离岸人民币暴涨超过1000点！美股、美元暴跌，黄金也下跌，发生了什么事？

根据美国劳工统计局当地时间8月2日发布的最新数据，七月份，美国新增就业人数达到11.4万人，失业率达到4.3%。提前的经济学家平均预期为17.5万人和4.1%。

这个数据代表了劳动力市场的疲软，随着美国经济衰退压力的加大，市场对美联储降息的预期再次出现。现在，交易员下注美联储将在9月份将利率下调50个基点，预计9月份降息50个基点的可能性为90%，与此同时，预计今年累计降息幅度为111个基点，以增加对2024年降息的赌注。此外，摩根大通预测，美联储将在9月和11月降息50个基点。

Pimco前CEO埃里安表示，今天的美国非农就业报告引起了两个担忧——对经济增长的恐慌和对美联储错误政策的担忧。

非农业就业数据大幅低于预期，失业率意外飙升，导致全球金融市场大幅震荡。三大美股指数大幅低开，纳斯达克100指数一度下跌2.45%，一度下跌3.56%，标准普尔500指数一度下跌2.66%。大型科技股普遍下跌，英特尔暴跌近30%。美元指数大幅下跌，人民币和日元大幅上涨。今年1月以来，离岸人民币兑美元大幅上涨超过1000点，收复7.15关口，报7.1437，创新高，截至发稿，报7.1701。

在世界其他市场，欧洲股市在美国非农数据公布后进一步下跌；美国石油和布油大幅下跌，从上涨到下跌；黄金时期，现盘出现直线上涨，但随后缓慢下跌并转跌。

自2023年3月以来，恐慌指数VIX首次上涨至25.29，上涨36.04%。

7月份非农超预期放缓，失业率意外上升。

美联储9月份市场下注50个基点。

美国劳工部在当地时间8月2日星期五公布的数据显示，7月份美国非农就业人数增加了11.4万人，与之前的20.6万人相比，估计增加了17.5万人。

同时公布的美国7月失业率为4.3%，预期为4.10%，前值为4.10%。

(美国非农就业数据。来源：nytimes，BLS)

七月份美国就业放缓超出预期，近三年失业率上升到最高水平。，这表明劳动力市场的恶化速度比以前预期的要快，并且已经引发了经济衰退指标。

交易者增加了对美联储大幅降息的赌注。交易者判断美联储将在9月份降息50个基点，预计9月份降息50个基点的概率为90%，今年累计降息111个基点。

为了连续第四个月上升，失业率出人意料地上升到4.3%，这可能会加剧人们对经济衰退的焦虑。

值得注意的是，失业率的上升引发了所谓的上升。“萨姆规则”(Sahm Rule)，也就是说，三个月的平均失业率从前12个月的低点上升0.5％当时，经济正处于衰退状态。自1970年以来，该指标预测准确率为100%。

此前，美国在2023年7月的失业率为3.5%，此后失业率持续上升，而过去三个月的平均失业率为4.13%。

LPL Financial首席经济学家杰弗里·罗奇说：“劳动力市场的最新情况与经济放缓一致，但并不一定意味着衰退。然而，最初的预警信号表明经济将进一步疲软。

通货膨胀晴雨表-平均月薪仅增长0.2%，略低于预期和6月份的0.3%，平均年薪从6月份的3.9%下降到3.6%，这是自2021年5月以来的最小同比增长。报告还显示，劳动参与率从6月份的62.6%下降到62.7%。

从行业角度来看，医疗保健行业再次推动就业增长，创造了55000个新工作岗位。其他涨幅明显的行业包括建筑(25000)、政府机构(17,000)、运输与仓储(14,000)，休闲与酒店业一直是就业机会增加最多的行业，就业机会增加23,000。

美国股市，美元暴跌

英特尔暴跌27%

上述报告增强了近期相关经济的复杂信号，导致恐慌交易和风险资产再次下滑。数据发布后，美股三大股指集体低开，道指暴跌超过900点，纳斯达克斯坦指数暴跌超过3%。

截至发稿时，三大指数跌幅缩小，道指跌幅超过748点，跌幅为1.86%，报39599.31点；纳指跌幅为393.41点，跌幅为2.29%，报16800.74点；标准普尔500指数跌幅为103.55点，跌幅为1.90%，报5343.13点。

许多大型科技股暴跌，英伟达一度下跌6.80%；自1982年以来，英特尔股价一度暴跌29%，创下最大跌幅，截至发稿时，英特尔下跌27.11%，亚马逊下跌8.76%。

新闻方面，英特尔、亚马逊第二季度财务报告低于预期，业绩指导不佳。英特尔宣布，2024财年第二季度营收为128亿美元，同比下降1%，季度净亏损为16亿美元，去年同期净利润为15亿美元，同比转亏，预计第三季度营收将低于预期。公司从2024年第四财季开始暂停派息，这是近32年来首次暂停派息。另外，英特尔还宣布将裁减15%的员工，总共约15,000人。

亚马逊2024财年第二季度净销售额增长10%至1480亿美元，低于分析师预期的1488亿美元，净利润为135亿美元，高于分析师预期的110亿美元。亚马逊预计，第三季度净销售额将在1540亿至1585亿美元之间，分析师预计将达到1584.3亿美元；营业利润在115亿至150亿美元之间，低于分析师预期的156.6亿美元。

美国国债收益率迅速下降，10年期美国国债收益率一度下降19个基点，至年内低点3.79%。截至发稿时，跌幅已缩小至3.68%。自2023年5月以来，美国两年期国债收益率已达到最低水平。

一度金银联合上涨。COMEX黄金期涨1.16%，报2509.7美元/盎司，伦敦黄金期涨1.21%，报2474.07美元/盎司；COMEX白金期涨1.68%，报28.955美元/盎司，伦敦银期涨1.24%，报28.865美元/盎司。

截至发稿时，黄金等大部分贵金属已经从上升到下降。

截至发稿时，美元指数暴跌1.03%。

离岸人民币兑美元上涨超过1000点

收复7.15关口

八月二日，非美元货币普遍上涨，其中，人民币汇率迅速上升！人民币兑美元汇率连续上升至7.24、7.23、7.22、7.21、7.20、7.19、7.18、7.17、7.16关口，其中离岸人民币兑美元一度突破7.15关口。

8月2日晚间，在岸和离岸人民币兑美元的汇率都超过了7.16个关口。其中，在岸人民币兑美元最高触及7.1570，当天上涨896点；离岸人民币兑美元涨幅更大，当天最高回升1079点，强势上升至7.15个关口，一度攀升至7.1437。

平安证券在研究报告中提到，对于提高国际市场对中国经济的信心，增强人民币的稳定基础，市场期待已久的全面降息和财政加码集中发布，释放政策重点向“稳增长”倾斜的信号尤为重要。虽然降息不利于中美利差收窄，但从市场表现来看，人民币汇率在降息后呈现出“坏消息”的趋势。

《国家商报》记者采访了中国外汇投资研究院院长谭雅玲。谭雅玲说，近期人民币对美元汇率大幅上升，主要是由于技术调整。此外，美元指数低、美联储降息预期升温、美国股市暴跌等因素也对资金短期流向中国市场、日元升值产生了一定影响。

NBD：今天，离岸人民币兑美元汇率大幅上涨，你认为是什么原因？

谭雅玲：我认为人民币升值与技术调整有重要关系，技术调整的方向与人民币汇率的中间价有关。目前中间价在7.13左右，离岸人民币汇率与中间价之间存在较大误差。因此，离岸人民币也需要升值。因此，离岸人民币增值更快，带动了在岸人民币增值，这是一个技术因素和主要因素。

第二，当前美元指数偏低。当前美元指数在104周边，较低的美元指数将使人民币专注于增值。

第三，市场对美联储降息情绪强烈。如果市场预测美联储降息，中美之间的利差将会缩小。此外，美国股市近期暴跌，资金可能会暂时迂回到中国市场规避风险。

第四，日元升值可以带动人民币。从7月初到现在，日元对美元的汇率从160快速上升到148周边，增值相对较快，促进了全球金融市场对亚洲货币的看涨。

NBD：8月1日英国降息25个基点，会影响人民币汇率吗？以及是否代表欧美发达经济体统一开始降息？

谭雅玲：英国降息对人民币影响不大，很难说欧美发达经济体开始统一降息。目前欧元区降息，加拿大央行今年降息两次。然而，自去年第四季度以来，美国一直有降息的口号，到目前为止还没有开始。美联储保持利率稳定的概率很大，这取决于8月份的数据，尤其是通货膨胀。

NBD：美国供应管理协会（ISM）7月份发布的制造业PMI为46.8，继续低于荣枯线，这是否意味着美国经济下滑？

谭雅玲：荣枯线与美国经济的阶段性起伏有关。夏季假期和工厂设备维护是美国的特色，所以这种起伏属于阶段性起伏，并不意味着美国经济恶化。