最年轻的健康险公司：瑞华健康难言。
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一招鲜吃遍天，显然不能总是见效。
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文 / 每日财报 栗佳
从 2004 年 5 到目前为止，家庭健康险公司已经做好了充分的准备。 20 年青，而作为最迟诞生的“第七子”瑞华健康，已经走过了六年的风雨。
回首往事，第一批诞生的 5 家庭健康保险公司生活不尽如人意，路途荆棘。随后，三家新一代健康保险公司太保健康、复星联合健康、瑞华健康也陆续进入跑道。
一元复始，万象更新。在一批专业健康保险公司“跑马圈地”、“你追我赶”时，作为瑞华健康最短的成立时间，自然将“一池春水”搅拌到健康险市场，引起了业界的广泛关注。
那么，瑞华健康，出生于健康保险东风，目前正处于怎样的境地？在痛苦和成长并肩前行的过程中，你背负着怎样的希望和梦想？
01
自成立以来，累亏 6.41 亿元，费用端压力倍增
于 2018 年 5 每月成立的瑞华健康的股东背景与大多数保险公司不同。很多股东来自各行各业，主营业务与保险金融业不符。根据 2024 年度第一季度偿付能力报告显示，瑞华健康最新股权结构共有 5 家族股东分别是咸阳宇宏房地产、广州实佳控股、深圳东方置地、上海天禧嘉福普缇客酒店、深圳万纳托，股东平均持仓。 20%，股权结构分散，无实际控制人。
业绩方面，从成立之初到成立之初 2023 2008年，瑞华健康实现保费收入分别为 74.81 万元、0.68 亿元、2.36 亿元、13.63 亿元、23.26 亿元和 15.17 亿元。
可以看得很清楚，现在 2023 2000年以前，瑞华健康保费规模持续上升，期间增速翻了一番。然而，去年，这种可喜的趋势停止了，增长率突然下降到成立以来的负区间。 -34.78%。
再进一步探讨，去年瑞华健康保费收入大幅下降，无论是按险种划分还是从渠道分析，都离不开这两个指标的“沦陷”。
具体来说，2023年作为对保费收入贡献绝对主力的健康保险产品， 年度收益为 15.16 亿元，较 2022 年 21.93 亿元大幅下降 30.87%。
但是在渠道方面，去年瑞华健康在银邮代理、保险代理、保险经纪、企业直销、个人代理等方面。 6 “滑铁卢”无一例外地出现在大渠道上。保险代理、保险经纪、银邮代理渠道排名前三。 2023 每年获得的保费收入分别是 7.15 亿元、6.06 亿元和 1.88 同比下降1亿元，分别下降。 24.89%、21.4%、59.31%。
值得注意的是，与保费规模相比。 2023 2008年大幅下滑，瑞华的健康盈利能力也跌入低谷。要知道它的纯利润自成立以来一直处于亏损状态，最后还是处于亏损状态。 2022 今年实现了扭亏增盈，但去年又陷入了亏损。
数据显示，2018 年 -2023 2008年，瑞华健康获得的净利润分别是 -1.24 亿元、-1.02 亿元、-0.66 亿元、-1.09 亿元、0.22 亿元和 -1.5 亿元。
和大多数成立不久的中小保险公司一样，瑞华健康的持续亏损与逐渐增加的营业支出密切相关。众所周知，对于处于发展阶段的寿险企业来说，在大规模开放网点、开放渠道、招聘人才等方面的快速扩张下，无形中会增加自身的成本和成本负担。
当然，正处于快速攀升阶段的瑞华健康也是如此。数据显示，自成立以来，其营业费用高达 1.41 亿元、1.84 亿元、3.13 亿元、14.86 亿元、22.48 亿元和 14.78 亿元。
进入到 2024 2000年，瑞华的健康表现并没有太大的提升，反而“卖得越多，损失越大”。截至今年第一季度末，虽然保费收入已经实现。 3.67 亿元，同比增长 7.94%，但并没有跑赢整个健康保险市场，增速仍然相对落后。数据显示，今年第一季度，全国累计实现了健康保险原始保费收入。 3607 亿元，增长率为 9.37%。
在盈利能力方面，瑞华健康今年第一季度的净利润是 -1.12 与亿元相比 2023 年同期的 -0.28 亿元，亏损幅度进一步扩大。与同行相比，第一季度业绩已经披露。 5 在家庭健康保险公司中，人保健康、平安健康、太保健康均实现可观利润，只有复星联合健康和瑞华健康遭受损失。其中，瑞华的健康损失金额最高，排名垫底。
不难看出，加上之前 6 年度净利润额度，瑞华健康总额自成立以来已亏损。 6.41 亿元。
02
净资产缩水到负数，偿付能力随之下降
2018 2000年，健康保险的蓬勃发展成为许多保险公司最重要的努力方向之一。很多人把它当成“黄金赛道”，认为在跑道上飞就能获得持续的用户和资源，然后以各种形式回馈相关业务。
当时是整体经济还在上升的时代。只要你看好跑道，坚持下去，就能获得不错的利润。大多数保险公司竞争的无非是规模和速度。说到商业模式，就是高举高打，人群战术。
在广泛的发展理念下，许多保险公司投入了大量资金，行业资产规模迅速扩大。然而，随着时间的推移，近年来市场利率持续下降，金融市场也在持续下跌。在前所未有的资产压力下，保险公司开始走上高质量的发展转型之路，试图通过改进运营模式来降低债务成本，提高运营效率。
然而，转型注定是痛苦的。背后的大股东发现，保险公司不仅难以盈利，而且一些公司的净资产甚至开始萎缩，偿付能力继续承受压力。
而且瑞华健康是许多案例的一个缩影，历年浮亏也被“隐藏”在无休止的净资产中。
众所周知，净资产收益率是衡量保险公司赚钱能力是否足够强大的重要指标。从股东的角度来看，净资产收益率越高，企业越好，越大。 0 是底线要求，若为负值，则表示企业亏损，表示赚钱能力不足。
2023 2008年，瑞华健康净资产出现了由正转负的罕见情况，由正转负。 2022 年 0.12 一亿元下降到去年年底 -0.36 一亿元，净资产收益率长期处于负数范围。截至去年年底，其净资产收益率已降至负数。 -298.55%。可以看出，瑞华健康资产正在萎缩，这一极度不平衡的趋势，也凸显了自己面临的盈利压力。
此外，净资产的减少也给瑞华健康自身的偿付能力带来了巨大的挑战。根据计算方法，保险公司的偿付能力充足 = 保险公司的实际资本 / 最低资本、净资产的减少导致保险公司实际资本的减少，从而影响保险公司的偿付能力。
数据显示，截至今年第一季度末，瑞华健康核心 / 各自的综合偿付能力充足率各不相同。 77.12% 和 120.12%，均较 2023 年底数值大幅下降 32.33pct、40.95pct。
针对偿付能力的急剧下降，瑞华健康在第一季度偿付能力报告中给出的理解是:“本季度实际资本下降，最低资本上升，因此本季度偿付能力明显低于上季度。”
行业共识是，偿付能力的压力无疑会给保险公司的股东带来很大的资金补充压力，尤其是对于长期亏损的保险公司。股东不可能一直补血，等待扭亏为盈。因此，在低利率环境下，提高盈利能力势必成为瑞华健康的重中之重。
03
长期保险产品和退保率高度集中，该如何破局？
近年来，随着中国人口老龄化的加剧，老年人康复护理服务和健康老龄化需求激增，瑞华健康也将长期护理保险作为未来发展的重点。
瑞华健康董事长陈剖建曾公开表示，瑞华作为一家专业的健康保险公司，一直将长期护理保险作为企业发展的重要方向和战略支柱。瑞华保险将全力以赴推进以护理生态合作为核心的长期护理保险，为瑞华智慧和瑞华计划的中国人口老龄化做出贡献。
2023 2008年，护理保险成为瑞华健康保险保费收入的主要保险类型。企业保费收入前两名的保险产品是瑞华颐悦安心终身护理保险，瑞华乐享终身护理保险。其中，单一产品瑞华颐悦安心终身护理保险实际上支撑了企业整体保费规模的一半，去年奉献。 13.5 1亿元收益，保费比例更高。 89%。
同时，我们还发现，其中一款名为“瑞华无忧长期护理保险”的产品，去年全年退保“排名第一”，达到了最高水平。 0.58 年退保率为亿元 13.86%。而且要知道 2023 2008年，瑞华健康整体退保金为 0.69 一亿元，换句话说，这个单一产品的退保金就占了 很明显，瑞华的健康退保情况非常集中，84.06%。
由此可见，瑞华健康同时陷入了高度依赖单一产品和单一产品退保率居高不下的困境。然而，在如此激烈的长期护理保险市场竞争中，不仅PICC健康、太保健康、平安健康等头部专业健康保险公司已经在这条跑道上开发了多种产品，许多背靠国有资产背景的中小保险公司也逐渐加大了长期护理保险的力度。
这个时候，对于瑞华的健康来说，依靠单一的产品显然是有限的，也是极其困难的。因此，只有紧跟政策，创意设计和开发符合市场需求的多层次保障产品，才能不断提高自身的业务运营效率。同时，我们也期待瑞华健康能够给出更多的解决方案，尽快将业绩重回正轨。
2024
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