“贷款买金”上演危险游戏，银行提示风险

“买金套现”的具体方式是通过互联网平台分期贷款和银行信用贷款在互联网等平台上购买黄金。当黄金价格上涨时，黄金将被出售，账单将以差价偿还，并获得一定的利润。

文｜ 康恺

编辑｜ 张威

在国际黄金价格一路上涨并超过3100美元/盎司的背后，黄金市场也上演了一场“危险游戏”：一些投资者不但不断地将资金投入到这个市场，甚至通过信用卡、消费贷款等方式加入杠杆。

“买金套现”的策略在社交媒体上不断流传，就是一个例子。方法是消费者可以通过借贷等方式购买黄金首饰，但提取时可以用黄金和金豆代替。然后，他们可以转售黄金等投资资金或向贵金属回收平台出售。

“目前银行理财收益率有限，股票、基金等商品波动较大。目前，黄金正在成为我投资的首选。”一位投资者说:“普通人存钱最好的方式就是买黄金，尤其是实体黄金。”

根据另一位投资者的说法，如果你在价格相对较低的水平买入黄金，当价格上涨时卖出，你不仅可以赚取差价，还可以用这笔钱还清银行账单，甚至赚取额外的利润。

Wind(万得)数据显示， 三月份，国际黄金价格上涨了8%以上。从长远来看，2025年前三个月，国际黄金价格已经上涨了18%以上。就中国市场而言，截至4月2日，上海期货交易所黄金期货市场已上涨至735.44元/克。

然而，在许多业内人士看来，贷款投资风险相当大。最近三个月黄金涨幅已经达到18%，而很多消费贷款的利率成本在3%-4%之间，这似乎是有利可图的。但是如果黄金价格市场发生变化，这种情况就会逆转。

中国银行江西分行提醒，2013年至2015年，黄金价格连续三年下跌。因此，黄金投资从来都不是一笔“稳定盈利不亏损”的交易。控制黄金投资的位置，不要把鸡蛋放在篮子里。

兴业银行信用卡中心还宣布，信用卡资金不得用于黄金投资。公告称，一些不法分子利用互联网平台诱导持卡人通过信用卡“黄金投机”进行投资。

华泰期货贵金属和有色研究员橙告诉《财经》，互联网上基于黄金衍生的投资产品确实很多，但尽量不要用太多资金去尝试这些类别的投资方向，尽量选择信用风险相对较低的ETF或期货品种进行投资。

购买黄金套现花样频繁

随着黄金价格的持续上涨，“买黄金套现”的策略再次在多家社交媒体上流传。具体来说，黄金是通过互联网平台分期贷款和银行信用贷款在互联网等平台上购买的。黄金价格上涨后，卖出黄金，用差价偿还账单，获得一定利润。

网络化平台就是其中之一。一般而言，在电商平台上购买黄金黄金不能采用分期购买的方式，因为黄金属于投资基金，不能采用借贷方式购买。但是金戒指、金项链等饰品属于消费品。他们可以分期偿还贷款，这样顾客就可以将饰品熔化，换成文化黄金，金豆提货。消费者选择黄金后，可将转售或转售给贵金属回收平台，然后还清利息赚取差价。

在一个社交平台的群聊中，一家金饰公司的店主说:“如果顾客对店里提供的黄金首饰不满意，可以换成黄金。如果回收，价格会更高。”

根据一位投资者的说法，如果在价格相对较低的水平(比如700元/克)买入黄金，当待金价格上涨到750元/克时卖出，他不仅可以赚取差价，还可以用这笔钱还清银行账单。“如果黄金价格继续上涨，我也可以赚取额外的利润。”他说。

从投资收益来看，Wind数据显示，在北京时间3月31日突破3000美元/盎司关口后，国际黄金价格再次突破3100美元/盎司价格。当天，伦敦现货黄金价格一度上涨至3110.81美元/盎司的高点。3月份，国际黄金价格上涨了8%以上。从长远来看，2025年前三个月，国际黄金价格上涨了18%以上。

就中国市场而言，截至4月2日，上海期货交易所黄金期货市场已从1月2日的622.4元/克上涨至735.44元/克。

在这种背景下，黄金回收的业务量也在日益增加。黄金回收平台金雅福向《财经》提供的数据显示，企业智能终端和线上系统的黄金回收量在1月至2月实现了爆炸式增长。仅2月份，公司黄金回收总重量同比增长5倍。

贷款购买黄金的场景不仅限于网上。线下场景，信用卡购买黄金的方式，免息期一般至少几十天。很多线下金饰店表示，他们的购买黄金可以接受信用卡。

此外，一些投资者试图用“消费贷款”购买黄金。背景是，在利率下降的背景下，消费贷款的利率越来越低。在第一季度黄金价格上涨18%的背景下，投资者有一定的套利空间。

对于一些拥有社会保障、公积金等优质客户群体，一些银行可以根据不同时间段发放最低年利率2.59%的消费贷款，有各种优惠政策。具体贷款额度根据年收入税前标准，一般贷款总额可达年收入工资的两倍。

根据融360数字科技研究所监测的数据，2025年2月，全国银行在线消费贷款平均最低可执行利率为2.91%，较上年同期下降7BP(基点)和28BP。国有银行消费贷款最低可执行利率平均水平为3.04%，比去年同期下降11BP和26BP；最低可执行利率为2.80%的股份制银行消费贷款，较上年同期下降4BP和31BP。

但是最近消费贷款利率有所回调。3月28日，一家银行收到通知，将暂停营销利率低于3%的消费贷款产品。许多银行家表示，从4月1日起，消费贷款产品的利率将提高到3%以上。

一些消费者报告说，他们可以从消费贷款中取出信用资金，转到非亲属银行账户，闲置几天后转到另一个非亲属账户，或者取现后存入其他银行账户购买黄金。

在业内人士看来，贷款买金确实存在贷后控制和执行的问题，但另一个问题是黄金具有消费和投资的双重属性。具体来说，黄金产品的本质是一样的，但经过不同的加工和锻造过程，其效果是黄金和金饰的区别，这使得信贷资金的流向难以明确监控。

“自古以来，黄金就是消费和投资的双重属性。设计精美的金饰赏心悦目，黄金本身具有很高的保值价值。”师橙说。

银行提示风险

对于上述情况，多家银行表示，禁止使用信贷资金购买理财、股票、房地产、偿还抵押贷款、风险投资等。，而且他们不能在自己的账户之间转账。

不仅如此，很多银行还加强了信用卡资金管理，称信用卡资金不得用于股票、基金、期货、理财产品、虚拟货币、投资贵金属、股权投资等投资理财领域的权益投资。

比如兴业银行信用卡中心发布公告称，信用卡资金不得用于黄金投资。公告中提到，一些犯罪分子利用网络平台诱导持卡人通过信用卡“黄金投机”进行投资。

根据《商业银行信用卡业务监督管理办法》，可疑交易的信用卡账户应当立即采取与持卡人联系确定、调整信用额度、锁定账户、紧急止付等风险管理措施。

银行提醒上述风险的原因在于黄金市场的波动。3月21日，中国建设银行宣布，近期国内外贵金属价格波动加剧，市场风险增加，提醒客户提高贵金属业务的风险防范意识，合理控制仓位，及时关注持股情况和保证金余额变化，进行理性投资。

“投机黄金的风险很大，投资者可能会面临损失。目前黄金价格上涨，但如果未来黄金价格下跌，投资者在出售时更有可能无法获得预期收益。对于借钱购买黄金的投资者来说，如果信用卡还款日临近，一旦黄金价格下跌，就要低价出售，赔钱套现。这将使他们面临银行收取透支利息并形成不良信用记录的风险。”一位银行家说。

中国银行江西分行发布提醒，虽然近20年黄金价格上涨了5倍以上，但2013年至2015年，黄金价格连续三年下跌。因此，黄金投资从来都不是一笔“稳定盈利不亏损”的交易。控制黄金投资的位置，不要把鸡蛋放在篮子里。

另一位银行家提醒，黄金“一买一卖”也面临着大量的交易费用，如果用户经常操作，也会承担一定的费用。

举例来说，江苏银行便在公告中表示，如果金价波动造成损失，持卡人必须自行承担价差、手续费等费用。

上述银行家计算了一个账户。如果以购买金条为例，每克黄金价格通常需要在黄金交易所标准金价的基础上额外支付10元的手续费。回购时，每克回购价格一般在标准金价的基础上降低2元-4元。“这一进一出，投资者需要承担每克12元-14元左右的手续费。”他说。

也有黄金行业人士建议黄金回收业务的风险。比如目前黄金市场回收价格与市场价格差异较大。此外，黄金称重也存在不规范的问题。一些企业可能会因为黄金损坏而减轻重量，从而损害投资者的利益。

在师橙看来，目前黄金价格持续上涨，基于黄金的互联网上投资产品确实很多，这显然反映了人们对黄金的密切关注。但是，尽量不要用太多的钱去尝试这类投资方向。尽量选择信用风险相对较低的ETF或期货品种进行投资。

另外，为了抑制非理性黄金投资，今年以来，多家银行宣布上涨存款商品起存点，部分银行两次上涨。

招商银行发布《关于调整黄金账户认购起点金额和风险提示的通知》称，自2025年3月27日起，黄金账户活期买入起点和黄金账户固定投资起点由700元/克调整为750元/克。

(作者为《财经》记者)