消费贷款价格战「停火」

“从今天开始，消费贷款利率不允许低于3%。我很高兴我昨天借了。”一位浙江女性在社交平台上分享了自己的贷款经验。

据她介绍，她从一家股份制银行借出了10万元的消费贷款，利率为2.58%，而她的抵押贷款利率为3.3%，中间有72个BP。更换后，年利息差超过1000。“还款日可以还10万。这次我选择减少月供。”

从上个月21日开始，消费贷款新政实施，个人消费贷款额度上限从30万提高到50万。后来大部分商业银行都加入了价格战，消费贷款利率跌到了2字头。一些人选择非法使用低利率的消费贷款资金，并提前偿还抵押贷款。

但是贷款客户利用漏洞来减少债务“幸运”窗口，只存在10天。

招商银行、农业银行、工商银行、北京银行等多家银行的个人贷款经理告知凤凰WEEKLY财经，从4月1日起，消费贷款的年化率不应低于3%。“监管要求主要是担心套利空间。”北京银行的一位贷款经理说。

“消费贷款利率这么低，大家都借钱还贷或者投资理财，这不是控制人想看到的。其次，消费贷款利率太低，不利于银行业。合理的利率差异可以维持银行的稳定运营。”某股份制大银行总行员工对凤凰WEEKLY财经分析。

消费贷款“套利”

消费贷款新规，即3月国家金融监督管理总局发布的《关于帮助消费发展消费金融的通知》，其初衷是提振消费。具体来说，个人消费贷款自主支付上限从30万元提高到50万元，个人互联网消费贷款上限从20万元提高到30万元，贷款期限从最初的5年延长到7年。

从过去的历史来看，2018年之前消费贷款的贷款期限最长只有3年；2018年以后，一些银行和持牌金融公司推出了5年的商品；在今年3月新规出台之前，主流期限为3年。

最直接的提升年限和提升上限的作用，就是让借款者可以用来消费更高价格的产品，比如作为装修款、车款。

“新的消费贷款政策提高了消费贷款额度，延长了贷款期限。这直接降低了大额消费门槛，刺激了汽车、家电、家装等商品的需求，特别符合‘新旧置换’的政策导向，促进了消费升级。”宁波银行面对凤凰WEEKLY财经表示。

在此之前，全国各银行已经在消费贷款上打了一场价格战。根据融360数字科技研究院的监测数据，本轮消费贷款利率下降始于2024年第四季度，并在2025年元旦前后形成集中调整趋势。直到今年3月，许多银行的消费贷款利率仍在下降。

融360数字科技研究院报告统计：“2025年2月，全国银行在线消费贷款平均最低可执行利率为2.91%，环比下降7BP，同比下降28BP。

新规实施后，价格战升级，大部分银行的消费贷款利率已经低于3%。北京银行、招商银行、民生银行、北京农村商业银行和交通银行的最低利率已经降至2.55%。、2.58%、2.58%、2.68%、2.85%，城市商业银行的利率甚至低至2.4%。

随后，3月下旬，很多人在社交平台上分享了如何用消费贷款换取抵押贷款或进行投资理财。2024年底，一位使用招商银行闪电贷款的消费者对凤凰WEEKLY财经他说:“去年年底，我用了招商银行派的优惠券，利率2.5%，贷款20万，加仓一只股票，一年。”他还透露，为了不被银行追踪，他用了很多朋友的储蓄卡来反转。

深圳某助贷公司的业务员对深圳某助贷公司的业务员说：“我们一般会给客户倒三四手，否则很容易被抽贷。凤凰WEEKLY财经称。

用消费贷款偿还贷款或投资理财显然是违法的。“消费贷款的应用有很多追查方式，比如系统预警和抽查。一旦被查违规使用，肯定会要求提前还贷。”北京银行的一位个人贷款经理说。

“在房地产投资中使用消费贷款，我认为是违反银行贷款政策的，但司法部门应当认定是否违法。”北京盈科(上海)律师事务所律师郭韧凤凰WEEKLY财经分析。

引诱贷款人冒险的原因是消费贷款利率和抵押贷款利率“倒挂”。根据中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布的数据，2025年3月20日贷款市场报价利率（LPR）1年3.1%，5年以上3.6。这意味着2025年3月商品房抵押贷款利率为3.6，明显高于消费贷款利率。

早在上一个房地产周期高峰期，商品房抵押贷款利率高，贷款审批严格，首付贷款、消费贷款、商业贷款等各种贷款非法进入房地产市场。到2021年，随着LPR的波动，股票贷款不会受到新政的利益，各种贷款非法更换股票贷款的趋势再次出现。

“转移LPR有一个过程。一开始不能转移，但要到明年1月才能转移。那么今年就有差价了。LPR之后，很多对利率敏感的客户用消费贷款和商业贷款非法更换抵押贷款。我们银行肯定不会这么推荐。都是中介在卖。”一家四大银行湖北分行的个人贷款经理凤凰WEEKLY财经说。

他还介绍，3月下旬，他分行的消费贷款客户数量并没有明显增加。“贷款不会因为利息减少而大幅增加，但还是要看实际需求，有人愿意贷款做生意。”他说。

规避风险

“为了抢占市场份额，一些银行推出了利率低于3%甚至更低的消费贷款产品。这种过度竞争不仅压缩了银行的利润率，也带来了隐性的金融风险。提高利率有利于银行在竞争中回归理性，更加注重风险管理和收益平衡，促进消费贷款市场健康发展。”中国企业资本联盟副主席柏文喜说。

具体来说，对于银行来说，上述股份制银行总行员工认为，在银行业整体利差持续下降的背景下，消费贷款价格战不利于银行的稳定运行。根据choice数据，2024年a股23家上市银行净息差普遍收窄，大部分银行净息差已经低于1.8%。招商银行董事长缪建民在3月份的业绩简报会上总结了当前银行业的困境:“现在银行面临着低利率、低利差、低成本的挑战(是)盈利能力。”

融360研究院在报告中也表示:“消费贷款利率的下降将进一步挤压利润率，也可能导致零售贷款不良率的上升，如暴露多头贷款和挪用资金的风险，增加流动性风险管理的压力。”

如何应对压缩的盈利空间？宁波银行认为，消费贷款普惠金融本质上是相对于商业可持续性的。宁波银行表示:“我们将在‘准确让价’的同时加强运营，实现促进消费和稳定运营的良性互动...加强客户生命的全周期运营，通过综合金融服务提高客户粘性，实现业务可持续发展。”

总体而言，价格战、客户违规使用是控制叫停3%以下利率的主要原因。

根据中信在最新报告中的分析，消费贷款利率的上升反映了银行资本成本的上升或风险收益的重新评估。在这种情况下，银行可能会调整资产结构，减少高风险、低收益消费贷款的投入，增加相对稳定的资产配置，如债券，从而优化资产结构，降低风险。

值得注意的是，虽然3%以下的低利率被叫停，但新的消费贷款规定并没有收回。上述多行个人贷款经理决定，延长的贷款总额和年限仍在正常实施。

正常消费需求不容小觑。据公布的2024年度财务报告显示，截至2024年底，工行个人消费贷款余额为4211.95亿元，同比增长28.3%。建设银行个人消费贷款余额为5449.17亿元，增长26.21%。招商银行个人消费贷款余额为3961.61亿元，增长31.38%。与去年底相比，兴业个人消费贷款余额为973.13亿元，增长13.17%。

可以看出，在利差收窄、对公业务疲软的情况下，零售业务中的个人消费贷款仍然是当前银行业绩上升的重要支撑点。

本文来自微信公众号“凤凰WEEKLY财经”，作者：杨依依，编辑：曹蓓，36氪经授权发布。

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