情况越来越不清楚

昨天下午，也就是春节开始的第一天，我和一个非常好的朋友向我表达了一个困惑。他说他越来越看不清形势了。

经过详细的谈话，我发现他的困惑主要集中在两个问题的分析上：

第一，美国关税大棒的落地使他对投资大棒非常谨慎。 a，但 DeepSeek 引发的 AI 它不想错过机会；

第二，害怕国内投资收益无法弥补货币贬值的损失，但此时此刻购汇又害怕购汇处于最高点。

估计很多读者也有同样的困惑，今天我想借朋友的疑问来谈谈我的看法。

我的核心结论是：

当你看不清形势，情况越动荡时，你就会寻找有一定收益的资产，依靠时间来延长你的收益。

先说说我朋友的第一个问题吧。

他所关心的核心是不知道怎么做。短期关税大棒——坏消息和长期消息 AI 前景-利多之间如何选择。

在他看来：

有了 2018 2008年第一轮贸易战的经历，他凭经验认为美国加关税肯定会对大国造成很大影响。 a 形成巨大的坏消息。

而且春节开始的第一天整整整整整一天 a 围绕 Deepseek 概念股大幅上涨，使他十分心动。

他怀疑 DeepSeek 是否会导致国内相关公司股价暴涨。此外，整个互联网都在渲染第四轮科技革命会议。 AI 而且打开，一个大饼更加坚定了他看好的自信。

关于这个问题，我想我的朋友犯了两个错误。

首先是事实错误。

2018 年看起来是因为美国开始了我们的贸易战，才导致了巨大的贸易战。 a 一路向下，可以事实上 2018 年大 a 其表现主要与国有企业去杠杆有关。

整个社会的资金非常紧张，因为去杠杆收紧了流动性。在我们的特殊环境下，一旦上游水流被卡住，下游几乎就会干涸，这导致包括许多上市公司在内的许多中小企业需要支付更高的利息才能融入资金。

如此紧张的情况下， a 自然而然的压力很大，许多人错误地将问题归咎于贸易战。

所以，不要认为关税大棒会让整个大棒变坏。 a，这只会对与进出口相关的上市公司产生明显的影响。——也就是说，局部的负面影响远远小于大多数人心中的感受。

不知大家有没有发现，这一轮贸易战虽然出手很快，但是有一个很明显的特点，那就是“先打再谈，重在谈"味道很浓。

证据表明，关税一落地，美元指数瞬间上涨，其他国家的货币大幅贬值，但由于“谈判妥协”，美元指数迅速下跌。

二是判断错误。

这个回合在美国开启了一年多。 ai 狂潮，牛逼的企业主要是“造铁铲卖铲子”和“更新铁铲”。不可否认，在科技博弈的背景下，国内相关公司的估值确实会有所提升，但我觉得他目前还没有抓住大 a 的关键。

当前大 a 其核心是：它不再是基于经济基本面进行大规模交易的。 a 而是基于流通交易的大型交易。 a。

因此，针对国内 ai 有关公司，不是 ai 它的前景支撑着它的强大，而央行提供的流动环境则支撑着它的强大，这是系统的。

君不见 2024 年初的那波系统性下降，ai 即使前景再好也不会滑得很厉害？！

所以，笔者认为此时投资大。 a 朋友们纠结于关税大棒和 ai 前景远不如紧密跟踪高层。 a 流动性的“照顾”来得真实。

关税大棒的坏消息是一只小虱子，只要有照顾，有流通扩张的支持，一捏就死。

第二是汇率问题。

由于此时此刻人民币处于特别敏感的位置，叠加关税大棒落地，许多人认为人民币将进一步下跌。

然而，认为人民币会降价的人心里也清楚，只要高层(或央行)想保证汇率，即使人民币成交量急剧萎缩，价格(汇率)看起来如此不真实，他仍然有足够的能力稳定它。

上述两个问题使许多人感到困惑，不知所措。

作者认为，当我们看不到形势时，看看资金对未来的看法，它会给我们一个答案——这远比我们想象的要真实。

当前，根据人民币外汇远期下跌价格，上半年人民币仍将围绕上半年。 7.2 年底，在顶部起伏，并逐渐收敛于年底。 7 上方。

也就是说，资本认为今年的人民币压力很大，但是还不足以造成大的价格下跌。

所以，笔者认为对货币贬值的担忧不应成为影响投资的问题，而应成为问题，应注重对收益趋势的判断。

这一次，台面被包围了 DeepSeek 以关税为游戏的目标，游戏来游戏，最初给市场带来了更多的波动，创造了美国债券、黄金等抗风险资产，美股和外汇成为最大的受害者。

它告诉我们，越是动荡，越是不确定性增加，就越应该配备一定收益的资产。

那是我一开始想要表达的核心观点。

现在摆在我们面前有两个长期趋势：

首先，关税大棒将使全球通货膨胀更上一层楼。虽然不知道有多大，但总会让美元利率保持在相对较高的水平，全球美元流通相对紧张。

二是我国经济基本面和股市流动性需求，央行将继续降息、放水，使人民币收益处于较低水平。

并且，后者的时间可以比前者长得多。

所以此时此刻，从国内投资者的角度来看，要么紧紧抓住目前还能每两天下一个蛋的鸡，比如长期国债和长期高息定期存款，要么走出去拿外汇平均高回报。

假如你想锁定收入赚取长期资金，实现家庭资产的保值增值，香港储蓄型保险是一种非常适合大多数中产阶级的资产。

装备它不需要太多，但是一定要有！

作为保险，一方面它玩的是保险，风险对冲，赚的是时间的钱，大部分底层资产主要是国债；另一方面，我们也可以直接。多货币配备，购买保险时使用人民币，收益时直接获得美元、港元、澳元等。

THE END

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