未来五年聚焦破解融资难题与创新风险：让金融服务真正回归民生本质

“十四五”规划即将收官，我国发展成就显著，为全面建设社会主义现代化国家筑牢根基。五年来，民生领域财政投入占全国一般公共预算支出超70%，规模近百万亿元，推动高质量发展稳步前行。站在新起点，“十五五”规划建议将“坚持惠民生促消费、投资于物与投资于人紧密结合”纳入构建新发展格局的战略任务，标志着国家发展战略的深度转型。

这一部署表明，与以往侧重物质资本积累不同，“十五五”时期将“投资于人”与“投资于物”置于同等重要位置，旨在通过提升人力资本，夯实国家长期竞争力与内生动力。国家金融监督管理总局局长李云泽明确提出，要构建“投资于物与投资于人并重”的金融服务新模式。这既是宏观经济治理思路的优化，也是金融业回归本源、服务人民的实践，将为高质量发展注入强劲金融动能。

投向“人的创造力”

为创新添注金融动能

“现在不愁订单，就愁产能跟不上！”浙江省宁波市超丰微纳科技公司首席运营官洪超看着繁忙的生产线，道出“甜蜜的烦恼”。这家专注激光显示技术的企业，2021年初创时获宁波市天使投资引导基金200万元支持。“政府早期投资不仅解了燃眉之急，更给技术创新吃了定心丸。”洪超感慨。这笔资金助力公司突破技术瓶颈，产值从百万元级跃升至4000多万元，成长为专精特新“小巨人”。

在宁波，300多家科技初创企业像超丰微纳一样获得“第一桶金”，政府引导基金撬动约20亿元社会资本，悄然改变区域创新生态。宁波市科技局党组成员倪跃忠表示：“我们坚持‘投早、投小、投科技’，希望更多创新企业早期获支持，实现技术突破。”

超丰微纳的故事，是“投资于人”理念在科技金融领域的体现。这里的“人”核心是“创造力”。李云泽在2025金融街论坛年会上指出，要“锚定高水平科技自立自强，完善长期资本投早、投小、投长期、投硬科技的支持政策”。这“四投”精准契合科技创新周期长、风险高、轻资产的特点，要求金融资源更有耐心地投向知识创造者与技术革新者。

专家认为，“十五五”规划建议将“投资于物和投资于人结合”纳入新发展格局任务，正是通过金融引导，把资源配置到激发人才创新活力的领域，实现从“资本密集”到“人才密集”的动能转换，为新质生产力培育提供金融“活水”。

清华大学国家金融研究院院长田轩表示：“投资于人的创造力，本质是投资国家核心竞争力——创新能力。从‘物’到‘人’的转变，意味着金融服务逻辑要从服务有形资产转向识别、支持无形资产与创新价值。”

田轩认为，这对金融体系提出更高要求，需建立匹配的风险定价能力与服务模式。科技金融深化不仅支持项目，更是构建激励创新、宽容失败的生态，需要政策引导长期资本投向创新源头，形成“金融支持创新—创新创造价值—价值反哺金融”的良性循环。

赋能“人的发展权”

为奋斗铺就金融基石

福建省泉州市昶鸿化工贸易公司总经理叶永芳曾因融资难辗转难眠：“以前贷款手续繁、利率高，公司发展受限。”转机来自“金服云”平台的300万元“民营提质贷”：“申请简便，利率仅2.6%，解了燃眉之急！”这个省级金融基础设施汇聚200多家金融机构、1200多项产品，智能匹配企业需求与信用，架起政府、银行与企业的数字桥梁。

湖北省的“301模式”也为小微企业带来“及时雨”——“三分钟申请、零质押零担保、一分钟放款”。背后是财政为“首贷户”提供1%贴息并纳入风险补偿，化解“缺抵押、首贷难”痛点。这些创新模式旨在消除金融服务“最后一公里”障碍，让资源精准滴灌经济“毛细血管”。

普惠金融的核心是保障经营主体平等的“发展权”。李云泽提出，要“推动金融服务更多更公平惠及人民群众”，拓展小微、民营、“三农”金融覆盖面。这揭示了普惠金融在“投资于人”战略中的基础作用。

专家表示，“十五五”时期推动资金“投资于人”，要求金融政策更注重普惠性与包容性，破解小微、“三农”融资难题。无论是“金服云”的平台集成，还是“301模式”的数字赋能，都是通过金融科技与制度优化，降低服务门槛与成本，让金融资源更公平高效地惠及经营主体与群众，为他们创造公平的发展条件。

中国人民大学国家金融研究院院长吴晓求认为：“普惠金融体现国家金融福利与公平性，要求金融市场化覆盖所有领域，满足多样化需求。”

吴晓求指出，高质量普惠金融有两条路径：一是创新金融工具匹配融资需求；二是依靠技术扩大覆盖面、提升风险甄别能力。“普惠金融本质是为经营主体创造平等金融机会，不仅提供贷款，更是通过赋能让每个人、每个企业参与发展并分享成果，这是对‘人的发展权’的坚实投资。”

守护“人的全周期”

为幸福生活撑起金融保护伞

“真是雪中送炭！”湖北省恩施州的王先生回忆住房公积金中心“绿色通道”的大病提取经历仍满怀感激。家人重病急需用钱，原以为手续繁杂会耽误救治，没想到次日资金到账。金融服务的温度在危急时刻尤为凸显。

四川省雅安市一家养老院通过“服务消费和养老再贷款”获得100万元低息贷款，负责人李美华松了口气：“这笔钱更新了设施，提升了服务质量，让老人住得更舒心安全。”金融资源正提升“一老一小”群体的生活质量。

养老与民生金融着眼“人的全生命周期”，是“投资于人”最具温度的体现。“十五五”规划建议提出“加大保障和改善民生力度”，系统规划就业、教育、社保、健康中国等举措。国家金融监督管理总局也提出，要满足教体文卫等民生领域需求，丰富养老健康保险产品，完善灾害保险体系。这要求金融体系回应人民在养老、健康、教育、医疗等方面的长远关切，开发适配全生命周期的产品与服务。

从支持养老机构的优惠贷款，到个人应急提取政策，再到普惠健康保险，金融正从资金中介向民生保障体系的稳定器转型，致力于消除人民不同阶段的后顾之忧，提升全社会的安全感与幸福感。

北京大学中国保险与社会保障研究中心负责人分析：“人口结构变化与发展阶段演进，让民生金融更重要。它关乎当下资金需求，更关乎人民对未来的稳定预期与美好生活的信心。”

该负责人建议，未来应加强财政、金融、产业政策协同，鼓励金融机构深化民生需求理解，创新普惠、可持续的解决方案，共同织密民生保障网。

■中国城市报记者 孙雪霏

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