股票ETF连续三日大额净流出 宽基成主力流出板块

股票ETF依旧展现出稳定市场的“逆市风向标”特性。

根据银河证券基金研究中心的统计数据，1月19日当天，全市场股票ETF（包含跨境ETF）的资金净流出规模超过400亿元，这也是股票ETF市场连续第三个交易日出现百亿元级别的资金净流出情况。在过去的三个交易日里，股票ETF累计净流出金额已超1900亿元。

跟踪电网设备、化工指数的行业ETF成为资金流入的主要板块，而宽基ETF则持续处于资金流出的“主力阵营”，多只沪深300ETF的资金净流出规模甚至超过了50亿元。

单日净流出超400亿元 股票ETF延续流出态势

1月19日，A股市场维持震荡走势，盘中出现了两次小幅下跌。截至收盘，上证指数上涨0.29%，报收4114.00点；沪深300指数上涨0.05%；上证50指数、创业板指以及科创50指数则均有小幅调整。沪深两市的成交金额缩量至2.73万亿元，权重股表现相对疲软，成长风格板块则更为突出。

股票ETF的资金净流出态势仍在持续，银河证券基金研究中心的数据显示，截至1月19日，全市场1307只股票ETF（含跨境ETF）的总规模达到4.61万亿元。在1月19日的股市震荡行情中，股票ETF市场的资金净流出规模达到418.23亿元。

从大的类型划分来看，行业主题ETF和商品ETF的资金流入规模位居前列，分别达到155.04亿元和22.44亿元；宽基ETF则是资金净流出的主要板块，净流出规模达586.07亿元，其规模也因此下降了694.95亿元。

具体到指数层面，跟踪电网设备主题指数的相关ETF在1月19日当天的资金净流入规模居前，达到25.83亿元；而跟踪沪深300指数的相关ETF则是资金净流出的主要对象，单日净流出规模达306.94亿元。从最近5个交易日的情况来看，跟踪中证软件指数的相关ETF获得了超77亿元的资金流入，跟踪半导体材料设备指数的相关ETF也有超66亿元的资金流入。

部分大型基金公司旗下的ETF产品仍保持着资金净流入的状态。以易方达基金旗下的ETF为例，机器人ETF易方达净流入4.2亿元，最新规模达到174亿元，创下历史新高；半导体设备ETF易方达净流入3.9亿元，最新规模超43亿元，同样刷新历史纪录；人工智能ETF易方达净流入2.2亿元，黄金ETF易方达净流入1.1亿元，科创芯片ETF易方达也有1.1亿元的资金流入。

华夏基金旗下的ETF产品中，电网设备ETF和有色金属ETF基金在1月19日的资金净流入规模位居前列，分别为25.83亿元和6.01亿元，最新规模分别达到117.78亿元和143.93亿元，这两只ETF所跟踪指数近一个月的日均成交额分别为8.1亿元和5.16亿元。

4只沪深300ETF巨无霸 合计净流出超300亿元

从单只ETF的情况来看，资金净流入前十的榜单被行业ETF和商品ETF占据。

其中，华夏电网设备ETF在1月19日的资金净流入规模超过25亿元，位列全市场ETF资金净流入榜单的首位；鹏华化工ETF紧随其后，单日资金净流入超11亿元；华安黄金ETF则以9.58亿元的资金净流入规模排名第三。

除此之外，国泰半导体设备ETF、华夏有色金属ETF基金、富国港股通互联网ETF等6只ETF在1月19日的资金净流入规模均超过了5亿元。

宽基ETF则集中出现资金净流出的情况，1月19日当天，ETF资金净流出前十的榜单全部被宽基ETF占据。其中，4只规模较大的沪深300ETF合计资金净流出规模超过300亿元，南方中证1000ETF的净流出规模超50亿元，上证50ETF、科创50ETF、创业板ETF等宽基ETF也都有不同程度的资金净流出。

业内人士认为，近期宽基ETF的资金净流出，对年初以来较为火爆的市场行情起到了一定的降温作用，有助于A股市场的平稳运行。

华夏基金分析表示，从影响市场近期走势的两个核心矛盾来看，开年之后，投资者对权益市场的乐观预期不断增强，A股进入了加速上涨的阶段。更关键的是，脱离基本面的概念炒作异常活跃，不少个股在单日成交额达到百亿元、换手率超过20%的情况下实现快速上涨，市场出现了过热和投机的迹象。在此背景下，政策层面开始进行逆周期调节，具体措施包括对热门个股持续提示风险、提高融资保证金比例、核心宽基成交量放大等。从实际效果来看，市场的投机情绪得到了快速降温。目前，市场整体仍具有韧性，投资者的交易活跃度较高，行业主题ETF持续获得大额资金流入，具备基本面景气支撑的电网设备、半导体设备等板块依然有不错的表现。

对于后市的展望，短期内市场可能会延续震荡格局，部分踏空资金或许会在市场调整时入场，从而对市场形成支撑，投资者对长期行情依然保持较为乐观的态度。总体而言，市场将在震荡中积蓄力量，调整反而更有利于行情的持续发展。