抄底美股，三要三不要

逃到a股，抄底美股

投资a股，最重要的是逃到顶端；投资美股，最重要的是抄底。

a股股票逃到顶部，特别是逃到顶部，是最容易也是最难的。

之所以容易，是因为a股的顶部是典型的人山人海的顶部。之后，似乎“大顶”这个词几乎写在k线图上。之所以难，是因为a股只有多做才能赚钱，股市还是长期上涨。逃离顶部相当于锁定收入，自己赚不到钱，人性贪婪。

与此相比，美股最重要的是抄底，就近20年的市场而言，每次下跌都要买，这是最重要的投资铁律。

所以，如果你已经投入了钱，你只需要一路拥有。关键是新钱什么时候逢低买入。投资美股最容易也是最难的就是逢低买入。

美股抄底的原因就是“小跌小买，大跌大买，不跌不买”。；

之所以说最难，是因为大多数人都是从“抄底抄在半山腰”的a股转移过来的，有“抄底PDST综合征”，总希望抄得更低一些，给自己一些安全保护，结果总是下跌时不敢抄底，反弹后再追。

所以，当美股抄底机会出现时，每个人都必须弄清楚这两个问题：

1、一般情况下，美股一轮调整会下跌多少？

2、假如发生黑天鹅事件，跌得没完没了？还有该怎么办？

美股调整有多深？

第一，要统一定义，什么是“调整”？

一般情况下，调整分为三种类型：日线、周线和月线。，而且一轮下跌时要满足两个标准之一：幅度和时间(每个人的定义估计不一样，本文仅代表我的标准)。

日线等级：从最高点下降超过5%，或持续超过两周(指时间跨度从最高点到最低点)；

周线等级：从最高点下降超过10%，或持续超过4周；

月线等级：从最高点下降超过15%，或持续超过4个月。

可以有两个标准之一，有些调整，幅度较浅，但时间拖得较长，有些则相反。

在定义清楚之后，抄底无非是两个目标：

目标一：买下你想买的仓位。

第二个目标：尽量买便宜的

市场总是回头看清楚。当时我们不知所措。当一波调整正在发生时，我们只能确定两件事——之前的最高点今天跌了多少，跌了多少天？后面可能会继续下跌，也可能会盘整，或者再次上涨。

因此，两个目标之间存在分歧。，购买速度过快，很可能达到目标一，但购买价格较高；但是如果一心想买便宜，很可能最后买不到就涨了。

为了制定一个合理的目标，我们需要对美股历史走势的调整范围有一定的概率认识。

以标普500指数为例，自2004年以来的20年里，月线级别的调整只有7次，其原因是：

2022年1-10月：40年来最激烈的加息周期

2020年2月至3月：全球公共卫生事件

2018年9月至12月：贸易战叠加加息

2015.7-2016.2：中央经济衰退叠加加息预期

2011.4-9：欧债危机加深

2010.4-6：欧债危机和高盛诈骗门

2007.10-2009.3：次贷危机

因此美股调整月线级别还是很少的，平均每三年一次，每一次都有宏观基本面的原因。，即使在2011年9月到2015年7月的44个月里，也没有出现过，适当的长牛。

而且周线级别的调整比较多，每年有2~3次。，而且不需要基本面的理由，只要涨得多，就有可能调整。

所以，抄底首先要判断，这次是以周线级调整，还是月线级调整？

然而，由于各种新消息的影响，很难准确预测股市。美联储不是你家开的，坏消息和好消息不会按照你的计划到达——幸运的是，你仍然可以决定你的理想。

您需要考虑一个问题，想象一下这是和小贩讨价还价，假如“买”和“买便宜”两个目标只能选择一个，你该如何选择？

假设是前者，那么你应该假设调整是周线级别的。，以此为计划，这样，即使实际上出现了月线级别的调整，你仍然可以实现你的首要目标；同样，假如你的目标是“买便宜货”，那么你应该准备一个月线级调整行业的抄底计划。

可是，一般来说，我建议你以“购买”为首要目标。，尤其是当你手头有足够的钱的时候，第一，因为月度水平每三年调整一次，概率真的不高。另外，如果你手头有足够的钱，买不到美股，很可能会买其他高风险的商品。

有了目标，这个计划就简单多了。

时间计划和位置计划

什么时候启动美股抄底第一问题？

以以周线级调整抄底为例，只要两周内没有达到新高，实际上已经发生了日线级调整。，要做好周期等级调整的抄底计划。

两个字——分批是美股抄底的核心。

分批计划有两种：

一是时间分批，间隔一定时间购买一次。

一种是分批位置，跌到一定位置买一次。

按照近20年的走势，调整周线级别(去除月线级别的调整)，从高点到底部的平均时间是10周。，所以，时间分批可以分为三批，从高点到后，每三周抄一次底，第二次和第一次的间隔可以更长；

位置分批，也可分为三批。，如果最大跌幅为10%，则可以实现全部抄底计划，从高点下跌3%买入。

这两个计划完成的概率是不一样的，时间计划一般都可以完成。除非只是日常水平的调整，否则很快就会再创新高，这并不可惜。至少，我们抓住了日常水平调整的机会，增加了我们的职位。

但是，位置分批计划并不一定能够完成，美股很多周线级别的调整，只是历时较长，但幅度不到10%。

而且周线级别的调整以“完成抄底”为首要目标，则应优先考虑“时间分批”，即使下跌没有到来，只要调整时间一到，就要实行分批抄底计划。

我们来看看以月度水平调整为目标的逢低买入计划。每次到底的平均时间是6.5个月，但是差别很大。所以要抱着“大概率抄不完”的想法，抄多少是抄多少的原则。位置不需要平均值，但前后少，三批分别是所有计划的1/2、1/3和1/6。

计划可以分为：第一个月，第三个月，第六个月，

定位计划可分为：下跌3%，下跌8%，下跌15%。

这样，很多时候，你以“月线等级”的调整为目标，最终实际上完成了一个周线等级调整的抄底计划，但数量无法实现，所以一开始我建议尽量把重点放在周线调整计划上。

简单总结一下抄底美股三要三不要：

1、要制定分批计划，不要在盘中随机决策，热情交易。

2、以“买够”为主，以“买便宜”为辅。

3、以“时间分批”为主，以“位置分批”为辅。

美国股市抄底是一项很机械的计划，而且美股长期上涨和相对低起伏的趋势，是这一抄底计划的前提。但是股票毕竟是人类游戏的场所，经济运行本身也是不可预测的，黑天鹅事件随时都有可能发生，而且必然会发生。

若调整时间或深度超过计划，该如何应对？假如发生黑天鹅事件，该怎么办？

黑天鹅事件

以上调整分为月线和周线等级，优势在于标准相对明确，但也是月线等级的调整，差别还是很大的。其中，2008年和2020年实际上是金融危机，而不是股市调整。

所以，也可以根据原因，将市场调整分为三类：

1、累计涨幅过大引起的自然调整，但宏观基本面基本面正在好转——大多数日线和周线水平的调整都是这样的，

2、由于估值过高，经济衰退或利率政策转空引起的调整——少数周线和大多数月线级别的调整，都属于这一类。

3、经济危机或由系统风险引起的大衰退——少数月线级别的调整，或者长期熊市，属于这一类。

在过去的20年里，2008年的次贷危机和2020年的公共卫生事件都属于第三类。前者一年跌了58%以上，后者两个月跌了35%。因此，第三种情况超出了我们的抄底计划，需要单独分析。

然而，困难与优化在一开始并无区别。，2007年美股刚开始下跌的时候，市场认为是一轮经济衰退。美联储开始降息后，股市反弹。2008年初，投资者已经大举讨价还价。

所以，在抄底调整过程中，还要不断地观察是否发生了初期下跌没有发生的事情，或者初期下跌的因素已经恶化。

以近期深度下跌为例：

类似于2022年一年下跌27%的标准熊市，反而是最好的判断，它是标准宏观逻辑驱动，每个人都在讨论加息。，所有的价格都在上涨。每个月都有一个数据告诉你，这个月比上个月差。最多一开始确定抄底会有损失，后面自然会知道。 ，它是一场持久战，需要延长抄底时间。

和2020年公共卫生事件一样，一个月下跌36%的“活久见”是一次暴跌，黑天鹅事件引发的无法排除的，非经济因素，短期内的确很恐慌，但是跌完就跌完了，这样的话，只能忍着。

在2008年的金融危机中，最难的是下降58%，这实际上是上述两种情况的混合，一次危机事件在常规衰退中引起了熊市的深度衰退。，除了应对，它也无法预测。

如果再往前推，2000年科网泡沫破裂，这是一种罕见的因估值过高而导致的暴跌，并且反向连累经济。，但是当时的估值水平确实比现在高得多，这是一个可以判断的灰犀牛事件，但是没有人愿意“先下车”。

结合这些类似的美股下跌，你会发现，不要提前预测美股的下跌，最重要的是直面现实，出现后再处理，天塌不下去。

当然，如果你不做出预期，发生后做出及时正确的反应，你需要关注市场。你不能像理财一样只做设备，不做管理。你还是需要在下跌到一定阶段后，评估是否有可能改变困境。

本文来自微信公众号“lig0624”（ID：tongyipaocha），作者：思想钢印，36氪经授权发布。

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