太糟糕了，基金一开仓就退市，暴跌近81%

为什么基金重仓绩差小盘股？

今年a股市场主要指数两极分化严重。上证指数年内小幅上涨，两大科技指数下跌，科技50指数累计下跌近18%。申万一级行业普遍下跌，仅银行、公共事业、煤炭等8个行业指数上涨，综合、计算机、社会服务等6个行业指数下跌20%以上。

市场风格继续转为分红高股息资产，低市盈率和低市净率指数年内涨幅均超过7%。与此同时，绩差股暴跌，亏损股指数年内跌幅超过25%。

新《国家九条》重塑a股生态，适者生存持续加速，退市股数量有望再创新高。值得一提的是，一些基金还“踩雷”了退市股票，风险控制合规或被折磨。

基金一开仓就退市

根据证券时报·数据宝统计，有4只锁定退市的股票在第一季度报告中出现了基金重仓，即中银绒业，鹏都农牧，ST爱康，ST富通。

就期末持股市值而言，鹏都农牧，ST爱康两只股票基金在期末持有超过5000万元的股票。

鹏都农牧第一季度，中证500交易型开放式指数证券基金新入4253.2万股，期末持股市值5188.9万元。

ST爱康第一季度，南方CSI1000交易型开放指数基金、华夏CSI1000交易型开放指数基金新入重仓2971.95万股，期末持股市值5676.42万元。

四月份以来，这两只退市股都大幅下跌，鹏都农牧四月份到现在已经下跌了70%以上，ST爱康暴跌近81%。

上述两只退市股票在基金刚开仓就退市；无独有偶，中银绒业和ST富通还有一些知名机构刚开仓就退市。其中，中银绒业第一季度，北上新增资金3726.24万股；ST富通然后获得两个著名的QFII新开仓：UBS新入602.28万股，巴克莱银行新入405.44万股。

第一季度公募基金重仓

235只绩差股

这次机构的操作值得商榷。去年以上四只股票净利润均亏损，尤其是公募基金，其风险控制合规性值得折磨；新基金开仓鹏都农牧，ST爱康去年平均亏损超过8亿元。

令人尴尬的是，公募基金在第一季度甚至重仓了许多这样的小盘股。根据资料宝统计，评级机构数为0、在市盈率为负、市值低于50亿元的股票中，有235只股票在第一季度末获得了基金重仓。

201股去年净利润为负，117股亏损超过1亿元，*ST合泰巨额亏损近120亿元居首。第一季度，该股获得南方中证1000交易型开放式基金977.06万股新仓。

从期末持股市值来看，基金整体持股超过69亿元，苏大维格，福光股权，平治信息等待个股基金均重仓超过亿元。

在市值过亿元的股票中，去年只有三只股票没有亏损，分别是冰川网络，天际股份和利民股份。

风险控制合规受到折磨

一般来说，基金重仓股往往意味着该股受到专业机构的青睐。投资股市时，基金企业一般会分析选择基本面好、增长潜力大的股票进行重仓。因此，基金重仓股在一定程度上代表了市场对股票的认可和信心。

但基金持有的上述股票并不符合基金重仓股常识下的特点，其风险控制合规性或存在漏洞。这些股票也普遍给基金业绩带来负担。从4月份开始，平均跌幅超过19%，远低于同期各大指数的表现。

总体而言，这235只股票中，有211只股票从4月份开始下跌，占90%以上。在这些股票中，中银绒业，ST富通，ST爱康等待股票从4月份开始下跌超过80%，ST东时，鹏都农牧，ST高鸿等待111股下跌超过20%。