2024年中报专题：AI从炒作到等待，“奇点”能否点燃未来？

人工智能代表着人类科技的未来，这是从科技、工业到投资的共识。

但经过2023年的炒作，a股AI炒作热情逐渐消散，多只AI概念股股价跌至2023年初的水平。在市场热情消散的背后，AI技术的发展日新月异；阿里、腾讯、字节跳动等互联网巨头在AI上的投入也在增加。

除大型企业外，中小型企业在细分领域的深耕更是出现了一批有影响力的应用。AI创业公司，如芯穹、月暗面、面壁智能等，今年都获得了大量融资。根据《2024年上半年人工智能产业投融资报告》的统计，2024年上半年，共有265个AI项目获得投资，累计金额超过302.44亿元，每笔融资金额超过1亿元，总融资金额达到287.13亿元。

然而，“卖铲人”芯片制造公司和服务器供应商在AI公司争相更新算法、积累算法率、寻找商业落地的同时，却赚了不少钱，成为目前AI行业最大的赢家。当然，随着大量高质量应用的推出，AI显著提高了视频制作、办公、文案的效率。

行业“军备竞赛”之后，“奇点”、优秀的应用程序或者很快就会出现，你我又准备好了吗？

技术日新月异

经过去年a股对AI概念的炒作，目前市场上AI公司的知名度相对较低，360(601360).SH）、科大讯飞（002230.SZ）等待大型开发公司的股价也已经跌到了2023年初的水平。但在市场平静的背后，AI产业的竞争却是暗潮涌动。

根据统计，目前大模型布局的公司主要有四大流派。1、因特网/技术公司：以百度、阿里、腾讯为代表；2、AI公司：使用智谱AI、昆仑万维（300418.SZ）、以科大讯飞为代表，致力于AI研发和应用的科技公司；3、包括清华、北大、复旦、中科院等国内一流大学在内的学术研究机构，以及智源研究所、IDEA研究所等研究机构；4、行业专家品牌：月亮的暗面（Moonshot AI）、AI专家创业的百川智能、MiniMax等公司为代表。

其中，由于资金和人才储备充足，互联网巨头在模型开发上取得了巨大的成就。根据权威测试，阿里通义模型在很多方面都接近OpenAI，此外还有深度追求和商汤(80020.HK）等待公司旗下的大模型，检测性能也相当不错。

除了大模型，细分领域的竞争更加激烈。自Sora以来，视频制作已经成为AI企业布局的重要组成部分。国内外至少有8家公司发布了新产品或模型升级，其中大部分已经向所有客户开放。近日，谷歌、阿里巴巴、字节等公司也更新或公布了自己的AI视频模型。

最近市场上也出现了大量的AI视频模型应用，比如快手的可灵，爱诗科技的pixverserser v2.0、“清影”智谱。就视频效果而言，国内AI视频模型在某些方面已经超越了Sora。市场也在短视频制作领域应用了AI视频模型。今年7月，Tiktok和Aautorapper分别推出了AI微剧《三星堆:未来启示录》和《山海奇境》，在市场上取得了不错的效果。CCTV早在2024年3月就将AI视频模型应用于内容制作。

虽然AI技术在很多方面已经被市场所接受，但各企业为了提高产品的竞争力，仍在磨练技术，优化算法。比如自6月6日推出以来，一个月内经历了三次迭代更新，从最初的文学视频到支持各种功能；通义大模型经过多次更新，已经推出了通义千问2.5版本。

游戏者占领市场

尽管国内AI技术日新月异，但是如何商业化，如何盈利，一直是个难题。当前大型模型的收费方式主要有API。、与B端收费模式相比，订阅、广告、定制等四种类型，大模型C端如何盈利仍然是一个难题。

据量子位智库统计，B端AI产品从通用场景到垂直跑道分布均匀。收入模式主要是会员订阅和按需付费，商业模式相对清晰。虽然市场占比只有31%，但80%以上的产品都能实现收入。C端AI产品主要是智能助手和图像生成工具。虽然用户数量很大(纯C端占50%以上)，但目前近50%的产品还没有明确的收入模式，主要是免费的。

目前已经进入“百模对决”的焦虑期。虽然C端用户很难为用户提供利润，但C端用户可以为产品提供必要的数据和关注度，所以AI公司的引流对决已经开启很久了。到2024年，豆包，kimi 广告投放额度迅速增加，2024年前二季度豆包投放额度环比增长75倍至1.6亿元，kimi每月投放额度环比增长70%至2528万元。

AI产品的渗透率也随着AI技术的发展和不断推广而显著提高，据QuestMobile统计，到2024年6月底，AIGC APP的渗透率已经达到5%。AI技术也大大提高了每个人的工作效率。最近，大学关注学生使用AI工具创作论文的情况。

当然，随着人工智能技术的逐步实施，新兴人工智能企业与传统产业之间的矛盾也逐渐显现。近日，西红柿小说因人工智能创作与创作者发生纠纷；不久前，知网还以侵权为由向人工智能搜索工具秘塔发出通知函。

虽然AI技术已经广泛应用于搜索、文字创作、图片生成和广告分发领域，但相关创业公司也获得了大量融资。然而，在目前的情况下，如何实现营收商业化，如何处理版权与传统产业的关系，仍然是AI企业需要解决的问题。

卖铲人成了赢家

与大型开发公司难以盈利的现状相比，目前AI行业的“卖铲人”-算率供应商已经赚到了真金白银。AI算率主要供应商英伟达，2024年年中报告显示，公司收入同比增长170.95%，净利润增长282.41%。在强烈预期下，英伟达的市值一度超过苹果，成为美股三大巨头之一。

AI技术的发展除了计算率之外，还有利于能源、通信、房地产等行业，但计算率是最大的受益者。2016-2022年，常规模型计算率每5-6个月翻一番，而大型模型计算率每10-11个月翻一番。

科技巨头在海量计算能力需求下的资本支出也保持了较高的增长水平，2024年第二季度微软，Meta、四家公司谷歌、亚马逊的总资本支出为571亿美元，同比增长66%， 比第一季度增长22%。H100芯片，成为巨头抢购的对象。

除芯片外，AI技术的发展也有利于服务器公司，根据IDC数据，2023年全球AI服务器市场规模为211亿美元，与2023年全球AI服务器市场规模相比，大型AI服务器市场的不断迭代升级将为AI服务器市场带来广阔的市场空间。

这种预测已经体现在a股部分公司的中期报告中。国内主要AI服务器供应商浪潮信息(0009777.SZ），2024年上半年收入同比增长68.71%，公司扣除非净利润同比增长360.55倍；巧合的是，中科曙光(603019.SH）2024年上半年扣除非净利润同比增长20%。在卓越的业绩支撑下，当前浪潮信息、中科曙光的股价均保持在较高水平。

虽然计算率对AI技术的发展尤为重要，但由于欧美技术的限制，英伟达高性能芯片目前在中国很难买到，这催生了国内替代的巨大需求。目前，国内AI计算率正在上升，华为升腾910B已广泛应用于运营商、政府等领域。海光DCU系列适应“CUDA”环境，生态优势突出，性能迭代快。

寒武纪（688256.SH）新一代云智能训练芯片思元590选择了MLUarch05的全新结构，实际训练性能明显提高于在售商品。在高市场预测的支持下，寒武纪的收入同比下降，但公司股价最近创下了2020年8月以来的高价值。

早在1993 2008年，未来的学家和数学家维尔诺·文奇对计算机的发展提出了奇点的概念。当时AI(人工智能)的智能会有质的飞跃，AI会促进社会的巨大变化。随着AI技术的稳步发展，你我是否充分准备迎接奇点？

这篇文章来自“投资者网”，作者：吴微，36氪经授权发布。

本文仅代表作者观点，版权归原创者所有，如需转载请在文中注明来源及作者名字。

免责声明：本文系转载编辑文章，仅作分享之用。如分享内容、图片侵犯到您的版权或非授权发布，请及时与我们联系进行审核处理或删除，您可以发送材料至邮箱：service@tojoy.com