力。近期，谷歌基于TPUv5训练的Gemini大模型表现出明显的效率优势，有消息称在完成同等任务时，其速度比英伟达GPU快20%。尽管英伟达迅速做出回应，强调其平台“领先行业整整一代”，是当前唯一能够运行所有AI模型、适用于全场景的通用计算方案，并且指出谷歌自身仍是其GPU客户，但市场对于英伟达长期依赖CUDA软件生态所构建的竞争优势开始产生怀疑。

相关分析表明，此次股价回调并非单一事件导致的偶然现象，而是市场对AI领域投资过热、技术路线出现分化以及竞争格局面临重塑等多重因素的集中反映。随着谷歌、Meta等头部企业加快自研芯片或采用非GPU方案的步伐，英伟达在AI基础设施领域超过90%的市场份额正面临实际挑战，行业或许将进入“多种架构并存”的全新发展阶段。

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