a股突然变动，积极抄底资金。

接近2900点，积极抄底资金！

今天(7月9日)开盘，a股三大指数一度萎缩下跌，上证综指最低下跌至2904点。11点多，很多资金涌入逢低买入，上证综指、深成指、创业板指数迅速上涨，翻红。消费电子、半导体、汽车芯片等板块纷纷上涨。

值得注意的是，临近午盘时间，多个1000ETF成交量猛增，成交额超过昨天全天。另外，华泰柏瑞沪深300ETFF、中证500ETF在南方也有重量迹象，显示有资金抄底。

下午，三大a股指数的涨幅持续扩大，截至记者发稿时，上证综指上涨0.40%，深成指上涨0.80%，创业板上涨0.38%。

后势，a股市场将如何运行？

异动拉升

今天开盘，上证综指和深成指一度下跌近0.6%，创业板指数一度下跌近1%。其中，上证综指最低下跌至2904点。然而，就在11点以后，当上证综指接近2900点时，许多资金涌入逢低买入，上证综指、深成指和创业板指数相继上涨并转红。截至中午收盘时，上证综指下跌0.01%，深成指上涨0.26%，创业板指数下跌0.13%。

一些宽基ETF成交量很大。在接近中午收盘之前，多个1000ETF成交量猛增，南方中证1000ETF。、华夏中证1000ETF、广发证券交易所1000ETF的半天营业额超过了昨天的全天。上述三个ETF总成交额超过22亿元。其中，南方证券交易所1000ETF成交额接近13亿元，而昨天全天不到8亿元。

另外，11点以后，华泰柏瑞沪深300ETF、中国南方500ETF、华夏上证科技创新板50ETF都有重量迹象。

从当天的a股市场来看，消费电子概念股表现最为强劲，10多只个股如胜蓝、捷邦科技、赵驰、杨光、朝阳科技等涨停或涨幅超过10%，蓝思科技涨幅超过7%，工业富联涨幅超过5%。

消费电子概念股的上涨与苹果有很大关系。昨天晚上，苹果股价创历史新高，总市值接近3.5亿美元，超过微软回归美股第一。此外，一些产业链人士表示，苹果的iPhone16系列今年的库存目标已经达到了9000万部。

国鑫证券表示，自苹果WWDC以来，AI模型已经在端侧落地，从而加强了催化换机的预期。上周，苹果股价再次创下历史新高。基于鸿蒙系统NEXT，华为HDC会议再次展示了AIoT生态创新的潜力。市场对云与端相结合的AI趋势认可度较高，保持了年度战略报告中“AI应用率先在系统和软件上发生巨大变化。硬件技术的后续升级有望在2024年开启电子行业新一轮创新周期和形势复苏周期的分析。目前仍重点推荐手机业务占比领先的苹果产业链，半导体设计阶段得益于半导体形势的复苏和上游供给侧的清理，带来盈利能力的提升。

信达证券电子产业首席分析师莫文宇也表示，苹果产业链仍有关注AI终端带来的投资机会的空间。莫文宇表示，苹果在AI方面的差异化有望为其带来竞争优势，进而吸引新一轮的换机浪潮，为产业链带来较大增长。预计AI终端升级将持续，苹果产业链仍有空间。建议密切关注。

半导体走高

今天开盘，半导体板块也集体上涨，蓝箭电子、芯原股份、晶方科技、台基股份等涨停或超过10%。

在新闻上，有外媒报道称，由于对AI持乐观态度，、碳减少市场将扩大，索尼，三菱电机，罗姆，东芝，铠侠，瑞萨，Rapidus、截至2029年，富士电机等8家日本公司将投资5兆日元增产功率半导体、图像传感器、逻辑半导体等产品。在2021-2026年期间，索尼将投资约1.6兆日元、增产CMOS影像传感器等商品，计划在熊本县建设新工厂。

此外，由于对AI数据中心和电动汽车市场的扩大持乐观态度，日本制造商相继增加了功率半导体的产量，其中东芝和罗姆共投资约3800亿日元，增加了功率半导体的产量。然而，三菱电机计划在2026年将SiC功率半导体产能提高到2022年的5倍，并将投资约1000亿日元在熊本县建设新工厂。

对于半导体行业，招商局证券分析师邬凡指出，全球半导体月度销售数据开始逐年增长。建议密切关注设计、设备、封装测试等目标。在AI创新终端和AI算率领域，掌握国内半导体公司第二季度业绩有望超出预期的企业。同时，建议长期关注国内半导体行业格局在并购等措施的影响下的长期变化。

联邦储备系统理事会证券分析师刘浩认为，大基金三期入市，配合政策引导，有望改善产业链整体生态。大型基金三期成立于5月24日，注册资本超前两期之和3440亿元。大型基金一期将于2024年9月到期，大型基金三期有望在进一步推动行业发展的同时与一期形成接力。与此同时，中国证监会近日发布了“科技创新板八条”，以增强资本市场对科技企业的支持。半导体作为“硬科技行业”更有利可图。

后势如何运行？

最近，a股市场保持弱势波动，后势将如何运行？

中原证券宏观战略分析师张刚指出，沪深股市周一成交额为5843亿元，位于近三年日均成交量中位数以下。目前上证指数与创业板指数的平均市盈率分别为12.63倍和27.17倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值仍处于较低区域，适合中长期布局。

张刚表示，新“国九条”的发布，促进了市场的成熟，增强了市场的长期信心。伴随着一线城市买房门槛的降低，房地产销售明显改善，汽车销售环比增长。上半年外国人入关大幅增加，有利于促进国内消费。银行签署借入债券协议，抑制国债市场过热。中国证监会加强对财务造假的执法整治，提高违法违规成本。9月份美联储首次降息，美国失业率的上升可能会推动。未来股指整体预计将保持震荡格局，同时仍需高度重视政策方面、资金方面和外部因素的变化。在消费电子、半导体、银行、电力等行业，建议投资者短期关注投资机会。

华泰证券研究员王以等人近期市场缺乏新的变量因素，政策预期较低，但指数下行压力可能相对有限。目前，国内房地产销售的传统预期和美元指数预期隐含在a股风险溢价中，可能已经超调。资金、估值和政策方面仍然可以期待年中日历。

中信证券分析师肖斐斐、李鑫等人表示，近期银行业继续向好市场迈进，资金继续青睐国有大银行，行业指数上周创下年内新高；上周五出现回调，市场高度关注后续市场走势。预计第二季度银行经营景气度稳定，扩表策略谨慎，利差走势符合预期，信贷风险格局稳定。银行股面临着金融产品风险收益比变化逻辑下的配置过程，收益框架下的估值修复逻辑仍在继续，建议投资者继续配置。

此外，对于市场走势，中信证券首席策略师秦培景等人认为，活跃资金退潮等待三中全会落地，市场流动性持续低迷。在这种环境下，a股更容易受到情绪因素的影响。预计三中全会后市场流动性将呈现转折点。预计月底，政治局会议将明确下半年稳定经济的政策信号。配置方面，建议淡化央行调控长期债务利率对低收益波的短期影响，继续配备低收益波底仓。三个转折点信号明确后，将逐步转向优秀增长。