无法支付利息？央企地产远洋集团宣布：将达成单据违约豁免！

具有央企属性的远洋集团在房地产风险持续清算的背景下，也存在债券赎回风险。

八月十四日，远洋集团(03377.HK）该公告将于2024年到期美元债券SINOCE607/30/24年到期。(ISIN：8月13日宽限期结束前，XS1090864528未能支付利息(2094万美元)，造成违约，将于8月14日上午9时起停牌。

据《证券时报》记者了解，该债券是2014年远洋集团发行的美元债券，发行规模为7亿美元，发行价格为98.892美元，票面利率为6%，到期日为2024年7月30日，每年支付两次利息。也就是说，每年1月30日和7月30日支付利息，节假日顺延。

同日，远洋集团宣布，预计上半年集团亏损约170亿元至200亿元，去年同期亏损约10.87亿元。

已经获得足够的同意票，或者将达成单据违约豁免。

八月十四日，远洋集团宣布，由于没有在2023年8月13日(也就是相关利息支付的14日宽限期的最后一天)或之前，2024年美元债券SINOCE607/30/24年到期。(ISIN：2023年1月30日(含本日)至7月30日(不含本日)期间，XS1090864528)因利息(2094万美元)而造成单据项下的违约事件，该债券将于8月14日上午9时起停牌。

但由于远洋集团在8月17日对单据进行投票审议，相关利息兑现安排仍在讨论中。因此，未能如期兑现利息并不意味着远洋集团最终会违约。

远洋集团宣布，为了达成2023年8月17日召开的会议所需的法定数量和对特别决议的足够认可指示，已经收到了足够的同意指示，以便在会议上通过相关特别决议。如果根据同意咨询执行相关文件的特别决议，在修订生效日期(预计2023年8月18日或前后)签署补充信托合同时，将免除上述违约事件。

据悉，自2020年初以来，远洋集团由于房地产市场状况不佳，面临流通压力，导致经营现金流入减少，外部资本难以获得为当前负债再融资。

远洋集团表示，集团一直积极与债务人讨论处理这些挑战，并致力于缓解不利市场形势的影响；但虽然采取了这些措施来改善其流动性，但债务再融资仍存在不确定性，运营融资条件差，流动性压力依然存在。

对此，远洋集团曾通过电子同意的方式，寻找将于7月30日支付利息，并将其延期至9月30日支付，但未能获得通过特别决议案件所需的大部分门票，未能获得利息延期支付。

此外，远洋集团还寻找将于8月4日支付利息的2027年期满文件，将利息延期至10月4日；2029年期满文件应于8月5日支付利息，延期至10月5日支付利息。

远洋集团表示，如果发行人不能在2024年同意咨询文件或大会上执行特别决议案，那么2023年8月13日以后可能会发生相应的违约事件。同时，可能会触发发行人和远洋集团目前负债下的其他交叉违约条款，发行人和远洋集团可能需要立即重组公司。在这种情况下，单据持有人可能会失去所有或大部分对单据的投资。8月18日和8月19日之后，2027年单据和2029年票据的违约事件可能会发生。发生违约事件后，可能会触发企业其他债务(包括文件)项下的交叉违约条款。

根据远洋集团8月10日的公告，原定于8月11日下午4:00(伦敦时间)截止的2029年期满单据投票将延长至8月15日下午4:30(香港时间)，2027年期满单据的投票截止日期将保持在8月11日下午4:00(伦敦时间)。此外，公告还强调，截至公告日期，已有效提交数据和代表代理，并已获得数据和代表代理人的同意(且未撤销)。2024年文件和2027年文件的特别决议指示各自占2024年文件和2027年文件总成本的75%以上。

偿债高峰即将到来

近几年房地产企业违约潮中，远洋集团可谓是少数尚未“失信”的房地产企业之一。2022年，远洋集团完成了各种到期债务的兑现，以及120亿元供应链ABS的兑现，完成了约189亿元的信用融资净还款。

然而，由于相关债务即将到期，企业短期偿债压力明显较大。根据远洋集团2022年的财务报告，截至2022年底，一年内到期债务约为380.92亿元，占39%；一至两年内到期债务约为210.62亿元，占22%。；大约300.61亿元在2年至5年内到期，占31%。；超过5年的到期债务约为78.08亿元，占8%。

根据远洋集团最近发布的业务数据，2023年1月1日至7月31日的累计协议销售额约为381.5亿元，同比下降26.6%。2023年7月，协议销售额约为24.9亿元，比去年7月的89.9亿元下降了72.3%。

远洋集团表示，由于房地产行业仍在复苏，外部环境仍然面临购房需求不足的局面。同时，由于远洋控股中国自身的推动节奏，远洋控股中国近期经营现金流压力巨大。在去年低水平的基础上，销售额继续同比大幅下降。上半年，公司总销售额达到357亿元，每年下降17%，同比下降持续每月扩大。同比销售减少导致回款持续减少，叠加资金使用严重受限，资产处理面临重大不确定性。远洋控股中国存在阶段性流动性不足，账户非受限流动性资产无法覆盖企业债券资本。

虽然存在阶段性流动性不足，但远洋控股中国资产足以覆盖所有有息债务，远洋控股中国生产经营正常开展。截至2022年底，远洋控股中国总资产人民币2276亿元，总负债人民币1803亿元。

在第二次公司债券持有人会议上，公司债券持有人审议通过了同意在公司债券存续期间，公司债券资本兑现日期为30个自然日的宽限期的决议。远洋控股中国将掌握宽限期窗口，严格遵守企业债券募集说明书中的相关协议，继续落实债务偿还保障措施，暂停实施重大对外投资、收购兼并等资本支出项目；减少或停止董事和高级管理人员的工资和奖金；不要离开主要责任人。

远洋集团表示，远洋控股中国将继续评估提高企业债券资本偿还计划，与投资者沟通，努力通过切实可行的措施尽快与投资者达成一致。远洋控股中国将继续从经营管理的各个方面进行积极努力，通过增加推送，通过多渠道尽最大努力促进销售，增加支付；加快资产处理，包括一二线核心城市投资型物业项目的盘活；进一步积极推进开发贷款等融资项目建设；加强成本管理，加强压力和控制支出，努力偿还债务，努力在能力范围内最大限度地满足投资者的权益。

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