报道称，央行约谈了银行、券商基金等多家金融机构。

中国基金报记者 张燕北

12月18日中午，有消息称，10年期国债利率在短短几天内突破三关后，央行对部分机构进行了约谈。下午债券市场明显调整，30年期国债期货主合约一度跌破1%以上。

许多金融机构被采访

据《金融时报》报道，12月18日上午，央行约谈了本轮债券市场部分激进交易的金融企业，提出了一些要求，主要包括:密切关注自身利率风险等风险，提高投资研究能力，加强债券投资稳定性；央行最近严肃查处了一批涉嫌贷款账户、扰乱市场价格、利益转移、缺乏内部控制等违法行为的机构。与此同时，违规操作线索正在全面摸排，随后将维持正常的执法检查，对债券市场违规行为零容忍。

Wind数据显示，国债期货下午下跌，大部分收盘下跌，30年主力合约下跌0.44%，盘中下跌1.75%。；主力合约在10年内下跌0.1%，主力合约在5年内下跌0.02%，主力合约在2年内持平。

同时，在银行间市场，30年期国债活跃券“24特别国债06”回报率盘大幅上升，一度突破2%关口；10年期和5年期国债活跃券收益率不同程度上升。

针对央行对金融企业的采访，华南某固定收益基金经理表示，央行有必要提醒我们，回报率下降太快，目前的定价已经隐含了20BP的降息。“市场走得太快，实际资金也没那么宽松。”。

他进一步表示:“从历史情况来看，经过如此快速的下滑，基本上会有一轮回调。”一些基金经理直言不讳地说:“其实作为从业者，我们不希望债券收益率下降太快，我们的职业生涯(会议)会缩短。”

短时间内连破三个关口

从12月份开始，以10年期国债为代表的现金回报率迅速下降。

十二月九日至十三日，债券市场迎来“非常周”：十年期国债收益率跌破2%，随后迅速跌破1.9%和1.8%。现在，这个数字接近1.7%的整数关口。

汇添富基金认为， 债券市场在充分的流动性支持下，受益匪浅。 然而，早期地方债券置换的供给压力逐渐释放。临近年底，很多机构选择通过投资债券锁定原有收益或提前布局来年“开好局”。购买债券的力度增加了，这也为债券市场的上涨提供了一定的支撑。

有些机构也承认，这波行情之所以表现出色，其中一个核心驱动因素就是 提前实现市场降息预期。

“机构行为也会影响债券市场的表现。年底，机构提前布局寻求新年准备机会的行为已经启动，推动长期债务收益率再次突破之前的低点。”一位固定收益的投资者说。

鹏华基金混合资产投资部副总经理、基金经理汪坤分析了近期债券市场走势稍强的原因，表示主要是在降息预期和央行买债的背景下，短期内出现了“抢跑”的局面，长期在较高的期限利差下跟随短期下跌。同时，基金券商积极参与年末交易，促进回报下降，债券收益率价格成反比。

展望市场前景，一些机构指出，目前大多数机构长期处于历史持股高位，利率债券收益率下降的交易空间被压缩。在至少一次降息完全定价后，市场可能会暂时持有优惠券，等待新的信号。