「一页纸」洞察产业新动态：OpenAI携手立讯精密，发力AI硬件领域
近日，OpenAI正式宣布与苹果代工厂立讯精密合作，进军AI硬件领域，首款AI硬件预计在2026年底至2027年初推出。此消息引发广泛关注，它不仅展现了OpenAI从模型向终端拓展的雄心，还可能使立讯精密从“果链”龙头升级为“AI链”核心企业。
今天我们继续借助AlphaEngine进行深入解读。
（1）AI硬件时代开启，硅谷与深圳产业共振
这次合作对OpenAI和立讯精密来说都是重要的战略突破。
对OpenAI而言，AI硬件是构建商业闭环、抢占下一代交互入口的关键。
通过定制硬件，OpenAI能摆脱对第三方终端的依赖，构建“为大模型服务”的数据收集闭环，用海量真实世界数据推动模型迭代，巩固其在AI领域的核心优势。
其目标是定义智能手机之外的全新AI原生交互模式。
对立讯精密而言，这是从“果链”核心供应商向“AI链”核心供应商转型的关键一步。
合作能降低对单一客户（苹果营收占比超70%）的依赖风险，切入AI硬件高增长赛道，实现业务的二次增长。
凭借在消费电子领域的精密制造经验和全球供应链能力，立讯精密有望与AI巨头深度合作，实现估值重估。
此次合作预示着AI硬件产业链格局将重塑，会带动一批国产供应链厂商进入AI核心生态，核心潜在受益公司放在文末。
（2）OpenAI为何选中立讯精密
在苹果的供应链体系中，立讯精密是过去十年发展迅速的“代工新贵”。
它负责AirPods、Apple Watch以及部分iPhone机型的组装，是“富士康”的强劲对手。
OpenAI选择立讯精密合作，有以下重要原因：
首先，作为苹果核心供应商，立讯精密在手机、可穿戴、XR头显等领域积累了丰富的精密制造经验，能复用成熟的供应链管理和大规模量产经验，快速引入AI新产品并保证高良率。
其次，立讯精密在全球29个国家和地区设有105个生产基地和28个研发中心，具备全球交付能力。
其中包括越南和印度，可灵活应对地缘政治风险，绕开关税。
此外，OpenAI选择立讯精密还与关键人物Jony Ive有关。
今年5月，OpenAI以65亿美元收购了Jony Ive创立的硬件公司io Products。
Jony Ive是苹果前首席设计总监，被誉为“iPhone之父”。
收购完成后，Ive担任OpenAI的“创意与设计”核心负责人。
Ive多年与苹果供应链合作，立讯精密熟悉他的设计风格和工艺要求。
可以说，OpenAI此次的AI硬件尝试，是“苹果御用设计师 + 苹果御用代工厂”的完美组合。
这样的联盟不仅是新品发布，更是对苹果核心市场的直接挑战。
（3）OpenAI的AI硬件究竟什么样？
这款AI硬件的具体形态尚未公布，不过OpenAI给出了三个关键词：screen - free、always - on、context - aware。
据多方消息透露，这款AI硬件既不是手机也不是眼镜，而是挂脖式终端或口袋式“上下文伴侣”。
其尺寸约如iPod Shuffle大小，无显示屏，通过摄像头和麦克风持续感知环境，可挂在脖子上或别在衣服上，极为便携。
产品内置GPT - 5级多模态模型，可离线缓存上下文，能实时采集环境数据，借助大模型即时响应。
此外，OpenAI还在研发多种形态、适用于不同场景的原型产品，核心目标是：让大模型真正融入用户生活，实现全天候、全场景、无感化的上下文陪伴。
（4）OpenAI的战略布局：模型 + 终端 + 算力，构建全栈AI帝国
OpenAI进军硬件领域并非偶然，而是构建“软件（大模型）+硬件（终端设备）+算力（芯片与数据中心）”生态闭环的必然选择。
*注： 由FinGPT Agent制表, 下同
OpenAI的硬件战略与传统科技巨头有本质区别。
其核心设计理念不再是“服务人”，而是“为大模型服务，再由大模型服务人”。
例如，AI眼镜配备摄像头主要是为大模型提供视觉数据，而非满足用户拍照需求。
这一理念转变旨在将硬件打造成大模型的“感官”，获取海量多模态真实世界数据，推动模型能力大幅提升。
凭借全球7 - 8亿的周活跃用户，其中46%为18 - 25岁的年轻群体，OpenAI的硬件产品有快速占领市场的潜力，有望引领新一代硬件潮流。
后续产品计划中，OpenAI还规划了AI眼镜、数字录音笔、智能音箱等多种形态。
OpenAI计划在2027 - 2028年推出1亿台AI伴侣设备，预计带来100 - 200亿美元的硬件收入。
（5）立讯精密：从“果链”龙头迈向“AI链”核心
与OpenAI的合作对立讯精密来说，是优化业务结构、寻求突破增长的重要战略。
1）降低客户集中风险：2024年，苹果收入占立讯精密总营收的70.7%。
引入OpenAI这一重要新客户，将改善其客户结构，增强经营稳定性。
2）切入高景气赛道：AI硬件是未来十年极具增长确定性的领域。
立讯精密通过此次合作，从传统消费电子代工拓展到参与AI硬件早期设计与定义，实现业务从“20% AI”向“100% AI”的跨越。
3）估值体系重塑：资本市场可能会将立讯精密从“苹果概念股”重新定位为高成长的“AI核心标的”，提升其估值空间。
（6）除立讯精密外，还有哪些公司可能因OpenAI硬件业务布局受益
OpenAI硬件量产高度依赖中国成熟的供应链体系。
作为行业标杆，OpenAI的硬件战略将推动AI终端市场发展。
其计划2026年推出首款AI设备，2027 - 2028年实现1亿台销量。
OpenAI的硬件战略将激发AI终端市场创新，带动光学、声学、结构件等供应链环节需求增长。
目前，立讯精密作为已确定的核心组装厂商，受益程度最高、确定性最强。
此外，歌尔股份、瑞声科技、领益智造作为核心零部件供应商，受益逻辑清晰，订单可见度高。
若OpenAI硬件产品按计划在2026年量产并达到亿级出货量，上述公司有望在收入方面显著受益。
本文来自微信公众号“Alpha Engineer”，作者：费斌杰，36氪经授权发布。
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