途虎养车：规模背后的利润困境与转型之路

在京东养车、天猫养车的夹击之下，途虎养车虽然在规模上占据一定优势，但利润方面却面临挑战。途虎接下来不应盲目追求规模扩张，而要转向有质量的持续增长。

作为中国汽车后市场互联网平台的先行者，途虎养车曾被誉为“轮胎电商一哥”“养车界的滴滴”。它以颠覆传统汽修业为目标，连续多年高速扩张。然而在2025年上半年，它交出的成绩单虽增速回暖，但暗藏隐忧。

财报显示，2025年上半年途虎养车营业收入达78.77亿元人民币，同比增长10.5%，增速较2024年同期有所加快。单看数字似已走出低谷，但与巅峰时期30%以上的增速，以及同期京东养车全渠道服务收入的迅猛涨势相比，途虎的“回暖”显得成色不足，更像是高位盘整下的温和反弹。

途虎养车创始人陈敏多次强调“途虎的核心是标准化、可复制的服务能力”。但如今车主更看重个性化、便捷性和信任度。年轻人习惯在抖音、小红书获取养车信息，新能源车维修保养需求与传统燃油车不同，社区快修店凭借灵活性和熟人关系抢走客源。

途虎这个“养车巨头”，不得不面对增速放缓、盈利承压和新模式冲击的多重挑战。

从“流量”到“留量”

途虎将此次增速回升，归功于夏季轮胎更换旺季的强劲需求、数字化运营效率提升以及会员粘性增强。好的方面是，公司收入持续增长。尤其是第二季度，增速回升到12%左右，这表明在政策推动下，汽车消费市场有所回暖。基本盘业务，轮胎更换和机油保养，表现稳健，上半年收入占比超六成，在各细分服务中保持行业领先。

同时，新能源车专修、钣喷、电池检测等新业务，订单量也在稳步提升。公司通过与零配件品牌直供合作、发展自营产品线，带动毛利率有所改善，可见供应链优化开始见效。

不过，问题也逐渐显现。第二季度，轮胎、保养等传统优势品类订单量虽在增加，但客单价却比去年同期略有下滑，部分原因是平台促销力度加大、行业价格战更激烈。尽管公司在采购成本上有规模优势，但租金、人工、营销等运营开支不断上涨，持续挤压利润空间。

更关键的是，公司业务结构高度依赖轮胎、保养等标准化品类，高毛利的差异化服务渗透不足。线下门店扩张速度快，但单店盈利模型尚未完全跑通，现金流和加盟商管理也面临挑战。

从长远看，公司仍高度依赖传统燃油车保养业务，而随着电动车渗透率提升，该市场增长空间已见顶。虽然几年前就开始布局新能源售后，如设专修工位、培训技师、与车企合作，但目前新能源业务收入贡献仍然偏低，还未成为新的增长引擎，相比上汽车享家、宁德时代等对手仍有差距。虽近期与比亚迪、蔚来等品牌达成合作，接入部分车型维修数据，但整体仍处于探索阶段，可持续的商业模式尚未真正跑通。

谁在分走途虎的蛋糕？

途虎虽已上市，且背后有腾讯、红杉、高瓴等长期资本支持，但近年增长曲线看点不足，盈利能力仍未见实质性改善，补贴一停，利润就受影响。

其实，行业内其他企业都已全面发力。京东养车依托京东集团的物流和供应链，推出“30分钟送达、一小时安装”的极速服务，2024年门店数就突破了3000家；天猫养车依托阿里生态，以“数据赋能门店”为卖点，打通线上线下会员和数据；就连驰加、小拇指等传统连锁，也在升级系统、整合供应链，守住自身优势区域。它们不一定比途虎更懂互联网，但在资金实力、供应链根基和直接客户来源上，更有底气进行长期竞争。

更关键的是，养车行业竞争到后半场，本质是“供应链 + 服务”的双重比拼。真正的胜负手不在流量，而在履约能力，即配件能否快速、低价、保真地送到门店，服务能否标准、可控、高效地交付给车主。目前途虎在门店数量和用户规模上领先，但在配件源头控制、技师人才培养、单店盈利模型等关键环节，护城河还不够宽。

另一方面，传统4S店体系仍占主导地位。主机厂和经销商体系积极反扑，通过保修绑定、原厂配件专供等方式守住基本盘。而天猫、京东等互联网平台，不仅供应链能力强，还自带流量入口和用户习惯，跨界打劫的优势明显。

消费者对服务的需求不再只是“便宜”或“方便”，更看重透明、可信、专业。平台“能下单”只是第一步，“能信任”才是复购的关键。目前整个行业仍普遍面临“信任赤字”，如价格是否透明、配件是否正品、技师是否专业等。如果途虎在一两年内不能建立起“靠谱”的品牌认知，即便价格更低、门店更多，也可能被用户视为“比价工具”。

未来靠什么增长？

整体来看，途虎基本盘稳固。网点数量超5000家，覆盖全国多数城市，品牌认知度高，供应链体系成熟，在行业中仍处于领先位置。但也面临增长瓶颈：传统业务增速放缓，新业务投入大、回报慢，线上线下融合成本高。

更关键的是，行业正在经历技术变革。新能源车越来越普及，保养间隔拉长、项目减少，传统依赖机油、滤清器的业务空间被挤压，而对三电系统、智能网联等新技术的需求猛增。同时，政策推动汽车消费升级，用户对一站式、高品质服务的期待更明确。

在此背景下，途虎必须加快战略转型，不能只守着老业务，要尽快找到第二、第三增长曲线。内部来看，盈利模式尚未完全跑通，服务质量管控压力大，人才结构需跟上技术变革步伐。外部环境上，消费意愿波动、行业监管趋严，竞争对手不断挤压市场份额，途虎面临全方位挑战。

一是深耕供应链。不能只追求“多”，更要做到“精”和“专”。既要保持标准件的价格优势，也要提升非标件、技术件的数字化供应能力，甚至可考虑打造自有品牌，提高毛利率。同时借助规模优势向上游争取议价权。

二是强化服务赋能。从流量平台真正转向服务平台。加强对加盟店的技术培训、管理支持和数字化工具赋能，帮助其提升盈利能力和服务质量。大力发展会员体系，通过精细化运营提升用户的长期价值，而非只做一次性生意。

新能源业务是必争之地。虽然投入大、难度高，但必须布局。例如主动与新能源品牌合作、建设三电维修能力、开发新能源车专属的检测与养护套餐，抢占未来服务入口。

中国汽车后市场规模庞大，但长期分散低效的局面未根本改变。未来能脱颖而出的，一定是那些既能整合供应链、又能赋能终端，管理者能在坚持战略定力的同时灵活应变，还能真正赢得车主信任的平台。

结语

途虎养车是国内汽车后市场的标杆，用十年时间教育了用户，重新定义了行业服务标准。但如今挑战不小，前有京东、天猫凭借巨大流量强势入场，后有传统连锁店依靠专业服务能力紧追不舍，途虎原有的领先优势正被逐渐追平。

摆在途虎面前有两条路：一条是继续走“重资产、标准化”的老路，靠规模稳住局面；另一条是迈向“平台化、生态化”的新战场，虽意味着要与巨头正面竞争、甚至彻底调整现有模式，但这条路空间更大，是突破增长天花板的必然选择。

长远来看，未来能胜出的养车平台，一定是“三栖战士”，既要懂线下服务，又要强于线上运营，还得有深厚的供应链能力。途虎必须加快从依赖流量的单轮驱动，转向“供应链 + 服务”双轮驱动；不能只做门店管理者，更要成为整个行业的赋能者。

途虎接下来不应盲目追求规模扩张，而要转向有质量的持续增长。行业的终局，是技术能力、服务体验和商业效率的整体提升，而非仅靠资本烧钱、打价格战。只有把基本功做扎实，才能在长期竞争中站稳脚跟。

本文来自微信公众号 “韭菜财经APP”（ID：jiucaifin），作者：韭菜财经，36氪经授权发布。

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