市场异动：消费板块暴涨与存储、美股行情分析

过去几年，传统消费板块跌幅巨大，沦为最惨板块，被市场戏称为“老登股”。如今，“老登股”似乎又有了起色。

今日大消费领涨，食品、白酒、免税店、旅游等方向齐头并进，中国中免更是表现亮眼。

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最惨板块，突发暴涨！

曾经的大牛股中国中免盘中直线拉升，A股涨停，港股涨超14%。因其在过去消费股飙升时对板块带动作用强，此次涨停被视为重要标志信号。

受其带动，传统消费板块多股涨停，如国光连锁、东百集团、盈新发展、锦江酒店、首旅酒店、华侨城A、三元股份、惠发食品、巴比食品等。港股新消费也大幅上涨，泡泡玛特、蜜雪集团涨超8%。

ETF方面，港股消费ETF易方达(513070)今日涨3.22%，跟踪港股通消费指数，覆盖新兴消费领域，支持T+0交易，最新市盈率21.14倍，处于指数成立以来19.59%的分位；消费ETF易方达(159798)今日涨2.5%，跟踪中证消费50指数，聚焦A股消费龙头公司，最新市盈率17.31倍，处于指数成立以来7.65%分位，股息率3.78%，处于指数成立以来96.76%分位。

消费股突然上涨，消息面上有以下因素：

一是10月CPI同比转正。国家统计局11月9日数据显示，随着扩内需政策显效，叠加假期带动，居民消费价格指数(CPI)环比上涨0.2%，同比上涨0.2%（由降转涨），核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续第6个月扩大。

二是政策层面持续发力。财政部发布报告，将继续实施提振消费专项行动，对重点领域贷款给予财政贴息，激发服务消费潜力。

三是海南利好发酵。自11月1日起，海南离岛免税品类扩充，岛民购物权限增加，新增国产品品类。11月1日 - 7日，海口海关监管的离岛免税购物金额和人数同比均有增长，新政推动海南离岛免税复苏提速。此外，12月18日海南将迎来全岛封关重要时刻。

今年以来，从A股行业看，申万一级行业中仅食品饮料板块年内涨幅为负，堪称最惨板块，其股息率3.48%，市盈率21.7倍，位于近10年12.12%分位。

(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

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最高涨幅700%！

今年最猛品种出现了？

今年表现最猛的既不是黄金，也不是AI芯片，而是常被忽视的存储品种。黄金涨幅与之相比逊色很多。

民生电子数据显示，今年以来，DDR4出厂价最高暴涨超700%。电脑、手机里的内存条涨幅惊人。

有媒体报道，闪存龙头闪迪11月又要涨价50%，这已是其今年第三次提价。

存储价格突然疯涨，这波行情看似意外却早有伏笔。过去两年，芯片行业先供过于求、价格下跌、厂商清库存，到2024下半年情况反转，AI服务器、数据中心、智能汽车、消费电子需求大增，库存瞬间清空，产能补充不及，引发涨价潮，厂商和中间商纷纷行动。

这波上涨背后有三大原因：一是需求爆发，AI发展促使各大公司建设数据中心，对存储需求大增；二是产业控产，三星、美光等厂商此前亏损后默契减产，控制供应；三是通胀背景，美元震荡，原材料和能源价格上涨，高端电子元件受重视。

近三个月以来，美股存储龙头闪迪股价涨幅高达468.84%。这几年美股整体上涨，但美国散户平均收益却亏了10%。

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美国散户平均收益居然亏了10%

根据Robinhood用户统计，美国散户平均收益亏损10%，市场上涨但多数人未获利。

这是因为美股上涨主要由“科技七巨头”拉动，苹果、微软、亚马逊、谷歌、Meta、特斯拉和英伟达占标普500市值超三分之一。标普500指数受巨头权重影响大，若买等权重指数基金或二三线公司，涨幅差异明显。美股科技七巨头贡献了过去两年标普500超一半涨幅，美股是“集中涨”而非“普涨”，很多散户因偏好小盘股或觉得巨头贵而错过牛市。

不过，上周美股出现4月以来单周最差表现。与AI热潮关联的八家头部企业市值缩水约8000亿美元，拖累科技板块。主要导火索一是政府停摆导致市场流动性危机，二是市场对AI泡沫的担忧。

高盛认为美股人工智能AI下跌有三大原因：一是市场对AI前景怀疑情绪升温，OpenAl相关讨论加剧了这种怀疑；二是负收益不对称凸显风险/回报比差，科技股财报后难获正向回报；三是美国就业市场恶化加剧市场忧虑，人工智能可能导致的失业问题影响市场。

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