东吴证券：给予国睿科技加持评级

苏立赞东吴证券有限公司 , 许牧 , 最近，高正泰对国睿科技进行了研究，并发布了2024年的调查报告 年中报告点评:发展前景广阔，业绩稳步增长。本报告对郭睿科技给予加持评级，目前股价为 13.11 元。

国睿科技 ( 600562 )

事件：公司发布 2024 年中报，2024 年度上半年实现收入 15.59 亿元，与去年同期基本持平，实现归母净利润 3.46 亿元，同比增长 3.14%。

投资要点

积极布局新产业，经营效益稳步提升：公司 2024 年度上半年实现收入 15.59 亿元，与去年同期基本持平，实现归母净利润 3.46 亿元，同比增长 3.14%。上半年，公司聚焦主营业务，加强市场拓展，同时聚焦科技创新，增强发展动力。在这些人中，第二季度公司的总营业收入是 9.96 亿元，同比增长 环比增长1.07% 第一季度业绩成功扭转77.30%。实现研究开发支出 0.77 与去年同期相比，亿元增长。 27.39%，主要是上半年按计划实施雷达设备及相关系统重点研发项目，材料与外包成本投入较同期有所增加。

自主工业软件有序推进，占领国内替代机遇:公司自主打造的自主工业软件在多个行业头部客户中实施，形成了良好的示范效果。企业打造的自主工业软件品牌 REACH 智慧和智能制造设备品牌品牌 REASY 具有国外同类工业软件国产替代能力的瑞行系列产品。并在数字化车间建设项目中，帮助客户完成数字化柔性生产线建设。

围绕“1346”发展战略，扩大未来产业发展:随着社会对气候雷达需求的进一步增加和各种支持政策的出台，公司在低空经济、商业航天等战略性新兴产业的发展前景广阔。与此同时，工业软件和智能制造已渗透到工业领域的核心环节，公司未来工业软件市场发展机遇不断增加。大量股票轨道线路进入通信系统改造周期，新线路规划与现有线路改造升级同步推进，智能轨道交通发展前景良好。通过国际城市轨道交通展和峰会论坛，公司重点展示 ATO / 新一代云运行通信系统，检测感知 AI、路轨 多种产品和技术规范，如低空、“建设、运输、维护”一体化解决方案，深入挖掘行业，拓展国际市场。

盈利预测和投资评级:公司业绩符合预期。考虑到下游应用领域广泛，公司定位了中国电力科技有限公司14家子公司的防务雷达和工业软件核心供应商，我们保持了之前的预测，估计公司。 2024-2026 年归母净利分别为 7.44/8.65/10.03 亿元，对应 PE 分别是 21/18/15 保持“加持”评级倍。

风险预警：1)国际形势变化风险；2)政策调整影响风险；3)市场竞争加剧。

根据近三年发布的研究报告数据，广发证券孟祥杰的研究团队对此进行了深入的研究，近三年的预测准确度平均值为 预测79.76% 2024 年度归属净利润为利润 7.17 十亿，根据现价转换预测。 PE 为 22.6。

最新的利润预测细节如下：

此股近期 90 天内共有 4 家庭机构给予评级，购买评级 3 家庭，加持评级 1 家；过去 90 天内机构目标均价为 21.42。

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