在宁德时代，一盘“机器人”大棋。

03-07 10:39

动力电池巨头宁德时代，不方便亲自造车，出于第二增长曲线的考虑，已经看到了“机器人”跑道。

自2024年底以来，这家以电池技术为主导的公司开始增加对机器人的投资。根据公开信息，宁德时代目前的核心机器人研发方向集中在工业领域，包括在上海建立数十个R&D团队，专注于整机工业机器人的研发，积极探索人类机器人产业链的投资机会。

其上海团队正致力于机器人本体设计、运动控制算法、感知算法和人机交互技术的研发，计划推出机械臂和自动导引车。（AGV）等待整个工业机器人产品。据知情人士透露，这些机器人未来将优先应用于宁德时代自己的电池厂，以提高生产自动化水平。

这一策略与宁德时代长期强调的“极限制造”理念一脉相承。然而，宁德时代在机器人领域有更多的探索，包括银河通用、智源机器人等。已经触及多家行业前沿公司，并计划以财务投资的形式入股至少一家人形机器人制造商。

01 为什么要投人形机器人？

2025年，被全球工业界定为“人形机器人商业化量产第一年”，预计市场规模将超过500亿元，2030年将达到1.2万亿元。特斯拉Optimus、海外巨头如波士顿动力Atlas也在加速产品迭代。

资料显示，截至2024年底，全球超过160家人形机器人本体制造企业，中国企业占比接近40%。

目前，中国已成为全球人形机器人供应链的核心参与者，凭借制造业成本优势(比欧美低30~40%)和多元化应用领域。比如特斯拉Optimus50%以上的零部件都是中国公司供应的，优必选、智元等公司已经进入比亚迪、一汽等工厂进行运输分拣任务，单机器人成本降至15万元以下，商业闭环初步形成。

趋势下，根据微信官方账号“阿土伯YJL”的披露，宁德时代主要围绕机器人行业进行了三种模式:

1)内部自主研究:据微信官方账号“智能出现”去年11月披露，宁德时代21C创新实验室已成立约20人自主研发机械臂的团队。相关的是，上市公司科技大学智能(SZ300222)主要为宁德时代提供智能机械手产品及相关业务。

2)联合开发:2023年，宁德时代未来能源研究院向上海交通大学发布了腿足机器人、双足机器人、轻载四足机器人、仿人机器人、视觉伺服机器人等五个服务机器人联合攻关合作项目。

3)外部引进或投资:2024年或接触多家人形机器人企业，包括智源机器人，并在电池厂测试验证人形机器人，同时尝试投资人形机器人公司。近日，宁德时代副董事长李平创立的柏瑞资产投资千寻。

在这里，宁德时代未来能源(上海)研究所是宁德时代新能源科技有限公司设立的全资子公司，致力于新能源领域前瞻性技术的研发和创新。2022年1月，未来能源研究所与上海交通大学建立合作关系。

在合作中，宁德时代未来能源研究院和上海交通大学共同开发了多种机器人。据说这些机器人各有特色，可以满足不同应用场景的需求。其中，人形机器人的研发尤为引人注目。

据说宁德时代开发的人形机器人不仅具有行走、运输等基本功能，还具有自动识别、自主导航、协同作业等先进功能，可以大大提高工厂的自动化和智能化水平。

在R&D过程中，宁德时代充分展示了其在新能源领域的优势，将人形机器人的动力系统与电池技术相结合，满足了高效稳定的能源需求。同时，宁德时代还利用其在智能制造方面的经验和技术积累，优化和优化了人形机器人的生产流程，提高了生产效率和产品质量。

此外，虽然“你的时代”没有正式公布明确的人形机器人R&D计划，但公开信息显示，2024年11月06日，由宁德时代联合创办的柏瑞资本投资了具体服务机器人R&D公司“千寻智能”天使轮。

此外，2025年1月22日，当代安普瑞斯科技有限公司投资了“维他动力”的种子轮融资。该公司由地平线(09660)前副总裁余轶南、智能驾驶创始团队成员宋巍创立，智能驾驶产品总监赵哲伦、地平线前软件平台总架构师、智能驾驶创始团队成员 C具身智能产品的研发。

从外界的角度来看，宁德时代进入机器人有点牵强。但是，为什么宁德时代要全身心投入呢？

就底层逻辑而言，汽车产业链已被证明具有研发机器人硬件的实力。

当然，我要感谢特斯拉。特斯拉证明，使用电机或电动汽车的产业链可以驱动一个全新的机器人产业链。受特斯拉的启发，机器人行业可以停止使用过去的液压系统。换句话说，你可以用电机重做不同的行业。汽车行业如此，低空载人飞行和机器人行业将依次发生。

特斯拉还带来了一个概念性的颠覆:整个结构由14个线性执行器和14个旋转执行器组成。因为这些执行器使用的零件是通用的，所以对于机器人行业来说，上游开始收敛，成本迅速下降。

而且人形机器人的零件数量只比电瓶车略低，大概在7000左右。新能源领域的汽车公司和供应链公司都有能力从电池到芯片，从碳纤维到金属结构件，从雷达到传感器制造相应的零件。

甚至有业内人士极其乐观，比如普渡机器人创始人张涛，他说自1966年诞生以来，60年来，整个市场上只有450万个工业机械臂，但新技术周期开启后，如果能够顺利进入服务业，就有可能出现450亿个服务机械臂——市场有望扩大一万倍。

02 AI时代抢跑

今年初，DeepSeek-R1一发布，全世界都在振动。嗅觉敏感的汽车制造商，迅速将DeepSeek接入自己品牌的智能驾驶舱。

同样，从长远来看，DeepSeek可以节省计算率，降低部署门槛，更容易在智能驾驶舱端进行本地部署，从而给用户带来高质量的感受。这种人性化智能汽车的发展终点是“服务机器人”。

因此，以DeepSeek为代表的AI产业开启了机器人特别是人形机器人的发展前景。随着新能源的发展，汽车零部件企业也可以成为人形机器人的零部件供应商，自然有第二条增长曲线的可能。

另外一方面，所谓的“AI的末端是计算率，计算能力的末端是电力。。“据预测，到2030年，中国全社会用电量将超过14万亿千瓦时，为了满足快速增长的电力需求，光伏和储能需要提供和分配电力。

对宁德时代而言，无论从Tier1还是储能角度来看，这都是千载难逢的机遇。

中国没有其他AI场景比中国更丰富，自然会赋能新能源产业。此外，AI还将提高中国新能源产业的上限，使新能源产业能够带领人类走向更干净、更智能的未来。

对此，宁德时代特别愿意为未来“烧钱”。根据招股书，宁德时代近十年累计投资R&D663亿元。截至2024年9月30日，企业R&D部门规模已超过2万人。

目前，当代安普瑞斯科技有限公司拥有39792项专利申请，构建了贯穿全链的R&D创新体系，自主开发高效智能R&D平台。这些技术在人形机器人跑道上可以无缝转换，这是优势。

特别是主营业务汽车动力电池增长放缓后，宁德时代一直在寻找新的增长点，包括生产设计底盘等零部件，以及开发下一代电池和光伏的汽车更换网络。

过去，宁德时代的环城河在于投入数千亿资金开发更好的电池，建设更有效的电池工厂。然而，随着电池性能逐渐接近理论极限，宁德时代研发和固定资本投入的边际效益逐渐下降。此外，中国电池行业在一定程度上已经成为一个周期性的行业，如显示面板和光伏。

就市场份额而言，2024年宁德时代三元锂电池装载量为108.55GWh，市场份额为69%，但磷酸铁锂电池装载量为151.63GWh，市场份额仅为37.07%，且增长放缓。所以，宁德时代积极扩大列表是必然的，2024年在多个新能源产业链的生态位上卡位。

2024年4月，宁德时代发布了新的储能产品，12月18日宣布进入电力交换市场，建设“巧克力”电力交换网络，计划在2025年建设1000个电站。今年8月，宁德时代还与多家汽车公司合作，建设成都宁德时代新能源生活广场，扩大“宁德时代”的品牌效应。

此外，当代安普瑞斯科技有限公司还发布了CIIC一体化智能底盘，其核心特点是“上下解耦、高度集成、对外开放”。通过可扩展的软硬件架构和标准化的接口设计，可以实现一套底盘架构和多变的车型。

宁德时代除了投资电池供应链外，还在投资前沿技术。

比如除了机器人，有报道称，宁德时代最近还在尝试触摸室温超导和可控核聚变等创业公司。去年8月，宁德时代独家投资数亿美元，成为 eVTOL公司峰飞航空(垂直起降飞机)的战略投资。

与此同时，宁德时代持续减持锂电池材料供应商无锡，上海杉杉、永福和核心电池设备供应商。目前，无锡在宁德时代的主导持股比例已经从7.14%下降到不到5%。去年10月，宁德时代和长江晨道也退出了锂电池正极材料江西提升股东队伍。

另外，未来直接制造服务机器人和人形机器人将是更大的终端机会。

根据东吴证券的预测，根据制造机器人渗透率的16%，全球制造业从业人员4亿人，生活服务从业人员6亿人。、服务业机器人渗透率为10%，1.5台机器人取代1个工序，预计其他领域新增需求1.5亿台，每年新增需求0.8亿台全球人形机器人，单台价格12万元/台，相应市场潜力将达到10万亿元。

根据“大神”马斯克的说法，人形机器人的最终硬件成本将相当于一辆小型电动汽车，但它的数量将是汽车的20倍，世界上将有200亿台人形机器人。

目前，在三大类机器人核心厂商中，除投资外，大模型自主研发方式进入网络公司和创业公司之外，是汽车公司的投资。举例来说，第三代具身服务机器人Go，广汽集团(601238) Mate，在小米集团(01810)之前发布的Cyberon，小鹏车辆的人形机器人Iron One，Mornine是由奇瑞和Aimoga联合开发的。