CES前夕，多只AI眼镜概念股下跌10%以上，“百镜对决”尚未开战。

2025年全球消费电子展（CES）当地时间1月7日，拉斯维加斯将在美国开幕，许多AI眼镜制造商将展出，其中一些将发布新产品或宣布新进展。然而，这个行业的盛会似乎并没有催化AI眼镜的市场。

上周a股多只AI眼镜概念股上涨后，1月6日，多只AI眼镜概念股股价下跌。华灿光电、国星光电今日收盘均下跌，润欣科技、博士眼镜、朗科技、雷神科技收盘下跌10%以上，明月镜片、亿道信息、美格智能、国光电器、通信股价也下跌。

很多概念股之前都透露过公司业务和AI眼镜的联系。但AI眼镜行业还处于发展初期，需要更长时间才能体现AI眼镜销售对产业链公司业绩的推动。

许多概念股已经提醒交易风险

概念股中，华灿光电是LED芯片供应商，国星光电是LED封装和半导体封装测试制造商，润欣科技是IC产品授权经销商，博士眼镜是眼镜零售商，朗科技是存储器制造商，雷神科技是计算机及相关产品制造商，明月镜片是镜片制造商，亿道信息是加固移动计算机供应商，美格智能是无线通信模块和物联网解决方案制造商。国光电器是音箱电声产品的制造商，通信是声学产品和数据线的制造商。

根据定义，东海证券相关报告称，AI眼镜增强了耳机、摄像头、WiFi蓝牙模块等硬件。在传统眼镜上，它们还具有音频、拍摄、无线通信等功能，并嵌入了大模型底座和上层应用。在概念股中，许多公司此前透露了公司业务与AI眼镜的关系。

亿道信息此前表示，公司推出了AI眼镜全链路解决方案，在拾音、拍照、图像处理、视频优化、国内外AI模型导入等方面进行了改进，支持语音、手势、按键等交互。2024年12月18日，博士眼镜宣布，公司智能眼镜业务已与星纪魅族、雷鸟创新、XREAL、界环、李未可、ROKID等合作。

另外，国光电器80%的收入来自音频，该公司在2024年12月表示，该公司积极推进AI耳机的送样工作。2024年8月，做无线通信模块的美格智能透露，公司正在基于高计算能力AI模块开发一款针对某AR眼镜品牌客户的解决方案产品。根据公开信息，Micro主要用于AI眼镜。 OLED(硅基OLED)面板或Micro 不含液晶面板、电子纸的LED面板。

第一财经记者注意到，多只AI眼镜概念股之前经历过股票上涨，并发布公告提醒投资者存在风险。

2024年12月18日，润欣科技宣布，该公司股票连续6个交易日收盘价偏离值超过100%，股票上涨后可能存在下跌风险，提醒投资者关注二级市场交易风险。在2024年12月31日，英通通讯宣布，该公司连续三个交易日收盘价偏离值超过20%，提醒投资者谨慎投资。今年1月2日，国星光电宣布，公司在连续三个交易日内累计涨幅偏离值超过20%，提醒投资者注意风险。1月3日，华灿光电还宣布，公司连续两个交易日日收盘价上涨偏离值累计超过30%，但公司内外经营环境没有发生重大变化。

AI眼镜行业仍需完善。

分析师认为，AI眼镜存在资本利润回吐的情况，而AI眼镜在电池寿命、成本、应用等方面的相关问题仍需处理。

一位证券资深人士向第一财经记者分析，AI眼镜板块在元旦前进行了炒作，整体涨幅较大，短期内受市场情绪影响，存在盈利回吐的动力。此外，该板块存在分化。目前AI眼镜还处于概念阶段，年报叠加进入披露时间窗口。一些纯粹的概念炒作品种可能会“见光而死”，对整个板块造成短期压力。从长远来看，AI眼镜是AI的重要应用产品之一。经过充分的短期调整，一些实质性商业化的公司仍然值得关注。

从行业发展来看，最近很多AI眼镜厂商都会发布新产品，AI眼镜的受欢迎程度也会上升。分析师也认为，AI眼镜有望成为未来主要的AI媒体之一。在CES期间，TCL旗下的雷鸟创新将与博士眼镜合作推出具有拍摄功能的AI眼镜；Gyges Labs首款proactivee(深圳仙瞬科技)将发布。 AI(主动人工智能)眼镜，其合作伙伴为亿道信息；雷神科技还将发布智能眼镜。

CINNO Research首席分析师周华告诉第一财经记者，AI眼镜可以集成拍照、AI模型、音频等多种功能，为客户提供更丰富的体验。2025年，随着多家科技公司推出新的AI眼镜产品，AI眼镜市场可能会迎来短暂的热潮。

然而，AI眼镜市场仍处于发展初期。周华告诉记者，目前AI眼镜只能短时间佩戴，电池寿命是首要问题。若要提高续航能力，电池会变大，而大型电池会影响佩戴体验。Micro可能需要在未来行业结合 ARR探索LED或LCoS等显示技术 像Metaa这样的AI眼镜 Orion，下一步还要解决的是成本和应用场景的问题。

就目前AI眼镜寿命短缺而言，中信证券研究报告指出，理想的AI眼镜在拍照时使用时间超过1小时，而目前大部分产品在30~40分钟左右。国联证券研究报告还认为，电池寿命是消费电子产品的核心痛点之一，RayBan 在适当的使用条件下，Meta智能眼镜的续航时间最多为4小时，只有4小时可能会对用户体验产生很大影响，因此打破续航瓶颈将是AI眼镜出货量增长的关键环节，需要增加电池电量或降低应用功耗，或许需要采用新的电池技术。

关于AI眼镜的技术难点，洛图科技分析师汪子莘告诉第一财经记者，最近AR眼镜的新产品重点关注AI功能，技术难点在于如何做好功能选择，保证客户的高频使用。这波AI眼镜热潮主要处于资本和智能硬件行业玩家参与的阶段，还没有完全传达给客户，客户还需要时间买单。

亿道信息此前也在公告中提醒，该公司的AI眼镜仍处于客户导入、模具输出和优化阶段，尚未达到量产阶段。AI眼镜市场仍处于行业发展初期，需要培养消费习惯，市场发展仍存在不确定性。

根据中信证券相关报告，AI眼镜短期出货量仍较低，预计2024年全球AI眼镜出货量约为300万副，2025年或1000万副，因此供应链业绩释放的第一年可能是2026年。