九识智能低价中标中邮速递，亏损扩张之路能走多远？
近日，中邮速递公布7000台无人车租赁集采项目，这是其首次公开招标引入无人配送车，引发行业关注。
招标结果公布后，九识智能宣称中标全部标段，将提供超7000台无人车。但中邮速递招标结果显示，7000台无人车分8个包，7家企业入选，每个包有1名主选供应商和2名备选供应商。中邮科技与九识智能各中标4个包的主选供应商，九识智能为主选供应商的包1、2、6、7合计租赁车辆3661辆，约为整体招标的一半。
此次招标要求必须获得政府颁发的铁牌路权，“主供应商需在订单下达后10日内配合完成路权许可，15日内实现车辆落地运营，任一环节滞后，订单将自动流转至备选供应商”。目前，无人驾驶立法以城市级为主，管理方式不同，中邮速递招标涉及的大量省份/城市尚未开放路权，半个月内碎片化完成各地路权申请难度极大。所以，九识中标的3661辆车最终能落地履约多少还是未知数。
据参与招标人士透露，此次投标竞争激烈，企业纷纷采用低价策略，杀价远超预期。主选供应商租赁价格低于市场普遍水平，九识智能中标的无人车单月租赁报价约1300 - 1500元，比中邮速递设定的每月2600 - 3199元的最高限价低近一半，甚至低于1800元/月的FSD（完全自动驾驶）服务费。这意味着中邮速递租赁九识无人车的费用不足以覆盖单独的自动驾驶服务成本，九识是“赔本赚吆喝”。
实际上，无人车招标的租赁模式加上低价因素，一些企业未参与此次招标。知情人士分析，企业需先垫付造车成本，承担前期垫资压力，再通过租金回收资金，这对企业现金流压力很大。
中邮速递招标公告显示，本次采购的无人车租赁服务涵盖无人车硬件设备租赁、自动驾驶服务（FSD）及算法升级、无人车运营服务、维保服务和保险服务等。
低价可能让九识受损。主选的两家供应商中，中邮科技作为中邮速递下属企业可接受不盈利合作，而九识等企业租出无人车后，还需持续投入资金覆盖日常运维成本。
加上远程运维系统投入、运维团队人力成本，以及租赁模式下车辆固定资产折旧，按行业常规3年租赁周期算，单月硬件摊销成本约1000元。如此，1000多元租金收入远不能覆盖自动驾驶服务成本、运维成本和资产折旧费用，九识可能不仅无法盈利，还会因交付车辆增加导致亏损扩大。
这似乎是九识以亏损换交付量、品牌背书和发展时间的一场赌博。对于无人车新兴行业，交付量和市场份额是向资本市场融资的关键。通过低价拿下中邮速递订单，有助于九识提升交付量，缩小与竞争对手差距，同时与“国家队”合作也能为其品牌背书，缓解潜在客户因知识产权纠纷等产生的疑虑。
九识可能陷入规模效应陷阱。在互联网行业，头部平台可通过烧钱积累用户和数据形成网络效应，但无人车等重资产行业，每新增一台设备都有新的刚性支出。规模扩张可能导致“规模不经济”，规模越大，资金消耗越快，管理和运维越复杂，亏损可能越严重。
当市场环境变化或融资中断，现金流会枯竭，如ofo单车，虽有大量用户和市场份额，但因运营成本高无法盈利和持续融资而崩塌。有消息称九识刚获蚂蚁集团一轮融资，这笔钱能支持其多久还是未知数。
过去几年，快递企业是无人车企业大客户，但从去年底开始，生鲜、医疗、商超快消和批发市场等城市配送领域需求快速增长，多为小B客户自行购买，市场空间更大。
行业人士指出，无人车领域低价策略和亏损换规模模式难持续，未来无人车竞争不仅是技术创新竞争，中短期要看企业能否用规模化运营积累的场景数据迭代自动驾驶算法，长期则是技术、商业模式、服务运营、场景落地和生态构建能力的系统化竞争。
本文来自微信公众号“螳螂财经”（ID:TanglangFin），作者：卿微，36氪经授权发布。
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