Meta、“AI眼镜革命”的真正赢家是苹果、小米混战XR市场？
投资笔记是纪源资本对投资、商业、科技的所见所闻所想，探讨世界上的一切。
你可以在这里收获：
全球优秀科技公司管理经验，一线研究；
顶级风险投资者&企业家经验分享；
世界人文历史，大航海时代的商业知识…
以下是投资笔记系列第221期。
除了小米Yu之外，几天前的小米“人车家全生态发布会” 7.小米还在AI眼镜赛道上带来了第一场秀——1999元起售，专门为亚洲脸型的提升而设计。相对于其他智能眼镜，价格可以说是非常友好的。
除了小米Yu之外，几天前的小米“人车家全生态发布会” 7.小米还在AI眼镜赛道上带来了第一场秀——1999元起售，专门为亚洲脸型的提升而设计。相对于其他智能眼镜，价格可以说是非常友好的。
消费者级XR眼镜对人们意味着什么？
仔细看，这是小美，那是小帅。他们同时在街上看到一只流浪猫。小帅拿出手机，给流浪猫拍了一张照片，然后用图片搜索工具了解了猫的品种名称。然后，根据关键词搜索，我了解了它的习惯。而小美，因为戴了XR眼镜，只需要配合简单的语音命令，几乎在看到这只流浪猫的那一刻，就获得了小帅通过上述操作获得的所有信息。
这是一个基于我们对消费者XR眼镜的认知，随意构思的使用场景。也许每个人都会认为这是一个提高信息收集效率的故事。是的，但不是全部。——效率当然是衡量一个工具是否优秀的重要指标。我们已经看到，当效率的提高突破了一定的阀门价值，很可能会给个人和社会带来质的变化。
至于XR眼镜，“眼见为实”这句话可能是因为在市场营销领域的广泛应用，带有浓厚的“广告味”，大概已经让人逐渐失去了对其背后意义的崇拜。但是很多人似乎忘记了一件事:在生存和发展的过程中，我们人类，甚至任何有机体本身，通常都是眼见为实。
举个简单的例子。一个新手司机可能只能在一个交通状况复杂的嘈杂路口得到一条信息：很多车，很多人！同样在这个路口等交通灯从红色变成绿色的老司机，可能瞬间在脑海中做出了以下反应:前面的车起步慢，司机注意力不集中；后面的车在鸣笛，司机脾气暴躁；左后方的车应该走错了车道，正在准备并线；左前方的外卖小哥似乎不打算遵守交通法规，正准备闯红灯过十字路口；右手边的老人也渴望抢一步。但是从它的表情和动作来看，基本上可以判断他会老老实实等绿灯；10点，路过的路上有一只流浪猫，很有可能撞不到。我希望其他汽车能注意到它...
面临着同样的“所见”，新老司机不会得到同样的“收入”。消费XR眼镜可以瞬间将日常生活中的“新司机”提升为“老司机”，无论是在AR还是VR领域，让人们分析出更丰富、更准确的信息——是的，这当然不仅限于驾驶领域。一个购房者同样可以在千里之外，通过XR眼镜，身临其境，无微不至地了解自己感兴趣的财产。它的信息收集量甚至可能超过被房产中介现场领导看房的收入。
人的眼睛是连接个人和外界最重要的器官。一双眼睛足够强大，从眼睛到大脑的信息处理能力足够强大，对个人甚至社会群落都会有很大的意义。
消费XR眼镜的市场意义早已不局限于玩游戏、看电影等娱乐功能。它扰乱了现实世界，提高了人类原生能力，这让我们更加兴奋。
当今XR眼镜背后的关键技术
从供应链的角度来看，目前XR眼镜背后最重要的三个技术部分是:光学技术、显示技术和芯片。
在光学方面，Birdbath是一种偏几何光学技术，目前出货较多。但是很多人认为这个领域未来会被偏光波导的技术所主导。光波导分为阵型光波导和衍射光波导。当然，这里的技术路线可以继续细分。比如衍射光波导可以分为纳米压印刻蚀和体全息的不同路线。
就显示而言，Micro 光波导技术与LED技术相结合，被称为下一代光学显示模块的必需品。另外，还有Micro，配合Birdbath。 LCoS技术、DLP技术等都在探索OLED技术、Meta和华为等。
综合考虑光学和显示，还有两种主流的技术路线。一个是Apple Vision Pro所代表的VST路线通过拍摄外部渲染和模拟的几十个摄像头投射到内部镜片上，形成一个偏VR类型的设备。另一条路线叫OST，更接近眼镜的形状——你不仅可以看到投射在光学屏幕上的虚拟图像，还可以通过镜头看到外面的真实世界。
很多主流厂商在OST技术路线上更多地使用Micro 基于光束分离曲面镜成像原理的方案，OLED加Birdbath已经实现。其显示效果不错，供应链也很成熟，量产能力和成本控制都很好。结合其强大的移动便利性，它可以满足当前游戏和观看场景中当前用户的需求。但是它在商品重量和进眼亮度方面仍然存在缺陷，重量可达70-80克，彩虹纹明显，光效也较低。
如果使用光波导向方案，玻璃技术和光效会更好，但目前产量较低。但未来如果墨镜和运动眼镜都需要加载更复杂的显示功能，光波导向路线很可能会走在前列。
就芯片而言，它主要包括计算单元的芯片，存储单元的芯片，以及一些与传感相关的视觉或声学芯片。Vision使用Apple 以Pro为例，人们经常谈论的两种芯片，一种是M2，另一种是R1。在更大的意义上，M2是一种计算芯片，以足够强大的处理能力处理足够多的任务。M2芯片是目前主流的MacBook所搭载的。与此同时，R1芯片也获得了许多好评。其特点更多的是协同处理，主要解决与视觉相关的问题，可以让Vision Pro在视觉延迟方面达到了很高的刷新率，从而最大限度地消除眩晕。另外，XR眼镜中还有一种叫做NPU的神经网络处理芯片，可以提供神经网络处理相关的加速。
自然，厂家具体采用什么技术来搭载所生产的XR眼镜，还是要看其市场定位。假如要打造一款现象级的商品，给消费者“all in one“这种感觉，当然需要更高规格的技术供应。但是，如果你想做一个垂直的XR产品，比如骑行时戴的XR眼镜，只需要提供一些简单的图形信息进行单绿色显示，那么配置一个物联网芯片就足以满足需求。
消费者级XR眼镜行业现状
AR和VR在XR眼镜市场上可以分为两个行业。前年，AR眼镜行业的全球出货量约为50万台。整个VR眼镜市场的规模将远远大于AR，前年，VR共出货750万台，是AR的15倍。
但是，从动态的角度来看，在过去的8-9年里，AR眼镜出货量的平均年增长率接近40%，而VR的平均增长率只有20%以上，从2021年开始、近千万台在2022年急剧下降至750万台。
为何会发生这种变化？另一方面，AR眼镜供应链的完善导致BOM成本下降，从而使终端出货价格降至两三千元。与此同时，AR技术与用户使用场景的匹配程度也比较高，特别是在游戏和观看场景中，人们普遍可以接受佩戴这种70-80克的移动屏幕。另外，中国用户对全球AR眼镜市场的影响非常明显。中国市场的贡献占去年全球消费AR眼镜出货量的40%。这也与AR眼镜的核心光学和显示模块供应链主要在中国有关。
而且，随着全球整体经济的下滑，像VR这样的市场可以达到数千万的出货量将受到更大的影响。相比之下，像AR这样的新市场并不会受到影响。此外，VR眼镜的核心使用场景是游戏，而游戏用户对此类硬件设备的更换频率并不高。VR市场对初期用户的吸收已达到一定的瓶颈。三是VR设备品牌集中度较高。Meta和SONY是海外最大的品牌，而PICO在国内。在国内VR市场中，PICO约占60%，而Meta和SONY则分别占全球VR市场的50%和30%——这显然是一个寡头垄断市场。而且这几家公司，近几年对XR赛道的投入也在下降。相对来说，AR眼镜的市场结构还没有形成，市场上活跃着更多元化的选手，这促使AR领域的未来更值得期待。
消费级XR眼镜在这样的市场条件下，有三款值得关注。第一，当然是Apple的Vision。 Pro。它的长板充满了惊人的展示效果，仍然可以填补价格、重量和舒适性的遗憾。在苹果的强大影响下，去年出货量达到50万台，在偏AR的XR眼镜跑道上已经非常强大了。
其次，是Birdbath技术路线的眼镜，它主要成为游戏和观看场景中的一种移动效果增强设备，去年在国内销售数十万套。
第三款是Meta和Ray-Ban合作的智能眼镜。去年Q4单季度出货量超过30万台，累计出货量超过100万台。它不仅将耳机功能集成到镜腿上，还将照片和视频功能放入这款看似只是传统太阳镜的产品中，极好地践行了AR眼镜的“加法理念”。特别值得注意的是，Meta本身拥有开源模型LLaMA，被许多人认为是OpenAI最强的竞争者，这导致其产品在人工智能领域的潜力不容小觑。
消费者XR眼镜的未来会是什么样子？会给娱乐领域的人们带来更加明亮的感受吗？会嵌入人们的日常生活，让用户实现千里之外的“现场”购物、看房、聚友？能否成为新一代的高效工具，提升更多上班族的生产力？我们认为，需求不会单向创造。XR将积极与每个个人甚至时代碰撞，演绎令人惊叹的想法和计划。
*头图和封面图来源于“ivy”
本文仅代表作者观点，版权归原创者所有，如需转载请在文中注明来源及作者名字。
免责声明：本文系转载编辑文章，仅作分享之用。如分享内容、图片侵犯到您的版权或非授权发布，请及时与我们联系进行审核处理或删除，您可以发送材料至邮箱：service@tojoy.com