透视a股半导体第一季度报告:60%公司净利润增长 AI、工业化已经成为新的增长引擎

A 股票一季度收盘，作为市场上最受关注的板块之一，半导体表现如何？

21 记者整理了世纪经济报道 A 股 122 一家半导体产业链公司的季度报告数据显示，该行业的复苏趋势进一步加强。从细分阶段来看，净利润增长率最高的公司集中在系统、材料和设计领域。AI、汽车电子、自我替代等成为增长发动机。

然而，该行业的业绩分化仍然存在，仍然存在近期。 20 今年第一季度，家半导体公司净利润下降。 100% 以上，更有 10 多家企业同比由盈转亏，终端需求不振的阴霾尚未完全消退。

总的来说，在多重有利因素的叠加下，半导体行业的复苏趋势进一步明确。板块内的分化主要是由于需求复苏节奏的不同。市场参与者普遍认为，随着地缘政治风险的加剧，自主替代仍然是必然趋势。

整个板块回暖

据 wind 数据显示，是的 122 家庭半导体公司中，今年一季度净利润增长的公司共有 74 家庭，比例为60%。出现下滑的公司，则有 48 家。但是，去年同期，净利润增长的公司数量是 68 家庭，有下滑的公司共有 54 家。就绝对值而言，今年第一季度 122 家庭半导体公司共实现净利润 99.67 去年同期实现亿元 94.09 亿元。上述数据都发出了明确的信号，今年第一季度的行业景气度优于去年同期。

纯利润正在增加 74 在家庭公司中，共有 23 家庭公司净利润翻了一番，其中前十大公司分别是研究新材料(6002060).SH）、长川科技（300604.SZ）、神工股份（688233.SH）、博通集成（603068.SH）、士兰微（600460.SH）等。

在这些材料中，从事新材料研发和制造的有研新材料一季度业绩增长最快，增长最快。 实现归母净利润的14698.12% 6738.47 一万元。公司表示，业绩提升主要是因为子公司业绩有所提升。全资子公司研究亿元继续聚焦高附加值产品。本季度靶材销量同比大幅增长，靶材商品毛利增长推动研究亿元利润总额增长超过 60%。

21 《世纪经济报道》记者还注意到，这些业绩增长率较高的企业，在第一季度完成了客户扩张和订单增加。

神工股份主要从事半导体材料业务，第一季度净利润增长率达到 1850.7%。据说公司的大直径硅材料业务是由于下游集成电路制造商的终端需求驱动，销量有所增长。公司不断扩大客户订单规模，在市场开发方面取得了一定的成效。它还提到，公司的硅零部件产品专注于中国当地市场的供应，销量保持稳步增长，重点客户的出货量不断增加。

公司相关人员向投资者致电。 21 据《世纪经济报道》记者进一步分析，由于自主替代的驱动，国内蚀刻机设备对公司硅零部件的需求增加，相关客户的开工率和增长率处于领先水平。“零部件需求的增长明显带动了收入，也带动了材料业务的提升。”

光华科技（002741.SZ）主要经营电子化学品，声称在报告期内增加了专用化学品板块业务的拓展，同时促进了成本的降低。第一季度实现总营业收入 5.88 亿元，同比增长 14.85%；归母净利为 2521.32 万元，同比大幅增长 563.86%。

苏州固锝（002079.SZ）第一季度净利润增长率已达到 395.6%。该公司表示，苏州晶银光伏浆体全资子公司产销繁荣，出货量较去年大幅增长。此外，海外工厂已成功投产并批量供应，增加了许多海外客户，进一步开拓了海外市场，成为新的增长点。

值得注意的是，金海通(603061.SH）还表示，近期公司对半导体封装及检测设备的需求有所回升。上海合晶(6885844.SH）还提到，公司半导体行业下游市场需求呈回升趋势。

很容易看出，这些半导体公司实现业绩增长的共同原因是市场需求的回升。

不同的复苏节奏

然而，在行业整体复苏的大环境下，板块内部仍然存在分化。记者注意到， 48 家族企业一季度净利润下滑，更多 13 家庭企业净利润同比由盈转亏。

在这些公司中，第一季度净利润下降排名前五的是明微电子(688699999).SH）、利扬芯片（688135.SH）、拓荆科技（688072.SH）、燕东微（688172.SH）、晶华微（688130.SH）。其中，明微电子、利扬芯片、拓荆科技三家公司净利润下降幅度超过 1000%。

由于减少的原因，存在着一些共性因素。例如，许多企业提到，由于R&D支出的增加和设备的折旧。

利扬芯片表示，初始布局的成本端产能逐渐释放，使折旧、摊销、人工、电力、工厂成本等固定成本持续增加。根据拓荆科技的说法，在报告结束时，公司发布的商品大幅增加。为了提高客户端的响应速度，加强商品质量控制，成本投入也大幅增加。晶华微还提到了R&D投资的增加和股份支付的影响。

半导体公司在低点布局产能，扩大R&D，是应对周期性变化的常见操作。除了各种因素，公司业绩的变化是否与业务层面的变化有关？

21 《世纪经济报道》记者注意到，许多公司仍然受到下游市场需求变化的影响。明微电子表示，第一季度，下游市场竞争激烈，公司产品价格压力大，部分产品单价下降。由于销售价格下降，部分产品的库存成本与销售价格倒挂，存货减值损失较大。

唯捷创芯（688153.SH）据说，虽然第一季度营业收入同比增长，但射频前端市场竞争激烈。由于部分产品价格下行压力，公司综合毛利率下降，导致报告期整体盈利空间收窄。

灿芯股权（688691.SH）还表示，受下游客户需求波动影响，公司营业收入同比下降 59.23%。

值得注意的是，从细分阶段来看，以盈亏公司为例，更集中在ic设计阶段，包括卓胜微(300782.SZ）、灿芯股权，联芸科技(688449.SH）、设计公司如燕东微、明微电子等。

由于半导体下游细分领域复苏步伐不同，湘财证券分析团队指出，一季度半导体设计企业业绩出现分化。特殊集成电路需求端仍处于阶段性调整阶段，多家公司业绩下滑；工业、通信、消费电子需求稳步复苏，多家原厂存储受益，收入小幅增长；工业控制、车辆规范、消费电子等领域需求复苏，新能源、人工智能等新兴市场需求爆发，信号链、电源管理芯片公司业绩提升。

然而，从长远来看，它认为，端侧 AI 计算能力需求上升，驱动高性能以太网交换机，先进存储产品，GPU 及边缘计算 / 各种半导体硬件的市场需求，如端计算率芯片，正在稳步增长。在传统的消费电子领域，供应端公司的库存去除基本到位，上游 IC 预计设计企业业绩将保持增长。

另一家半导体产业链公司的相关人士告诉记者，目前国际市场的复苏幅度并不大。虽然有调查显示去年会有明显的反弹，但实际订单并没有迎来明显的反弹。“海外业务还需要等待机会。由于自主替代的驱动，国内业务的情况相对乐观。”

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