美国大选的结局会对各种资产产生什么影响？

2024-10-25

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作者 | 内部判断智谷趋势

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美国大选的结局

会对各种资产产生什么影响？

美国大选对市场的影响越来越大。

今年的选举包括总统和国会参众两院的选举， 4 各种结果(中金)：共和党狂扫(发生概率) 39%）、民主党狂扫(18%)、特朗普民主党众议院(13%)、哈里斯共和党众议院(5%)。

现在特朗普的赌博赔率已经超过了哈里斯，但是民意调查存在分歧；在国会方面，共和党最有可能赢得参议院，众议院仍然存在争议。

结合两位候选人的政纲判断，智谷趋势研究员老肥似乎难以避免通货膨胀。对各种资产的具体影响：

1. 对于美股，除了“民主党狂扫”(要对企业和富人加税，连累企业利润)外，其它情况中性偏好；

2. 对中国资产而言，中性偏空直接影响体现在关税和外需上；

3. 对于黄金，长期或得益于美国财政赤字的扩张，但短期内要注意“特朗普交易”的预期兑现；

4. 对于美债，特朗普的政策容易导致二次通货膨胀，美债利率上升，哈里斯对美债的影响较小。

GDP 在“保五”的压力下，

经济大省的目标表达各不相同。

GDP “保五”承压，经济大省纷纷表示“挑大梁”，但表述上存在差异。

智谷趋势研究员申公豹注意到，广东、四川在表达今年目标方面“努力完成”(与高层对全国目标的表达一致)，江苏、浙江“不动摇”，山东、河南“保障”。

第三季度数据显示，四川、江苏、浙江、山东相对稳定，全年增长率高于全国平均水平。

广东的 3.4% 令人惊讶的是，前三季度除进出口外，各项数据均落后于全年发展目标，原因是房地产投资不断增加，消费疲软，财政欠收。

另外一个意外就是河南反击，连续三个季度 GDP 在增量为负之后，首次恢复正常(上半年 GDP 名义增速 -0.3%) GDP 再一次超越四川，全年有望夺回第五大省的位置。

此前，由于富士康迁出，河南电子产业受到冲击，近期新能源汽车产业崛起，形成了一定的补位效应。

未来的楼市将会出现

脉冲式系统伴随脉冲式市场

" 930 "新政后，一线城市楼市成交量大幅反弹，有两个特点：

1. 二手房比新房好；

2. 二线城市的回升幅度明显低于一线城市，城市分化加剧。

据智谷趋势房市团队分析，这波复苏主要集中在一线和少数强二线，短期内房价不会上涨。比起抄底入市，更务实的是借机卖出“不良资产”(老小、公寓、远郊等)。).

此外，上周住房和城乡建设部发布会提到“避免房地产行业虹吸的负面影响”，估计一线城市短期内不会有大的松动。

未来楼市将出现伴随脉冲系统的脉冲市场，一次热度难以超越。 3 一个月，直到下一个新政策。

黄金价格创历史新高，黄金牛市能否持续？

黄金价格创历史新高，22 日收在 2750 美金 / 盎司，年内上涨 33%，为 1980 今年到目前为止最大涨幅。

智谷趋势研究员牛叫兽认为，了解美元的实际利率框架是黄金牛市能走多远的关键。

大多数情况下，实际利率(名义利率减去通货膨胀)与黄金价格的负相关，而实际利率受到美元信贷和通货膨胀的影响，这两者形成了黄金的主要驱动力。

看看战后两次黄金大牛市：

第一，地理紧张，会通过大宗商品进行。 / 运输 / 经济贸易影响通货膨胀，通货膨胀上升，实际利率下降，金价上涨；

第二，央行降息，美国国债利率下降，实际利率下降，金价同样上涨。

全球央行 6 月份纷纷转为降息，国债利率下降，是近半年金价波动上涨的重要原因。

牛市不言而喻，美国大选靴子还没有落地，还有布局的机会，比较安全的做法可以考虑把资金分成 3~5 分，回调黄金价格 5-10% 分批逢低布局，或定投长期投资，但要警惕市场的快速上涨，如果单日涨幅大于 2%，可以适当落袋，锁定收入。

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