背靠比亚迪，这家财险公司Q3亏损1.06亿元，怎么了？

背靠巨人比亚迪，比亚迪财险正在亏损！

近日，比亚迪财产保险公布了2024年第三季度偿付能力报告摘要，企业前三季度的业绩成绩单也出现了。总的来说，比亚迪财产保险在2024年前三季度有一半是“喜忧”。

令人欣慰的是，企业的收入大幅增长。2024年前三季度，企业保险业务收入达到5.46亿元，其中第三季度保险业务收入达到4.78亿元。前三季度的保险业务收入高于市场上一些小型保险公司的年收入。

另外，比亚迪财险的流动性覆盖率有所上升，经营活动现金流良好，企业风险综合评级从2023年第四季度的B级上升到2024年第二季度的BB级，风险综合评级有所上升。

“担忧”的部分在于，即使比亚迪财产保险的保费在前三季度有了很大的提高，但仍然没有盈利。前三季度，比亚迪财产保险净利润损失8780.97万元，第三季度损失1.06亿元。

在纯利润损失的情况下，比亚迪财险的偿付能力明显下降，综合赔付率为负，达到-235.1%。

作为财产保险市场的“新兵”，新能源汽车厂商亲自做保险样本，比亚迪财产保险的一举一动都牵动着市场的目光，什么时候盈利可能是市场最关心的点。

第三季度增收不增利，亏损1.06亿元

比亚迪财产保险的前身是易安财产保险。2023年5月，比亚迪全资获得易安财产保险100%股份，比亚迪成为新能源汽车制造商第一家进入保险公司。

事实上，王传福作为比亚迪的核心人物，长期以来一直在思考保险营销。2016年，王传福一直在思考保险营销，但当时国内新能源汽车产业的发展并不完善，只能边走边看，不断推进新能源汽车生态。

比亚迪在2022年高调宣布AII in新能源，全力发展新能源汽车。2023年，比亚迪新能源汽车获得全球销量冠军，王传福觉得是时候投保了。

当时互联网保险公司易安财险陷入困境，债务达到4.62亿元，几乎面临破产。比亚迪看中了这个机会，以36亿元的巨额资金赢得了易安财险，然后易安财险改名为比亚迪财险。

易安财险最初的主要业务是网贷，为网贷提供信用保障保险。当时比亚迪收购易安财险也引起了市场的讨论，认为比亚迪想从事网贷业务。毕竟当时市场嘲讽“大厂的终点是网贷”。

不过，随着业务范围的不断扩大，市场才明白，比亚迪将进入保险业务，特别是汽车保险业务。

2023年11月，国家金融监管总局批准比亚迪财产保险变更业务范围，将机动车保险纳入业务范围，包括机动车交强险和商业险。

(来源：天眼查)

2024年5月，比亚迪财险车险业务进一步获准。2024年5月6日，国家金融监管局同意比亚迪财险在安徽、江西、山东(不含青岛)。、利用全国统一的交强险条款、基本保险费率和相应的费率波动指数，河南、湖南、广东、陕西、深圳。

从这个角度来看，2024年第三季度的偿付能力报告是比亚迪财险到目前为止正式进入车险的第一份完整的成绩单。

根据这份成绩单，比亚迪财险前三季度的保险业务收入为5.46亿元，其中第三季度的保险业务收入为4.78亿元，占前三季度收入的87.55%，比第二季度的保险业务收入增长了4亿多元，增长了613%。

增长的主要原因是比亚迪财产保险车险业务的正式开展。数据显示，第三季度，比亚迪财产保险的签约保费为4.85亿元，其中车险的签约保费为4.85亿元，非车险前五大险种的签约保费仅为300元。

细分方面，比亚迪财险的车险平均保费为4700元，但根据其他财险公司的还款报告，平安财险同期保费为2908元，太平财险为2865元，PICC财险为2533元。新入行的比亚迪财险平均保费远高于三大传统老大哥。

据媒体报道，有业内人士表示，比亚迪财险车保费较高，可能与传统财险结构不同。依托比亚迪强大的背景，比亚迪财险更有可能覆盖新能源私家车，大量传统财险覆盖传统燃油车。

根据中国银行业保险信发布的《新能源汽车保险市场分析报告》，2023年，新能源汽车平均保费比燃油汽车高21%左右，其中纯电车平均每年保费比燃油汽车高1687元，约为燃油汽车的1.8倍。

值得注意的是，比亚迪财险的保费收入虽然已经在全国多个省份正式获批开通车险业务，但仍然面临着不赚钱的问题，就像市场上的一些小财险公司一样。

资料显示，2024年第二季度，比亚迪财险净利润为603.72万元，而汽车保险业务进一步获准扩张后，第三季度，比亚迪财险净利润损失1.06亿元。第三季度大幅亏损，使公司前三季度净利润损失8780.97万元。

目前，新能源汽车销量超过传统燃油汽车，新能源汽车保险处于发展初期。新能源汽车的高维护成本和定价风险促进了财产保险公司在新能源汽车保险方面的普遍盈利压力。

据媒体报道，在2023年业绩发布会上，PICC集团副总裁、PICCP&C总裁于泽表示，PICCP&C新能源汽车商业保险的综合成本率高于车险。％在行业方面，预计新能源汽车保险的成本率将超过10个点。

根据申万宏源的研究报告，新能源汽车保险的平均赔付率接近85%，大多数保险公司的新能源汽车保险业务都处于亏损线的边缘，亏损压力很大。

比亚迪财险作为汽车公司进入市场的典型代表，何时才能盈利？

随着综合评级的提高，偿付能力充足率下降超过20000％

目前，国内85家财产保险公司已披露第三季度偿付能力报告，这些财产保险公司的偿付能力和风险承受能力也相继公布。

从风险综合评级来看，一些财产保险公司的综合评级有所提升，如富德财产保险、都邦财产保险、渤海财产保险三家保险公司成功从C级跨越到B级，成功摘下不合格偿付能力的帽子。

比亚迪财产保险作为新兵，综合评级也有所提升。第三季度偿还报告显示，比亚迪财产保险的综合风险评级从2023年第四季度的B级提升到2024年第二季度的BB级，提升到了一个更高的水平。

对于综合评级的提高，比亚迪财险表示，主要原因是企业流动性覆盖率显著提高，经营活动现金流回溯的不利偏差率显著降低，难以资本化风险的利率风险评分显著提高。

作为一家新进入的财产保险公司，比亚迪财产保险综合评级的提升值得肯定。然而，随着综合评级的提高，比亚迪财产保险偿付能力的风险充足率大幅下降。

偿付能力是检验保险公司资本充足度和风险承受能力的重要指标。偿付能力充足率是反映保险公司偿付能力的关键数据。

按照监管部门的规定，对偿付能力充足率要求在100%以上，对偿付能力充足率在100%以下的保险公司，将成为监管机构的重点监管对象。

对于偿付能力充足率在70%-100%之间的企业，监管机构可以要求公司提出整改方案，时限符合最低偿付能力额度要求；对于30%-70%的企业，除了整改外，还可以勒令公司拍卖不良资产，转让保险营销；对于30%以下的企业，保险公司也可以根据《保险法》的规定接管。

2024年第三季度末，85家财险公司中，有一半的企业偿付能力较上月有所下降，比亚迪财险明显下降。

数据显示，2024年第三季度末，比亚迪财险核心偿付能力充足率为1778.66%，而第二季度末为4616.97%，第三季度比第二季度下降2838.31％；第三季度综合偿付能力充足率为1778.83%，较第二季度末下降2839％。

另外，比亚迪财险也做了预测，基于这一场景，比亚迪财险预测四季度核心偿付能力充足率为1113.67%，综合偿付能力充足率为1113.79%，可能比2024年第三季度末下降600多。％。

虽然比亚迪财险的偿还充足率符合监管政策，但下降幅度较大。比亚迪表示，最低资本变化是决定偿付能力下降的主要因素，实际资本是决定次要因素。

比亚迪财险进一步表示，市场风险最低资本增加1.1亿元，增加502.46%，因为新配备了13.5亿元证券基金、7.9亿元保险资产管理产品和1.8亿元国债。；由于第三季度车险保费规模上升，保费风险、准备金风险和巨灾风险暴露均明显增加，导致保险风险最低资本增加0.38亿元，增幅361.15%；由于交易对手违约风险暴露出相应风险因素的增加，导致最低信贷风险资本增加0.19亿元，增长29.42%。经过对风险分散效应的考虑，整体最低资本较上季末增长1.10亿元，增长151.07%。

另一方面，比亚迪财险第三季度净利润累计下降1.06亿元，其他综合收入累计下降0.03亿元。总体实际资本减少1.1亿元，减少3.28%。

总的来说，随着比亚迪财产保险在车险市场正式开拓市场，规模不断扩大，保费收入不断增加，各种成本相对增加，短期利润对比亚迪财产保险来说仍然是一个巨大的挑战。

新能源汽车保险有机会，也有挫折。作为第一个进入游戏的探路者，比亚迪财险有着巨大的勇气。比亚迪财险的批准正式开业，对新能源行业和汽车保险市场来说是一个很大的变化。比亚迪财险未来能走多远，能给市场带来什么样的变化？值得关注！

本文来自微信微信官方账号 “德林社”（ID：delinshe），作者：刘振涛，36氪经授权发布。

本文仅代表作者观点，版权归原创者所有，如需转载请在文中注明来源及作者名字。

免责声明：本文系转载编辑文章，仅作分享之用。如分享内容、图片侵犯到您的版权或非授权发布，请及时与我们联系进行审核处理或删除，您可以发送材料至邮箱：service@tojoy.com