金蝶迷失在云丛中

在云转型的浪潮中，u200b曾经领先于用友多年，现在却出现了模型中被逆转的迹象。

8月，金蝶推出了自主研发的金蝶云天空GPT模型，声称填补了中国第一个大型金融模型的空白。此前，用友已于7月底推出行业内第一家大型服务公司YonGPT。

曾经是技术领域的领导者，在迭代过程中很容易暂时落后。金蝶已经成立30年了，要不断应对周期性的挑战。

自成立以来，金蝶已经经历了三次重大转型：从1993年到2001年，从DOS到Windows平台的第一次转型；从2001年到2011年，从财务软件到ERP的第二次转型；从2011年到现在，从ERP到企业云服务的第三次转型。

前两次的成功，让金蝶能够逃脱周期魔咒，但是现在还在进行第三次转型，金蝶还能成为“时间的朋友”吗？

三次蜕变之路

王文京是用友的灵魂人物，金蝶来也有徐少春。

1990年夏天，27岁的会计电算化研究生徐少春带着360元的养老保险赔偿金去了正在深化改革的深圳，进入了一家会计师事务所担任计算机主管。

“这个职位让我更清楚地知道中国有多需要财务管理软件。”他向岳父借了5000元买了一台286电脑，成立了深圳爱普电脑科技有限公司。最初的理想是帮助财务人员摆脱无边无际的账户。

在接下来的两年里，徐少春凭借自主研发的“爱普金融软件”，不知疲倦地打开了一个又一个企业的大门，亲自示范，业务逐渐壮大。最后，1993年8月8日，徐少春与赵西燕、深圳蛇口工业区社会保险公司合作成立了金蝶。

因为当时类似的软件很少，金蝶软件很快得到了市场的认可。“使用金蝶软件，打国家算盘”的广告词也迅速传遍了企业。

一九九四年，Windows发布了第一个简体中文版(Win3.二是更多中国IT领域的先驱开始重视适配软件的研发。同样，徐少春也下定决心，迅速推出V2.5版本等，完成了从DOS系统向Windows系统的首次转型。

与此同时，国内金融软件市场进入增长期，大量企业如雨后春笋般涌现。其中，王文京在中关村创立的用友来自中关村，很快就获得了“北方用友，南方金蝶”的地位。

困境不期而至。自1996年以来，随着外资的进入，国内制造商被迫转型以抵御侵占。用友首先开发了ERP软件U8，然后在1998年开发了高端管理软件NC系列产品，定位于集团大型企业，而金蝶则在1999年开发了ERP软件金蝶K3，主要为中小企业服务。

2002年，金蝶首次转型并购ERP老牌劲旅，稳定了国内市场地位，三年后成功在港交所主板上市。2007年，金蝶旗下的在线记账和商业管理平台“youshang.com"(今天的“金蝶精斗云”前身)正式上线，并在行业内率先试水。 SaaS 云服务市场；三年后，“金蝶微博”(今天的“云家”前身)正式发布，开启了“云管理”战略转型。

雄心勃勃的转型却迎来了意想不到的打击。2011年1月，前IBM全球企业咨询服务部主管合伙人冯国华出人意料地加入了金蝶，担任集团总裁。与此同时，前IBM高管顾小蓉和张良杰被引入，而徐少春则悄然退居幕后。

轰轰烈烈的人事改革旨在加快金蝶从管理软件向咨询业务的转型。然而，仅仅一年后，签署了五年协议的总裁就离开了。有人爆料，是因为股东大会上与其他高管发生了重大矛盾，立即做出了决定。

“过去一年是金蝶历史上最低点，但最坏的时刻已经过去了”，徐少春过后承认了自己的错误。当他再次下山时，他用“挥锤”的方式扛起了云化的旗帜。

2014年周年庆典上，徐少春成为海盗船长，亲自砸毁客户服务器，正式宣布成立“ERP云服务业务部”。这是金蝶云转型的重要标志。

云转型的苦恼

再过十年，金蝶的“云转型”还在路上。徐少春在2021年金蝶全球创见者大会上提出:“未来三年，我们的目标是用订阅模式重塑一只金蝶。”

最近2023年中期报告显示，近五年来，金蝶云服务复合增长率超过60%，云服务业务实现收入同比增长21.5%至20.39亿元，占集团收入的79.5%左右。承诺已兑现。但是，这背后也伴随着云转型带来的一系列烦恼。

今年1-6月，金蝶国际实现营收25.66亿元，同比增长16.81%，净利润亏损2.84亿元。与去年同期亏损3.56亿元相比，亏损幅度缩小了20.5%。虽然我们看到了盈利的希望，但亏损的来源是云转型。

从2020年到2022年，总收入分别为33.56亿元、41.74亿元和48.66亿元，净利润分别为3.35亿元、3.02亿元和3.89亿元。同时，云服务业务在同一时期的经营亏损分别为6.07亿元、6.95亿元和5.61亿元。

毛利率也值得注意。从2014年到2019年，金蝶国际的毛利率一直保持在80%左右，但2020年后突然大幅下降，近三年分别为65.81%。、63.09%和61.61%。这一时期正好是云业务转型的关键时期。

具体来说，金蝶收入主要由云服务业务、传统ERP业务等投资型物业业务三部分组成。如今，云订阅服务已经成为最重要的核心业务。

根据客户群，主要有三种商品，即面向大企业的金蝶云、天空、金蝶云、天空、面向中型企业的金蝶云、星空、面向小微企业的金蝶云、星星。

《中报》中，金蝶云、金蝶云、星汉云服务总收入约3.93亿元，同比增长约3.93亿元 38.3%。天穹和星瀚云订阅ARR同比增长约95.9%，净额续费率(Net Dollar Retention，NDR)108%。

在中型企业市场，金蝶云星空实现收入约9.22亿元，同比增长约17.3%。星云订阅ARR同比增长约28.6%，NDR增长约28.6%。 96%。

在小微企业市场，小微财务云服务实现收入约5.01亿元，同比增长约31.8%，小微云订阅ARR同比增长约45.0%。；其中，金蝶云·星辰收入同比增长约152.9%，NDR上升至89%。

从营收贡献比例和客户数量来看，目前中小企业仍然是金蝶云业务的主要支撑力量。然而，金蝶面临着同行用友、华为等公司的竞争压力，希望进一步挖掘大客户方向。同时，大客户通常更倾向于定制解决方案，而不是选择标准化的云模型，这意味着他们需要额外的IT服务来提高成本。

另一方面，小微企业生存周期缩短，续约率成为不可忽视的问题。此外，中小客户的生命周期短，这意味着金蝶需要不断开发新客户，前期开发和后期维护成本可能会消耗大部分利润。

综上所述，各种因素共同构成了金蝶云转型的暗雷和陷阱。

金蝶集团执行董事兼首席财务官林波在2023年中期业绩发布会上表示:“我们已经成为盈利的时间点，过去从未给予过正式的引导。”金蝶集团执行董事兼首席财务官林波表示。

尽管对外界作出了承诺，但金蝶能否成功应对云转型带来的挑战，仍需进一步深入观察。

大型是解药吗？

ChatGPT引发的生成人工智能浪潮正以惊人的速度影响着各行各业。在SaaS领域，一些行业巨头已经进入了这一变化。

不久前，Salesforce发布了一系列关于生成式AI的新改进，将用于Salesforce。 Cloud、在Slack和Tableau等产品中。Salesforce还与合作伙伴Accenture联合宣布了一个CRM加速中心，它的生成式AI，致力于帮助客户在生成式AI领域取得更大的进步。

国内公司也在迅速行动。除了互联网巨头积极推广大模型和SaaS产品外，许多垂直领域的SaaS公司也开始探索和应用生成AI技术，特别是在提高客户服务、数据分析和自动化内容生成方面。

金蝶云·天穹 GPT 大型模型被定位为最懂管理的企业级大型模型平台，为企业利用大型模型能力带来完整的工程技术解决方案，普遍接入百度、微软等一般大型模型能力，提供可编排智能任务、处处嵌入式AI助手的新组装能力，以及创意生成、知识引擎、分析和洞察的新公司大脑。

大语言模型在自然语言理解、智能对话等领域具有很大的应用潜力和表达能力。将其应用于企业云服务，不仅可以为用户提供更智能、更个性化的服务，还可以促进企业的数字化转型和业务创新。

实际上，GPT对SaaS行业最深刻的影响之一就是，它可能会引发一场交互技术的革命。简而言之，SaaS公司过去需要提供定制的解决方案，以满足客户的特定需求。但是，随着GPT-4等大型模型能力的不断提高，定制需求可能会被通用能力所取代。

SaaS公司重塑的互动模式和服务交付的盈利模式，也许是金蝶跨越云转型难题的关键。

机会也充满了挑战。大型技术的应用需要巨大的计算资源和存储空间，这将对公司的技术基础设施提出更高的要求。此外，大型模型仍然需要深入的专业知识和充分的数据支持来应用于特定的应用领域。

对于像金蝶和用友这样的企业来说，如何有效地将大型模型与金融、业务等领域的专业知识结合起来，是一个值得认真考虑的问题。你是否能一直成为“时间的朋友”还需要等待。

本文来自微信微信官方账号“科技新知识”（ID:kejixinzhi），作者：樟稻，36氪经授权发布。

本文仅代表作者观点，版权归原创者所有，如需转载请在文中注明来源及作者名字。

免责声明：本文系转载编辑文章，仅作分享之用。如分享内容、图片侵犯到您的版权或非授权发布，请及时与我们联系进行审核处理或删除，您可以发送材料至邮箱：service@tojoy.com