90后“打工人”存钱理财十年经验：终点是定存和大额存款？

经济观察报 记者 胡艳明 “震惊了！在购买时发现自己显示了年化收益 3.6% 银行理财，最近一个月的具体年化收益居然只有 1.5%。" 9 月底，被问及最近进行了哪些投资，小林向记者吐槽了一个银行理财。

该理财产品成立不到一年，业绩比较基准为 2.3% — 风险等级为3.6%。 R2 低风险。自成立以来，该理财产品的年化收益逐渐下降。

最后，小林决定赎回。

今年正好是" 90 “小林北漂的第十年。他努力工作，攒了很多钱，也很喜欢研究投资理财。他每天都喜欢买一些银行理财，也尝试过。 A 股票、港股和美股，甚至投资过 P2P（网贷）、BTC，幸运的是，商品没有经历过“爆雷”，也没有损失成本。

令他感到欣慰的是，在利率下行周期中，他开始了一张图片。 3.35% 大额存款。

在过去的十年里，金融市场发生了翻天覆地的变化。现在困扰小林的是：赎回后，再去哪儿？

寻找高回报银行理财

目前小林在一家知名互联网公司工作，收入不错。他经常在微信群里和几个朋友交流自己的理财和投资经验，特别关注银行推出的高收益商品。

想了想，小林说，毕竟这个理财产品已经实现了正回报。此外，当他开始理财产品时，他正在赶上银行的“促销”：投资 5 万元及以上将送达 180 块的支付立减金，连送送 2 一个月。小林想，就把立减金当作理财收益，这样也不亏。

不久的工作，小林把钱转到了支付宝的“余额宝”。那时有个同学对他说，存钱。 1 每天大概可以有一万元 1 块的利息。存款多了，小林开始投资利率更高的银行理财。当时银行还是“刚性支付”，基本没有风险。许多银行的理财产品实现了年化收益 5% — 6%。

然而，小林意识到，自从参加工作以来，银行的财务收益率一直在下降。2018 2008年，他购买了不少年化收益。 5% 上述理财产品。是时候了 2019 年，年化收益可以实现 5% 金融产品很少见，大多数金融产品的年化收益都在 4% — 5%。此后几年，银行理财收益率逐步下降，不再保证刚性支付。

银行财务管理的变化与监管政策有关。2018 年 4 月，金融监管部门联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(以下简称《新资产管理条例》)。新的资产管理规定统一了类似资产管理产品的监管标准，促进了资产管理产品的净值管理，明确不承诺保本保收，打破了刚性支付，安排了过渡期。

2022 2008年是《新资产管理条例》正式全面实施的第一年。投资者开始真正感受到，银行理财不再保本保收益，2022年 年 3 月和 11 月份，理财产品出现了两波“破潮”。

近年来，小林的风格逐渐“传统”起来，减少了股权投资。其中，约三分之一的资金仍在股市，三分之一的资金购买低风险理财，而低风险理财主要购买私人银行分销的理财产品。“就回报而言，几年前一些理财产品正在进行。 3.8%，现在可以到达 3% 已烧香，理财产品所列的业绩基准大多达不到预期。我甚至想把钱拿出来，什么也不买。”小林说，这样的收益率，还不如提前拿出来还房贷。

中国银行业理财市场半年报告(2024年)由银行业理财登记托管中心发布 2024年)》显示， 年上半年，理财产品平均收益率为 2.80%。

正如小林所感受到的，相关统计显示，银行理财收益率逐渐下降。2018 2000年，封闭式非保本商品按募资金额加权平均兑现客户年化收益。 4.97%；2019 2000年，封闭式商品按募资额度加权平均兑现客户年化收益。 4.44%；2020 2008年，新发行银行金融加权收益率为 3.93%；2021 每年每月，理财产品加权平均年化收益最高。 3.97%，最低为 2.29%；2022 每年每月，理财产品的平均收益率为 2.09%。

由于回报率下降，银行理财产品的规模也会受到相应的影响。尤其是 2023 年初以来，理财规模增长压力较大，受理财赎回冲击余波、居民风险偏好低、季节性效应等多种因素影响。截至 2023 今年上半年末，财务管理规模为 25.34 与年初相比，万亿元下降 2.31 万亿元。公募基金也超过了银行理财规模。

不过，2024 2008年上半年，银行财务管理状况优于去年同期。截至 2024 年 6 月末，银行理财市场的存续规模为 28.52 与年初相比，万亿元的财务管理规模增长了。 1.72 万亿元。国鑫证券经济研究所金融团队表示，得益于“手工补息”整顿带来的存款搬迁，银行理财大幅增长。

小林觉得理财产品的实际收益只有 1.5% 当时，一位朋友推荐了一款民营银行新推出的短期商品，自成立以来，年化收益一直是民营银行。 3.5%。不过小林仔细研究后发现，这个产品的收益也没有保证，而且买了之后，赎回还需要提前预约。

小林说：“回报率普降，真的很难选择。”

买了 40 大额存款万元

令小林失望的是，错过了黄金市场。

近几年，他一直在关注黄金，看到黄金价格一路上涨，还推荐身边的朋友买黄金，自己却不买。

而且小林最成功的理财，就是从一个大存款开始。2022 年 2 月亮，他在一家民营银行买下了 40 三年期大额存款万元，年化率为 3.35%。到 2025 年 2 月份到了，他得到的收入超过了 4 万元。

小林说，看着红色的数字，他感到高兴。另一方面，他也很担心，这笔大额存款到期后，能否找到更高收益的商品。

在过去的两年里，看到大额存款和存款的收益在下降，大多数大额存款的年化收益都在下降。 2% — 3%，国有大银行和全国股份银行普遍实行中长期存款。 1 “字头利率。

小林意识到，近年来银行降低存款利率的频率非常高。而且银行的大额存款也变得更加紧张。

2023年华宝证券分析师张菁说。 到目前为止，银行已经积极调整存款利率，并积极调整产品结构，停止销售中长期大额存款。由于其稳定性和高利润的特点，大额存款受到稳定投资者的青睐。但是，随着存款利率的下降，大额存单利率的优势弱于定期存款，2024 年 5 月四大行 3 个月、6 个月、1 年限、2 大额存单年限在售利率大概高于定期存款利率。 35 个基点。多家银行停止销售 3 年限和 5 大额存款年限。

这样就造成了大额存款的短缺。为抢大额存款，甚至衍生出“黄牛代抢”业务。

小林的银行客户经理告诉他一个方法:比如银行早上9点释放大额存款额度，8点58分进入手机网银界面。点击购买，先输入密码的前五名，9点到达，马上输入第六名，就有可能买到。

存款选择有限。还有其他稳健的投资方式吗？张菁表示，在经济增长的压力下，投资收益率下降，推动各类资产管理产品的回报率和存款利率持续下降。存款利率的下降也将进一步导致投资高息存款资产的理财产品收益的下降。

小林总结说，现在回想起来，身边有两个优秀的案例:一是从存款和大额存款入手，二是购买预定利率。 3.5% 万能险。"现在看起来真的很有远见，3% 上述低风险投资商品已难以再次出现。”他说。

在低利率的市场环境下，张菁建议投资者应尽可能调整自己的投资心态:第一，调整和降低对投资收益的预期；其次，根据自己的风险偏好和每笔钱的投资风险收益要求，综合规划财务管理。对稳健的投资者而言，除存款产品外，还可适当配置半年至半年的期限。 3 为了取代中长期大额存款的“缺位”，年期低起伏稳定的固收类理财产品和部分保底策略的结构性理财产品。

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