巅峰对决！上证指数回到3200点，券商和房地产股集体爆发。

节前最后一个交易日，a股三大指数持续走强，创业板指数上涨近7%。上证综指一度上涨4%以上，回到3200点，截至发稿报告3180点。证券、白酒、房地产、软件等方向涨幅居前。

沪深股市开盘15分钟，成交额超过5000亿元，较前一交易日成交量超过1750亿元。

▲来源：Wind截图(相同)

就板块而言，开盘房地产板块集体上涨，万科A、金地集团、金融街、华侨城、绿地控股、阳光股份等十余股竞价涨停。

券商股票也掀起了涨停潮。中国银行证券、TF证券、国海证券、中信证券、国联证券、信达证券、中国银河证券都有涨停，东方证券集体大幅上涨。

新闻方面，29日，楼市利好政策密集出台，三大一线城市集体出台楼市新政策。

具体而言，上海建议非本市户籍家庭和单身人士购买外环外住房的，应当在购买之日前连续缴纳社会保险或者个人所得税的年限调整至一年以上；首套住房商业个人住房贷款最低首付比例调整至不低于15%，第二套住房商业个人住房贷款最低首付比例调整至不低于25%。深圳建议将首套住房商业个人住房贷款最低首付比例调整至15%，将第二套住房商业个人住房贷款最低首付比例调整至20%，撤销商品房和商业公寓的转让限制。广州建议撤销居民家庭购买住房的各种限购政策等。

中国人民银行指导市场利率定价自律机制发布倡议。各商业银行应在2024年10月31日前批量调整股票抵押贷款(包括第一套、第二套或以上)的利率，并将其降至至少30个基点的LPR。原则上，主要商业银行将于10月12日发布操作规则。

当天晚上，中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、中国银行、交通银行、邮政储蓄银行等六大银行发布公告，称正在有序推进存量抵押贷款利率调整。六家银行在公告中提到，具体操作计划于10月12日公布，存量抵押贷款利率批量调整将于10月31日前实施。

CICC认为，经过近期市场的快速上涨，估计短期盈利资金会伴随估值的快速修复。从历史经验来看，短期上升斜率减慢或波折是不可排除的，但结合政策信号，市场上升趋势仍在显现，有望继续。而且从一些类型的基金来看，比如私募基金的交易比较灵活，其仓位水平处于历史低位可能是大多数机构投资者仓位水平的反映。预计在这一轮快速上涨的过程中，部分基金可能还有待加仓，这部分基金可能会成为市场潜在的双头。

对于房地产股，光大证券表示，在成交量持续飙升后，看涨的呼吁越来越高，有望吸引更多的观望资金进入市场。楼市有利，房地产行业有望开启估值修复之旅。

中信证券还指出，第一次止跌稳定成为房地产政策的目标，调整住房限购政策的信号意义重大。政策更注重房地产市场的供需阶段性问题，对增量的态度从改善转变为严格控制。同时，政策鼓励释放改善需求，但政策并没有走历史老路。房地产市场新模式的构建将与房地产市场需求的复苏共存。

在银行方面，中信证券认为，调整股票抵押贷款利率，计算对商业银行年度资产回报负面影响在4.6bps左右。考虑到后续LPR调整和债务成本节约，预计整体对利率差异的影响有限。多项房地产政策的实施有助于缓解房地产部门的风险，增强银行净资产的稳定性。

华泰证券也表示，股票抵押调整或短期影响银行股票投资情绪，但有望减轻居民利息负担，缓解提前还款压力。考虑到RRR降息和存款利率调整的综合影响，预计整体影响是可控的。个股建议掌握民营银行的结构性机会。

对于“牛市旗手”券商股，TF证券表示，随着市场情绪的复苏，客户开户意愿明显增加，日均开户数量急剧增加，网上开户排队。同时，与本月初相比，沉睡客户的独立活动明显增加，个人和机构客户有强烈的资金入市意愿。在市场反转的加持下，市场解读的强度和速度可能会超出市场预期，建议关注头部券商。