金融智能体：探寻商业模式与业务价值的旷野之旅

金融智能体潜力巨大，但如何将其转化为可衡量的业务价值，是当下金融行业关注的焦点。上个月参加2025年外滩大会，听了三天业内人士的讨论，强烈感受到大家最关心的不是技术，而是价值。

“数字员工能提升多少产能？”“智能体的ROI怎么算？”“出了问题谁负责？”这些是金融业高管、CIO、CTO们高频提出的问题。

金融智能体正处于典型的旷野期，就像《出埃及记》里的场景，已经迈出技术探索的第一步，却还没到达价值兑现的应许之地，只能在旷野中前行。

横亘在旷野中的最大阻碍，是缺少市场公认的商业模式。在价值衡量和投资回报比方面，金融AI与智能体存在很大不确定性。金融机构无法明确AI带来的具体业务增长或成本节约，导致高层决策者犹豫不决。所以，当下行业最紧迫的是找到AI真正的业务价值。

结合外滩大会见闻，我们来探讨：金融AI与智能体真正的价值在哪？哪些陷阱在吞噬投入？又有哪些行动能帮助金融机构找到技术价值的应许之地。

01 走入旷野，从畅想到行动的智能体

去年外滩大会对AI的讨论多是畅想，今年焦点转向实际应用的行动和效果。

总结这一年的行业趋势，“先动起来”成为金融与保险从业者的共识。这一共识源于基础大模型的普及焦虑。一位金融IT从业人员表示，年初DeepSeek等基础大模型快速普及，让不少金融人担心“有了DeepSeek，金融机构和Fintech公司还有事可做吗？”

在这种焦虑下，去年底至今年初，多数金融机构启动AI研发，IT部门与业务部门联动，即便暂时看不到明确价值，跑通技术链路、“先动起来”仍是首选。

IDC中国副总裁兼首席分析师武连峰在外滩大会《AI银行高峰论坛》分享的数据印证了这一趋势：全球所有行业在生成式AI方面“什么都没做”的比例几乎为0%。

兴业银行是典型案例。该行首席信息官唐家才透露，2021年兴业银行把数字化转型作为生死存亡之战，今年年初推动全行“人工智能+”行动，将智能化应用纳入业务部门考核指标，推动业务端主动寻找高价值场景。截至目前，兴业银行总分行的智能体数量达630个，且还在增长。

但行动背后是全行业的集体困惑。提到AI应用价值的衡量标准，唐家才表示今年没纠结于绝对价值的量化，更关注应用数量，希望先推动企业拥抱AI。

这一现实反映出关键转折：2025年金融圈几乎没人怀疑AI和智能体的潜力，但如何将潜力转化为可衡量的业务价值，成为行业核心问题。

02 旷野迷局，缺席的商业模式

过去一年，AI在金融业务全流程渗透，但这些行动多是价值铺垫，真正的商业模式尚未成型。

缺失的商业模式和无法验证的业务价值，让金融业在旷野期充满不确定，背后成因复杂。

首要限制是AI智能体的责任归属模糊，导致业务难以落地，无法产生价值。

智能体承接核心业务时，不再是辅助工具，而是数字员工。但问题随之而来：它的“上下级”是谁？出了合规问题，该找数科部门还是业务部门？以合规为例，AI合规官由技术团队开发，却服务于合规职能，风险该由谁担？责任归属不清，让金融机构不敢将智能体深度嵌入核心流程，阻碍商业模式成型。

即使嵌入，智能体在业务中也存在断点，难以计算整体价值和成效。

多位从业者提到，目前智能体在业务中潜力大，但应用浅，多是零散搭建，像积木一样，在细分赛道表现优异，但拼接时有大量断点。

不像传统软件按功能模块定价，智能体的价值体现在最终业务结果，如理财规模增长、客户活跃度提升、审批效率优化等。这使得中间过程难以拆解、归因与计价，难以明确智能体的贡献。

为什么会出现智能体与业务的断点呢？蚂蚁数科副总裁余滨指出：专业性不足。

金融的核心需求是专业逻辑，包括严谨性、合规性、安全性，要在不牺牲用户体验的前提下提供专业服务。目前多数智能体缺乏专业深度，AI理财师若无法像真人一样提供专业咨询，自然无法按专家价值收费。

AI智能体领域的用户、企业和投资人很宽容。企业级服务对产品完成度要求严苛，过去功能成熟度仅30% - 60%的产品无法落地。而AI智能体虽只有“token消耗”这类技术指标，行业仍给予耐心。不过，这种宽容不是无限的，在金融这一高合规、低容错领域，市场对交付完成度的要求迅速提升，包容窗口期正在收窄。

蚂蚁数科副总裁余滨感受深刻，他在论坛中表示每次和合作伙伴沟通，必谈AI能带来的具体业务效果。

如果AI智能体长期无法兑现明确价值，市场耐心将耗尽。

03 行动之路：穿越旷野的集体跋涉

进入旷野是金融AI发展的现实写照：方向明确，但价值路径仍在探索。

暂时缺少商业模式和清晰的业务价值，不能否定AI技术方向。正如IDC中国副总裁兼首席分析师武连峰判断，金融AI要走完“助理→顾问→智能体即应用”的完整演进路径，至少需要十年。

也就是说，未来十年是构建核心能力、定义价值标准的关键窗口期。

要走出荒原，金融智能体必须完成从技术可行到商业可信的迁徙，这无法靠单打独斗实现，是基于生态位分工的集体跋涉。

聚焦垂直场景，从泛化到专业

中国太平洋财产保险的实践有参考价值：今年上半年，该公司CIO向全国机构发放问卷收集场景建议，两周内收集数百个。作为大型金融机构，无法短期内将所有系统AI化，现实路径是循序渐进，最终聚焦“高频、海量、刚性”的高价值领域。

没有专业，就无法进入核心业务；没有核心业务，就谈不上商业模式。

2.强化技术支撑，从工具交付到成果交付。

专业能力的落地离不开技术支撑和模式创新。以前科技公司像军火商，卖弹药；现在金融机构要求科技公司为胜利负责、为结果担责，科技服务商要转变角色。

以蚂蚁数科为例，率先提出RaaS（Results as a Service，成果即服务）模式：不再按API调用或SaaS订阅收费，而是按实际业务增量分润。这一机制将风险与收益绑定，倒逼技术方深度嵌入业务流程，确保AI真正产生价值。

抱团共生，破解大鱼吃小鱼的风险

一位银行一把手表示，必须确保机构的核心竞争力与差异化特色。如果用的大模型和其他银行一样，就没有特色，企业一把手的价值也无法体现。现在AI是银行未来的核心中枢，必须贴合发展方向、适配业务特色。

但并非所有银行都具备定制化AI的技术支撑，中小金融机构既需要AI赋能，又缺乏人才、资金与数据基础。所以，中小机构更需要跟科技企业抱团，否则大行吃小行、大鱼吃小鱼，违背金融风险分散的基本逻辑。

基础设施由巨头提供，垂直场景由专业玩家深耕的共生结构，或许会成为主流。

此外，学术界提供方法论支撑，推动技术与业务融合。外滩大会发布了业界首个企业AI应用成熟度模型。上海交通大学安泰经管学院副院长刘少轩教授及其团队，系统性回答了“是否值得做—能否做成—能否做久”三大问题，涵盖数据治理、流程适配、ROI测算等九项关键评估，为机构提供可操作的行动框架，避免盲目投入。

回望历史，走出埃及、在旷野中前行的人类族群，在直面挑战的同时，也锻造了律法、组织与新文明；今天的金融AI，同样处于价值体系的重构阶段。

在旷野中寻找商业模式和业务价值，是各司其职、生态共生的集体跋涉，才能抵达数智化金融的应许之地。

本文来自微信公众号 “脑极体”（ID：unity007），作者：藏狐，36氪经授权发布。

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