固态电池：新能源电池的万亿新赛道龙头企业抢先布局

1分钟前

新能源电池未来五年的发展重心，已明确指向固态电池。

从实验室走向产业化，全固态电池不仅是全球新能源产业竞争的核心领域，更彻底重塑了电池产业链的规则——材料体系全面更新，生产设备大幅升级，2025至2027年成为产业化的关键窗口期，把握硫化物、锂金属、干法设备等核心环节，就等于抓住了万亿赛道的黄金机遇。

值得关注的是，中国在这场全球竞争中已处于第一梯队，专利、政策、企业布局多方面齐发力，接下来的关键在于企业能否在技术卡位和量产落地中脱颖而出，率先享受发展红利。

全固态电池为何如此受青睐？

核心原因在于：它是目前唯一能实现能量密度400Wh/kg以上的电池技术。

这也使其成为全球技术竞争的焦点：欧美日韩纷纷出台政策、投入资金支持相关研发，而中国早已加速推进——2022年后固态电池专利数量快速增长，2024至2025年迎来爆发期，工信部更是投入数十亿资金支持研发配套。

从发展进度来看，2025年全球头部车企、电池企业基本完成中试线、小试线搭建，实验室级别的电芯研发取得突破；行业共识显示，2026至2027年将正式启动装车测试，产线向GWh级别扩大，这是固态电池实现规模化量产前的最后准备阶段，倒计时已然开启。

01 核心产业链迎来爆发

固态电池与传统锂电池的核心差异，在于全链条材料的重构，再加上生产设备的大规模升级，催生了众多投资机会，这也是其能引爆万亿赛道的关键所在。

电解质是固态电池的“心脏”，硫化物路线是当前行业公认的主流方向。

硫化物电解质的离子电导率远高于其他类型，唯一的小缺陷是稳定性，不过相关技术改进一直在推进。

硫化物电解质的核心原料硫化锂，是整个产业链的“卡脖子”环节——此前几乎没有规模化应用，且怕空气、怕水汽，生产难度大、成本高，谁能解决其量产和降本问题，谁就掌握了固态电池的主动权。

目前硫化锂的主流工艺是气固法，上海洗霸等企业处于领先地位；天赐材料等传统锂电巨头正尝试用液相工艺实现高效量产，华盛锂电、海辰药业也布局了中试线，2025年大概率会迎来产能释放、成本下降的关键转折点。

此外，卤化物电解质作为重要补充，能与高电压正极完美匹配，辅助硫化锂稳定性能，也是值得关注的细分方向。

负极材料直接决定电池能量密度，采用“终极方案+过渡路线”双轨并行的策略。

传统石墨负极的比容量较低，而纯锂金属负极能实现近10倍的提升，是固态电池负极的终极目标。目前主流采用固相压延法生产，已有企业能生产出5微米以下的锂薄膜，后续重点在于量产效率和成本优化。

硅碳负极则是现阶段的优质过渡方案，未来也能占据一定市场份额。

经过3至4代技术迭代，如今的三代硅碳通过CVD法解决了膨胀问题，一致性大幅提升。其中的核心是多孔碳骨架，原材料采用树脂或生物质，活化造孔的工艺壁垒较高，圣泉集团、上海洗霸等企业具有明显优势。

正极材料呈现“高镍+富锂锰基”双路线，富锂锰基更是固态电池带来的全新风口。在传统液态电池中，它会与电解液反应产气，一直难以推广；但固态电池没有电解液，完美解决了这一痛点，再加上高电压特性，能进一步提高能量密度。2025年中期验收后，行业对其重视程度将持续提升，当升科技等龙头企业早已提前布局。

辅材和集流体虽是小环节，却蕴含着大机会，都是实实在在的增量市场。

集流体主要采用镍铁复合、铜箔镀镍路线，避免与硫化物电解质发生反应，中一科技的预处理方案还能提升材料价值；导电剂方面，单壁碳纳米管需求激增，用量远多于传统液态电池，天奈科技是绝对龙头。

此外，碘化锂（博苑股份）、绝缘打印胶（松井股份）、黏结剂（日播时尚、海辰药业）等，都是固态电池不可或缺的关键辅材。

材料体系的变革，直接推动生产设备全面升级——与传统锂电池相比，60%至70%的设备需要更换或改造，干法工艺设备、等静压设备成为最大增量。

干法工艺设备是固态电池前道生产的核心，就连马斯克都表示这是“液态电池的终极技术路线”。它无需溶液蒸发，能提高电池致密度和能量密度，还能节省厂房和能耗。核心难点在于纤维化和滚压设备：纤维化设备以宏工科技的双行星、曼恩斯特的双螺杆为主，技术壁垒高；滚压设备进步迅速，纳克诺尔等企业的设备速度已接近湿法工艺，产业化可行性大幅提升。

等静压设备是全新增量，此前从未应用于锂电行业，核心作用是让电池更致密。它需要300兆帕以上的压强，对压力控制、密封性、安全性要求极高。四川力能、川西机械等传统企业的产品正在适配锂电场景，这一环节未来会产生全新的市场需求。

此外，先导智能、利元亨等整线龙头正加速研发固态电池整线方案；纳克诺尔、宏工科技等单机龙头也在拓展多设备业务。

核心逻辑很清晰：与宁德时代、比亚迪等大客户绑定的设备商，会率先获得订单。2025年设备企业订单已大幅增长，2026年随着扩产潮来临，业绩兑现值得期待。叠片、化成分容、激光设备也迎来升级，精密化、集成化成为核心要求，应用场景不断拓宽。