周一美股暴涨背后：降息预期升温与科技巨头的结构性机遇

周一美股市场迎来强劲反弹，纳指涨超2.5%，标普500指数涨1.5%，创下六周最佳单日表现，纳斯达克100指数更是录得五个月来最大单日涨幅。这轮反弹的核心驱动力来自美联储官员密集释放的鸽派信号，以及中美关系的正面消息，科技股成为引领涨势的主力。

此前上周五的分析已明确提示，标普500指数回踩10月10日关键支撑位，而随后两个交易日的行情有力验证了这一预判：支撑位稳固后，市场如期展开强劲反弹。

反弹的政策基础源于美联储决策层的集体转向。上周五纽约联储主席威廉姆斯释放鸽派信号后，周一美联储理事沃勒明确支持下月降息，而被视为鲍威尔“铁杆盟友”的旧金山联储主席戴利也表态支持12月降息，这一关键人物的转向被市场解读为官方暗示，几乎确立了降息方向。在“三鸽齐鸣”推动下，货币市场显示交易员预计12月降息可能性已超80%。

美股投资网分析指出，当前经济数据滞后且不完整，市场普遍押注鲍威尔希望用现有数据为“最后一次降息”提供掩护，核心目标是保护劳动力市场。美东时间10:30公布的11月达拉斯联储制造业指数低于所有经济学家预期，进一步支撑降息必要性，推动美股涨势扩大。

中美关系相关消息也对涨势起到催化作用：美股开盘时传出中美通话消息，促使涨幅扩大；美东时间12:41特朗普发帖称进行了“非常好的通话”并提及明年4月访华，进一步巩固涨势。降息预期叠加外部利好，市场风险情绪修复，瑞银证券认为此前抛售潮可能结束，Susquehanna International Group策略主管墨菲看好年底行情持续上涨，不过Yardeni Research创始人埃德·亚德尼提示AI相关股存在获利了结压力，标普500年底7000点目标或需推迟至明年。

谷歌定价逻辑：从广告巨头到AI基础设施核心

周一Alphabet（GOOGL）股价盘中涨幅超6%，盘后站上320美元上方，总市值剑指4万亿美元。今年迄今累计涨幅逼近70%，超越微软和亚马逊，显示投资界对其定价逻辑发生结构性转变。

这一转变源于“AI+主权云”基础设施地位的集中体现，包括北约主权云大单、与Meta洽谈TPU合作及伯克希尔重仓。Google Cloud已成为增长引擎，周一宣布与北约签署数百万美元主权云协议，标志着从商业服务商向主权云核心资产的转变；Gemini 3模型获好评消除技术疑虑，Meta考虑采购其TPU显示技术优势转化为商业价值；伯克希尔的青睐则吸引了长线资金。

博通暴涨11%：AI半导体领域的首选标的

周一博通（AVGO）股价暴涨超11%，源于权威投行研报上调其收入预测并列为AI半导体“首选公司”。上涨逻辑基于产能扩张与客户锁定：2026财年CoWoS产能从15万片增至25万片（涨幅66%），突破AI芯片生产瓶颈；需求端绑定谷歌与Anthropic，2026及2027财年ASIC收入预测上调至447亿和720亿美元；OpenAI 10GW部署项目带来潜在市场空间，芯片与网络业务协同增长。投行维持“买入”评级，目标价从400美元上调至535美元，隐含51%上行空间，市盈率有望回到32倍历史高位。

本文来自微信公众号“美股投资网”，作者：StockWe.com，36氪经授权发布。

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